핵심 요약
현재 주가는 $50.60으로 전일 대비 9.62% 상승했으며, 시가총액은 $4.1B입니다. 주가수익비율(PER, 주가를 주당순이익으로 나눈 값) 18.7배에 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 순이익 기준) 15.4배로, 성장 기대치 대비 밸류에이션 부담이 낮은 편입니다.
시장 현황과 밸류에이션
52주 최고가 $66.50 대비 23.9% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 주당순이익(EPS, Earnings Per Share) $2.70에서 향후 $3.28로 성장할 것으로 예상되며, 이익 성장률은 8.3%입니다.
배당수익률(Dividend Yield)은 0.52%이며 연간 주당 $0.24를 지급합니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성) 1.2는 시장 평균보다 다소 높은 변동성을 의미합니다.
동종 업계 비교
매출 성장률은 ATMU가 16.4%로 비교 대상 중 가장 높습니다. 같은 기간 아마존(AMZN)은 12.1%, 홈디포(HD)는 5.7%, 테슬라(TSLA)는 -0.2%를 기록했습니다.
영업이익률(Operating Margin)은 17.0%로 아마존의 13.9%, 홈디포의 12.9%를 웃돕니다. 다만 시가총액이 $4.1B로 대형주 대비 규모가 작아, 유동성과 기관 관심도 측면에서는 차이가 있습니다.
매출 구성
부문별로는 애프터마켓(Aftermarket) 비중이 86.00%로 압도적이며, 신차 장착(First-fit) 부문은 14.00%입니다. 이는 기존 차량의 교체 수요에 의존하는 구조로, 신차 판매 사이클의 영향을 상대적으로 덜 받는다는 의미입니다.
용도별로는 상용차(On-highway) 60.00%, 건설·농업 장비 등 비도로용(Off-highway) 40.00%입니다. 지역별로는 미국 52.00%, 그 외 지역 48.00%로 분산되어 있습니다.
월가 시선
애널리스트 5명 중 매수(Buy) 3명, 보유(Hold) 1명, 매도(Sell) 0명으로 긍정적 시각이 우세합니다. 목표가 평균은 $62.60으로 현재가 대비 23.7%의 상승 여력을 제시하며, 최저 $54.00, 최고 $73.00입니다.
뉴스가 말하는 것
에 따르면 3분기 실적이 시장 기대를 웃돌았습니다. 는 경영진이 현재 주가 수준을 저평가로 보고 있음을 시사합니다.
과 을 함께 보면, 실적 호조와 주주환원이 맞물린 가운데 관세라는 외부 변수는 여전히 남아 있는 상황입니다.
분기별 실적 추이
최근 분기 매출은 Q3 FY2025 $404M, Q2 FY2025 $433M, Q1 FY2025 $427M으로 전 분기 대비 소폭 조정된 흐름입니다. 반면 같은 분기 기준 Q3 FY2024 $396M과 비교하면 성장세는 유지되고 있습니다.
주당순이익은 Q3 FY2025 $1.74로 Q3 FY2024 $1.64보다 높아졌습니다. Q2 FY2023의 매출 $776M은 일회성 요인이 반영된 것으로 보이며, 이를 제외하면 분기 매출 규모는 $400M대 중반에서 안정적입니다.
재무 체크포인트
자기자본이익률(ROE, Return on Equity) 55.8%는 매우 높은 수준으로, 적은 자본으로 큰 이익을 내고 있음을 보여줍니다. 순이익률(Net Margin)은 11.3%입니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 보유자는 EMINENCE CAPITAL, LP로 보유가치 $294M을 기록하고 있으며, Port Capital LLC($19M), KENNEDY CAPITAL MANAGEMENT LLC($16M), BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS($15M), Russell Investments Group, Ltd.($10M)가 뒤를 잇습니다. 기준일은 2025-09-30입니다.
향후 주요 일정
2026-12-08과 2026-12-09에 FOMC(연방공개시장위원회) 회의가 예정되어 있습니다. 금리 결정은 금리에 민감한 자동차 부품주 전반에 영향을 줄 수 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에서 확인된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 핵심 OEM(주문자상표부착 제조사) 관계 상실 위험 [HIGH]
- 기술 변화 및 전동화 대응 미흡 [HIGH]
- 공급망 복잡성 및 원자재 가격 변동 [HIGH]
- 독립적인 회사 운영의 어려움 [HIGH]
- 주요 고객 집중 위험 [HIGH]
전동화(EV) 전환은 내연기관 부품 수요에 장기적으로 구조적 압박이 될 수 있어, 현재의 애프터마켓 중심 구조가 얼마나 오래 유지될지가 핵심 변수입니다.
FAQ
Q. ATMU의 현재 PER은 적정한가요? 현재 PER 18.7배는 선행 PER 15.4배와 함께 보면 향후 이익 성장을 반영한 수준입니다. 동종 대형주 대비 낮은 편이지만 규모와 유동성 차이를 함께 고려해야 합니다.
Q. 배당은 얼마나 주나요? 배당수익률 0.52%로 연간 주당 $0.24를 지급합니다. 배당보다는 자사주 매입을 통한 주주환원 비중이 큰 구조입니다.
Q. 주요 리스크는 무엇인가요? 핵심 OEM 관계 상실, 전동화 대응, 공급망 및 고객 집중이 SEC 10-K에서 높은 위험으로 분류되어 있습니다.