핵심 요약
보잉(Boeing Company, BA)의 현재가는 $172.38이며 시가총액은 $136.6B입니다. 52주 고점 $254.35 대비 -32.2% 하락한 상태입니다. 매출은 TTM 기준 $94.9B으로 YoY 3.9% 증가했으나, 영업이익률(Operating Margin)은 0.3%에 그쳤습니다.
최근 3개월간 상업용 항공기 부문에서 대규모 감원이 연이어 발표되었습니다. 분기 실적도 Q3 FY2026 영업손실 $-4496M으로 적자 폭이 크게 확대되었습니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 17.9배입니다. 반면 Forward PE(선행 주가수익비율)는 79.7배로, 향후 이익이 현재 수준보다 크게 낮아질 것으로 시장이 예상하고 있음을 보여줍니다. PEG(주가수익성장비율)는 3.7배입니다.
베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 1.3입니다. 배당은 지급하지 않고 있습니다.
동종 업계 비교
| 종목 | 시총 | PER | Fwd PE | 매출성장 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| BA | $136.6B | 17.9 | 79.7 | 3.9% | 0.3% |
| CAT (Caterpillar, Inc.) | $274.0B | 21.9 | 18.6 | 17.3% | 20.2% |
| UNP (Union Pacific Corporation) | $176.4B | 22.6 | 20.6 | 15.3% | 41.3% |
| HON (Honeywell International Inc.) | $72.6B | 10.9 | 23.2 | 1.3% | 16.9% |
동종 업계와 비교하면 BA의 차이가 뚜렷합니다. CAT와 UNP는 매출 성장률이 15% 이상이며 영업이익률도 20%를 넘습니다. 반면 BA는 매출 성장률 3.9%에 영업이익률 0.3%로, 외형 확대가 수익성으로 이어지지 않고 있습니다.
월가 시선
애널리스트 28명 중 Strong Buy 6명, Buy 19명, Hold 3명, Sell 0명으로 매수 의견이 압도적입니다. 평균 목표가는 $233.35로 현재가 대비 35.4% 상승 여력을 나타냅니다. 최저 목표가는 $157.00, 최고 목표가는 $305.00입니다.
다만 최저 목표가 $157.00은 현재가보다 낮아, 일부 보수적 시각은 추가 하락 가능성을 열어두고 있습니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 감원 소식이 대부분을 차지합니다. 과 이 대표적입니다. 에서는 회복 시점이 예상보다 늦어지고 있다는 점이 확인됩니다.
이는 생산 정상화가 지연되면서 비용 구조를 먼저 조정하는 방향으로 움직이고 있음을 의미합니다. 단기적으로는 인건비 절감 효과가 나타날 수 있으나, 생산 역량 자체의 약화가 수주 회복에 부담으로 작용할 가능성도 함께 봐야 합니다.
분기별 실적 추이
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | EPS |
|---|---|---|---|---|
| Q3 FY2026 | $23.3B | $-4496M | $-5985M | $-8.25 |
| Q2 FY2026 | $22.7B | $285M | $-648M | $-1.09 |
| Q1 FY2026 | $19.5B | $461M | $-37M | $-0.16 |
| Q3 FY2025 | $17.8B | $-6937M | $-7952M | $-12.91 |
| Q2 FY2025 | $16.9B | $-1176M | $-1782M | $-2.9 |
| Q1 FY2025 | $16.6B | $-86M | $-343M | $-0.56 |
| Q3 FY2024 | $18.1B | $-1056M | $-2199M | $-3.64 |
| Q2 FY2024 | $37.7B | $-248M | $-563M | $-0.93 |
Q1 FY2026과 Q2 FY2026은 영업이익 흑자를 기록했으나, Q3 FY2026에 다시 큰 적자로 전환되었습니다. 매출은 분기마다 증가 흐름을 보이고 있지만, 비용 부담이 이익 개선을 번번이 상쇄하는 구조입니다.
재무 체크포인트
영업이익률 0.3%는 매출 $94.9B 중 실제 영업이익이 거의 남지 않는다는 의미입니다. ROE(자기자본이익률)는 산출되지 않는 상태입니다. EPS는 TTM $9.63이나 Forward EPS는 $2.16으로 제시되어, 향후 이익 전망이 현재 대비 크게 낮게 형성되어 있습니다.
스마트 머니 동향
최근 90일간 내부자 거래는 매수 2건이 확인됩니다. 이사진인 Buckley Mortimer J가 5,820주, MOLLENKOPF STEVEN M이 2,950주를 공개시장에서 매수(P)했습니다. 매도 거래는 없습니다.
경영진이 주가 하락 구간에서 자발적으로 주식을 사들였다는 점은 내부적으로 현 주가 수준을 저평가로 보고 있음을 시사합니다.
향후 주요 일정
| 날짜 | 유형 | 이벤트 | 영향도 |
|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | economic | 소비자물가지수 (월간) | 3 |
| 2026-11-10 | economic | FOMC 위원 월러 연설 | 2 |
| 2026-11-10 | economic | 10년물 국채 입찰 | 1 |
| 2026-11-10 | economic | ADP 주간 고용 변동 | 1 |
| 2026-11-10 | economic | NFIB 중소기업지수 | 1 |
| 2026-11-10 | economic | FOMC 위원 로건 연설 | 1 |
보잉 고유의 실적 일정은 제공 데이터에 포함되지 않았습니다. 이번 주 주요 일정은 거시경제 지표 중심이며, 금리 방향성이 항공주 밸류에이션에 영향을 줄 수 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 명시된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 생산 품질 문제 및 공급망 불안정(운영 리스크, HIGH)
- FAA(연방항공청)의 생산 및 품질 시스템 감독 강화(규제 리스크, HIGH)
- 상업용 항공기 수요 변동성(시장 리스크, HIGH)
- 고정가 계약으로 인한 비용 초과 위험(재무 리스크, HIGH)
- 상업용 항공기 시장 경쟁 심화(시장 리스크, HIGH)
이 중 FAA 감독 강화와 생산 품질 문제는 실적 정상화의 전제 조건이라는 점에서 특히 중요합니다.
FAQ
Q. 보잉 주가가 52주 고점 대비 많이 떨어졌는데 지금이 싼 편인가요? A. 현재 PER은 17.9배로 동종 업계 평균과 큰 차이가 없습니다. 다만 Forward PE가 79.7배에 달해, 향후 이익 회복이 확인되기 전까지는 밸류에이션 부담이 남아 있습니다.
Q. 애널리스트 대부분이 매수 의견인데 믿을 만한가요? A. 28명 중 25명이 매수 의견을 냈고 평균 목표가는 $233.35입니다. 다만 영업이익률 0.3%와 연속된 감원 소식을 감안하면, 목표가 달성은 생산 정상화 속도에 달려 있습니다.
Q. 배당을 받을 수 있나요? A. 현재 배당은 지급되지 않고 있습니다.