핵심 요약
Booking Holdings Inc.(BKNG)의 현재가는 $155.67이며, 시가총액(Market Capitalization)은 $117.0B입니다. 주가는 52주 고점 $220.81 대비 -29.5% 낮은 수준입니다. 주가수익비율(PER, Price-to-Earnings Ratio) 17.0배, 선행 PER(Forward PE) 12.6배로 동종 대비 낮은 멀티플에 거래되고 있습니다.
시장 현황과 밸류에이션
TTM 기준 매출은 $28.2B로 전년 대비 8.1% 성장했습니다. 영업이익률(Operating Margin)은 34.4%, 순이익률(Net Margin)은 25.5%입니다. 주당순이익(EPS, Earnings Per Share)은 $9.14이며, 선행 EPS는 $12.37로 추정됩니다.
PEG(주가수익성장비율, PER을 이익성장률로 나눈 값)는 0.8배입니다. 베타(Beta)는 1.2로 시장 대비 변동성이 다소 높습니다. 연간 배당은 $1.68이 지급됩니다.
동종 업계 비교
BKNG는 여행 플랫폼 업종에서 시가총액은 Amazon.com, Inc.(AMZN) $2.71T, Tesla, Inc.(TSLA) $1.58T, Home Depot, Inc.(HD) $332.9B 대비 작지만, 영업이익률 34.4%는 비교 종목 중 가장 높습니다. AMZN의 영업이익률은 13.9%, HD는 12.9%, TSLA는 5.4%입니다.
성장률 측면에서 BKNG의 매출 성장률 8.1%는 AMZN 12.1%보다 낮고 HD 5.7%보다는 높습니다. 선행 PER 12.6배는 AMZN 23.0배, HD 20.9배, TSLA 184.6배와 비교해 가장 낮은 수준입니다.
심층 분석
해당 자료에 따르면 애널리스트 분포는 매수 우위입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스의 흐름은 실적과 규제 이슈가 맞물려 있습니다. 에 따르면 3분기 룸나이트는 7% 성장했으나 4분기 전망은 1~3%로 제시되었습니다. 에서는 연방거래위원회(FTC, Federal Trade Commission) 관련 부담으로 3분기 매출이 88.9억 달러로 감소했다고 전했습니다.
한편 에서는 AI 기반 검색과 예약 확대에 대한 회사의 기대가 소개되었습니다. 는 AI 관련 이익 증가와 4분기 전망 둔화가 함께 나타난 상황을 보여줍니다.
분기별 실적 추이
Q2 FY2026 매출은 $6.8B, 영업이익은 $2.2B, 순이익은 $895M, EPS는 $1.5입니다. Q1 FY2026은 매출 $4.8B, 영업이익 $1.1B, 순이익 $333M, EPS $0.4를 기록했습니다.
Q3 FY2025 매출은 $8.0B, 영업이익 $3.2B, 순이익 $2.5B로 해당 분기 중 가장 높은 수준입니다. 반면 Q1 FY2025 매출은 $4.4B, 영업이익 $791M으로 가장 낮았습니다. 분기별 매출 규모는 계절성을 띠며, Q3에 집중되는 패턴이 확인됩니다.
재무 체크포인트
ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 데이터상 확인되지 않아 생략합니다. 영업이익률 34.4%와 순이익률 25.5%는 높은 수익성을 나타냅니다. TTM 매출 성장률 8.1%와 선행 EPS 성장 추정치 130.0%는 이익 측면의 기대치가 높음을 보여줍니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 종목은 VANGUARD GROUP INC($16.1B), BlackRock, Inc.($15.2B), STATE STREET CORP($7.7B), JPMORGAN CHASE & CO($6.3B) 순입니다. 모든 항목의 기준일은 2025-09-30입니다.
향후 주요 일정
2026-11-04에 ADP 비농업 고용 변화, 무역수지, 확정 서비스업 PMI, 원유 재고, ISM 서비스업 PMI가 예정되어 있습니다. 2026-11-05에는 비농업 생산성 잠정치(분기)가 발표됩니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 따르면 주요 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 여행 산업 경기 변동성(HIGH)은 거시경제 환경에 따라 수요가 흔들릴 수 있다는 점입니다. 둘째, Gen AI 기술의 영향(HIGH)은 AI 기반 검색이 기존 예약 채널을 재편할 수 있다는 점입니다.
셋째, 여행 시장 경쟁 심화(HIGH)는 플랫폼 간 경쟁이 마케팅 비용을 높일 수 있다는 점입니다. 넷째, 마케팅 효율성 저하(MEDIUM)와 글로벌 사업 확장 및 관리(MEDIUM)도 함께 제기되었습니다.
FAQ
Q. BKNG의 현재 밸류에이션은 어떤 수준인가요? A. PER 17.0배, 선행 PER 12.6배로 동종 비교 종목인 AMZN, HD, TSLA보다 낮은 멀티플입니다. PEG 0.8배도 성장률 대비 낮은 수준을 나타냅니다.
Q. 최근 실적에서 가장 주목할 부분은 무엇인가요? A. Q2 FY2026 매출 $6.8B, 영업이익 $2.2B로 분기 실적이 확인됩니다. 4분기 룸나이트 성장률 전망이 1~3%로 제시되어 성장 둔화 가능성이 함께 언급되었습니다.