핵심 요약
보잉의 시가총액은 $148.8B이며 현재가는 $188.35(+0.43%)입니다. 주가는 52주 고점 $254.35 대비 -25.9% 낮은 수준입니다. 트레일링 PER(주가수익비율, 주가를 최근 12개월 주당순이익으로 나눈 값)은 67.3배이고, 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 순이익 기준)은 50.1배입니다.
매출(TTM, 최근 12개월 합계)은 $94.0B으로 전년 대비 8.0% 증가했습니다. 영업이익률(Operating Margin, 매출 대비 영업이익 비율)은 아직 0.0%입니다. 실적 개선의 방향은 분명하지만 이익 체력은 아직 회복 전 단계입니다.
시장 현황과 밸류에이션
PEG(주가수익성장비율, PER을 성장률로 나눈 값)는 1.5입니다. 성장률 대비로는 프리미엄이 붙어 있는 구간입니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 1.3으로 시장보다 변동성이 큽니다.
EPS(주당순이익)는 최근 $2.80에서 선행 기준 $3.76으로 높아질 것으로 추정되고 있습니다. 배당은 지급하지 않고 있어 수익은 전적으로 주가 회복과 이익 개선에 의존합니다.
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | Fwd PE | 매출성장 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| BA | $148.8B | 67.3 | 50.1 | 8.0% | 0.0% |
| CAT (Caterpillar, Inc.) | $315.8B | 29.6 | 21.1 | 24.0% | 22.2% |
| UNP (Union Pacific Corporation) | $174.0B | 22.8 | 20.4 | 15.3% | 40.9% |
| HON (Honeywell International Inc.) | $70.1B | 11.0 | 22.5 | -52.0% | 15.0% |
보잉은 동종 종목 중 PER이 가장 높은 반면 영업이익률은 가장 낮습니다. 캐터필러와 유니온퍼시픽이 20% 이상의 영업이익률을 유지하는 것과 대비됩니다. 허니웰은 매출 역성장(-52.0%)을 기록하고 있어 별도 원인 분석이 필요합니다.
보잉의 밸류에이션은 이익 회복을 선반영한 구조로 읽힙니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 생산 정상화와 수주 확대, 그리고 품질 관리 리스크가 동시에 존재하는 구도입니다.
긍정적 신호는 수주 쪽에서 나타납니다. 와 는 단일 주문을 넘어 기존 고객의 기단 확장이 이어지고 있음을 보여줍니다. 에서는 MAX 10 승인이라는 제품 측면의 진전과 화물기 가동 중단이라는 생산 측면의 차질이 함께 보고되고 있습니다.
부정적 신호는 공급망과 규제에서 나옵니다. 은 공급업체와의 분쟁이 생산 차질로 이어지고 있다는 점을 전합니다. 은 약 2,000대에 달하는 기체가 검사 대상이 되었다는 내용으로, 생산 품질 문제가 아직 해소되지 않았음을 시사합니다.
에서도 엔진 인도 관련 과제가 남아 있다는 점이 확인됩니다.
이 흐름을 종합하면 수요는 견조하지만 생산과 품질 안정이 실적 회복의 선행 조건으로 남아 있습니다.
분기별 실적 추이
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | EPS |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY2026 | $22.7B | $285M | $-648M | $-1.09 |
| Q1 FY2026 | $19.5B | $461M | $-37M | $-0.16 |
| Q3 FY2025 | $17.8B | $-6937M | $-7952M | $-12.91 |
| Q2 FY2025 | $16.9B | $-1176M | $-1782M | $-2.9 |
| Q1 FY2025 | $16.6B | $-86M | $-343M | $-0.56 |
| Q3 FY2024 | $18.1B | $-1056M | $-2199M | $-3.64 |
| Q2 FY2024 | $19.8B | $-248M | $-563M | $-0.93 |
| Q1 FY2024 | $17.9B | $-149M | $-414M | $-0.69 |
FY2026 들어 매출은 Q1 $19.5B에서 Q2 $22.7B로 늘었고, 영업이익은 Q1 $461M에서 Q2 $285M으로 줄었습니다. 영업이익이 전 분기 대비 감소한 점은 확인이 필요한 부분입니다. FY2025 Q3에는 영업손실 $-6937M으로 대규모 적자를 기록한 바 있어, 현재 흑자 전환 과정은 아직 진행 중입니다.
재무 체크포인트
ROE(자기자본이익률, 자기자본 대비 순이익 비율)는 173.5%로 매우 높게 나타나지만, 이는 자기자본이 작아진 데 따른 착시 요인이 포함되어 있습니다. 순이익률(Net Margin)은 2.6%입니다.
부채 구조와 현금 흐름은 이번 데이터에 포함되어 있지 않아 판단 근거로 사용하지 않았습니다.
향후 주요 일정
보잉의 실적 발표는 2026-10-27에 예정되어 있습니다. 같은 날 CB 소비자 신뢰지수가 발표되며, 이틀째인 2026-10-28에는 연방기금금리 결정과 FOMC 성명서 및 기자회견이 이어집니다. 금리 결정은 항공기 구매 수요에 영향을 줄 수 있는 거시 변수입니다.
리스크 요인
SEC 10-K 보고서에 명시된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 생산 품질 문제 및 공급망 불안정(운영 리스크, 높음)은 이번 뉴스의 777 화물기 생산 중단과 직접 연결됩니다.
- FAA의 생산 및 품질 시스템 감독 강화(규제 리스크, 높음)는 737 기체 검사 명령으로 현실화되고 있습니다.
- 상업용 항공기 수요 변동성(시장 리스크, 높음)은 연간 인도량과 수주 잔고의 전환 속도에 영향을 줍니다.
- 고정가 계약으로 인한 비용 초과 위험(재무 리스크, 높음)은 원가 상승 시 이익률을 압박하는 구조적 요인입니다.
- 상업용 항공기 시장 경쟁 심화(시장 리스크, 높음)는 장기 점유율과 가격 결정력에 영향을 줍니다.
FAQ
Q. 보잉 주가가 52주 고점 대비 왜 25.9% 낮은가요? A. 최근 분기 영업손실과 생산 차질, 그리고 FAA 감독 강화가 복합적으로 작용했습니다. 현재 주가는 $188.35이며, 52주 최저 $176.77 부근에서 횡보하고 있습니다.
**Q. A.
Q. 보잉의 영업이익률이 0%인 이유는 무엇인가요? A. 최근 12개월 영업이익률은 0.0%이며, 분기별로는 Q1 FY2026 $461M, Q2 FY2026 $285M의 흑자를 기록했습니다. 이전 분기의 대규모 적자가 TTM 수치에 반영되어 있어 흑자 전환이 진행 중입니다.