핵심 요약
Axon Enterprise, Inc.(AXON)의 현재가는 $382.56으로 전일 대비 -9.81% 하락했으며, 시가총액은 $31.1B입니다. 매출(TTM, 최근 12개월)은 $3.2B로 전년 대비 35.3% 성장했지만, 주당 순이익(EPS)은 $2.17에 그쳐 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)이 176.3배에 달합니다. 52주 고점 $665.07 대비로는 -42.5% 하락한 상태입니다.
시장 현황과 밸류에이션
PEG(주가수익성장비율, PER을 이익 성장률로 나눈 값)는 1.5이며, 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 이익 기준 PER)은 36.4배입니다. 회사가 예상하는 향후 EPS는 $10.51로, 현재 이익 체력과 기대치 사이의 간극이 큰 편입니다.
베타(시장 대비 변동성 지표)는 1.5로 시장 평균보다 변동폭이 큽니다. 배당은 지급하지 않고 있어 성장 투자 성격이 뚜렷합니다.
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | 선행 PER | 매출 성장 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| AXON | $31.1B | 176.3 | 36.4 | 35.3% | 5.2% |
| CAT (Caterpillar, Inc.) | $253.3B | 23.2 | 17.2 | 17.3% | 20.5% |
| BA (Boeing Company (The)) | $136.7B | 18.3 | 79.8 | 3.9% | 0.3% |
| UNP (Union Pacific Corporation) | $177.0B | 24.1 | 20.7 | 15.3% | 41.3% |
AXON은 매출 성장률에서는 동종 종목을 크게 앞서지만, 영업이익률 5.2%는 CAT(20.5%), UNP(41.3%)에 크게 못 미칩니다. 성장은 빠르나 이익으로 전환되는 속도는 아직 느리다는 의미입니다.
매출 구성
사업 부문별 매출 세부 데이터는 확인되지 않아 이 항목은 생략합니다.
월가 시선
애널리스트 21명 중 매수(Buy) 의견은 10명, 강력 매수(Strong Buy) 8명, 보유(Hold) 3명이며 매도 의견은 없습니다. 목표가 평균은 $680.37으로 현재가 대비 약 77.8%의 상승 여력을 제시합니다. 최저 목표가는 $440.00, 최고는 $830.00입니다.
뉴스가 말하는 것
에서는 실적 호조와 파트너십 확대가 함께 부각되었습니다. 반면 에서 보듯 매출 사상 최대에도 시간외 거래에서 주가가 크게 밀렸습니다.
에서는 대규모 투자 이면에 Dedrone 부문 매출 감소가 있었음이 확인됩니다. 는 외형 성장과 시장 기대 사이의 괴리를 보여줍니다. 종합하면 외형 확장은 이어지고 있으나 시장은 수익성 개선과 투자 효율을 더 엄격하게 평가하고 있는 흐름입니다.
분기별 실적 추이
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | EPS |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY2026 | $669M | $-10M | $88M | $1.52 |
| Q1 FY2026 | $604M | $-9M | $88M | $1.08 |
| Q3 FY2025 | $544M | $24M | $133M | $3.12 |
| Q2 FY2025 | $503M | $34M | $133M | $2.26 |
| Q1 FY2025 | $460M | $16M | $133M | $1.73 |
| Q3 FY2024 | $866M | $-163M | $-56M | $1.58 |
| Q2 FY2024 | $375M | $40M | $45M | $0.77 |
| Q1 FY2024 | $343M | $17M | $45M | $0.61 |
최근 두 분기 모두 영업적자를 기록하고 있어, 매출 증가가 영업이익으로 연결되지 않는 점이 가장 큰 부정적 신호입니다. Q3 FY2024에는 매출이 $866M으로 정점을 찍었으나 영업손실 $-163M을 기록해 분기별 변동성도 큰 편입니다.
재무 체크포인트
ROE(자기자본이익률)는 6.2%, 순이익률은 6.2%로 자본 효율성이 높지 않습니다. 영업이익률 5.2%는 성장 대비 수익성 전환이 지연되고 있음을 보여줍니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5곳은 VANGUARD GROUP INC($6.7B), BlackRock, Inc.($5.9B), STATE STREET CORP($2.4B), FMR LLC($2.2B), GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC($1.6B) 순입니다. 모든 기관의 기준일은 2025-09-30입니다. 내부자 거래 데이터는 확인되지 않아 생략합니다.
향후 주요 일정
| 날짜 | 이벤트 | 영향도 |
|---|---|---|
| 2026-11-06 | 실업률 | 3 |
| 2026-11-06 | 비농업 고용 변화 | 3 |
| 2026-11-06 | 평균 시간당 임금 (월간) | 3 |
| 2026-11-06 | 미시간대 소비자 심리지수 (잠정) | 2 |
| 2026-11-06 | 소비자 신용 (월간) | 1 |
| 2026-11-06 | FOMC 위원 윌리엄스 연설 | 1 |
리스크 요인
SEC 10-K에 공시된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- [HIGH] 전파 규제 변화 및 준수: 무선 통신 기기 관련 규제 변화가 제품 출시와 운영에 직접 영향을 줄 수 있습니다.
- [HIGH] 드론 및 무인 시스템 규제: Skydio 협력과 드론 사업 확장의 전제가 되는 규제 환경이 불확실합니다.
- [HIGH] CED 제품의 총기 분류 위험: 전기충격기(CED) 제품의 법적 분류가 바뀌면 판매 구조에 영향을 줄 수 있습니다.
- [MEDIUM] 주 및 지방 정부 규제: 고객인 법 집행 기관의 조달 정책과 직결되는 지역별 규제 리스크입니다.
- [MEDIUM] 국제 수입 및 판매 규제: 해외 매출 확대 시 수출입 규제가 걸림돌이 될 수 있습니다.
FAQ
Q. AXON의 PER이 176배인데 고평가인가요? A. 현재 PER은 176.3배지만 선행 PER은 36.4배입니다. 이익이 본격적으로 증가한다는 전제가 맞다면 밸류에이션 부담은 크게 줄어듭니다.
Q. 매출이 늘었는데 주가가 떨어진 이유는 무엇인가요? A. 최근 분기 영업적자가 이어지고 있고, 매출이 시장 컨센서스를 밑돌았기 때문입니다. 수익성 전환 여부가 주가의 핵심 판단 기준입니다.