핵심 요약
BWX Technologies의 최근 분기 매출은 $764M(Q2 FY2026)으로 집계되며, TTM 매출은 $3.5B(YoY +18.0%)입니다. 현재가는 $130.47로 52주 고점 $241.82 대비 -46.0% 낮은 수준입니다.
시장 현황과 밸류에이션
시가총액은 $12.0B이며, PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 32.1배입니다. 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 순이익 기준)은 25.3배, PEG(주가수익성장비율)는 1.7입니다.
영업이익률(Operating Margin)은 10.4%이고 순이익률(Net Margin)은 10.1%, ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 28.3%입니다. 배당수익률은 0.81%(연 $1.06)이며 베타(시장 대비 변동성)는 0.7입니다.
동종 업계 비교
BWXT의 PER 32.1배는 CAT(24.1배), BA(18.1배), UNP(23.9배)보다 높습니다. 매출성장률 18.0%는 CAT(17.3%)와 UNP(15.3%)를 웃돕니다.
영업이익률 10.4%는 CAT(20.5%)와 UNP(41.3%)보다 낮아, 성장성은 앞서되 수익성 측면에서는 격차가 있습니다. BA는 매출성장 3.9%, 영업이익률 0.3%로 BWXT와 대비됩니다.
매출 구성
Government Operations 매출은 $2.4B으로 전체의 73.47%를 차지하며 YoY +7.65%입니다. Commercial Operations 매출은 $853M으로 26.67%를 차지하며 YoY +63.11%로 빠르게 늘고 있습니다.
정부 부문이 여전히 대부분을 차지하지만 상업 부문의 성장 속도가 두드러집니다. 뉴스에서 언급된 대형 해군 연료 계약 확보 소식()은 정부 부문의 수주 흐름과 맞닿아 있습니다.
심층 분석
해당 자료는 현재가 대비 높은 목표 범위를 제시하고 있습니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 3분기 실적과 계약 확대를 중심으로 전해지고 있습니다. 은 분기 실적의 외형 성장을 보여줍니다.
은 원자력 수요를 중장기 재무 목표와 연결해 설명합니다. 에서는 계약 흐름이 실적을 뒷받침한 것으로 전해집니다.
반면 는 매출은 기대에 못 미쳤으나 마진이 확대됐다고 보도합니다. 은 주당순이익이 예상을 웃돌았음에도 시간외 거래에서는 주가가 하락했다고 전합니다.
분기별 실적 추이
매출은 Q1 FY2024 $568M에서 Q2 FY2026 $764M으로 확대됐습니다. 영업이익은 Q1 FY2024 $88M에서 Q2 FY2026 $102M으로 늘었습니다.
Q1 FY2026 EPS는 $0.82, Q2 FY2026 EPS는 $1.68로 분기별 변동 폭이 큽니다. Q3 FY2025 매출 $672M은 Q2 FY2025 $681M보다 소폭 낮았습니다.
재무 체크포인트
영업이익률 10.4%와 순이익률 10.1%는 두 지표가 거의 같은 수준임을 보여줍니다. ROE 28.3%는 자기자본을 효율적으로 쓰고 있음을 시사합니다. EPS는 $4.07(TTM)에서 forward $5.16으로 예상되며, 성장률은 14.1%입니다.
스마트 머니 동향
주요 기관 투자자는 BlackRock, Inc.(보유가치 $2.3B), STATE STREET CORP($662M), Invesco Ltd.($470M), FRANKLIN RESOURCES INC($406M), GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC($330M)입니다. 기준일은 모두 2025-09-30입니다.
향후 주요 일정
2026-11-03에는 JOLTS 구인건수(영향도 2)와 중간선거(영향도 3)가 예정돼 있습니다. 같은 날 옴디아 총 차량 판매, 공장 주문, RCM/TIPP 경제낙관지수, API 주간 통계 보고서도 발표됩니다.
리스크 요인
SEC 10-K 기준 가장 높은 등급(HIGH)으로 분류된 리스크는 세 가지입니다. 첫째는 정부 계약 해지 또는 수정 위험, 둘째는 정부 예산 삭감 및 우선순위 변경, 셋째는 정부 셧다운 및 지속 결의안 위험입니다. 정부 계약 의존성과 예산 불확실성도 HIGH로 분류됐습니다.
MEDIUM 등급 리스크로는 대체 에너지 경쟁과 산업 조건이 제시됐습니다.
FAQ
Q. BWXT의 주요 매출원은 무엇인가요? A. Government Operations가 $2.4B으로 전체 매출의 73.47%를 차지합니다. Commercial Operations는 $853M(26.67%)이며 YoY +63.11%로 빠르게 늘고 있습니다.
Q. 현재 PER은 동종 업계와 비교해 어떤가요? A. PER 32.1배는 CAT(24.1배), UNP(23.9배), BA(18.1배)보다 높습니다. 다만 매출성장률 18.0%는 동종 중 가장 높은 수준입니다.
**Q. A.