핵심 요약
현재가는 $119.06이며 시가총액은 $142.3B입니다. 52주 고점($165.14) 대비 -27.9% 조정된 상태이며, 같은 기간 최저가는 $101.73이었습니다.
시장 현황과 밸류에이션
주가수익비율(PER, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 26.3배입니다. 향후 실적 기준의 선행 PER(Forward PE)은 16.1배로 현재 PER보다 낮습니다. 이는 시장이 향후 이익 증가를 반영하고 있음을 보여줍니다.
주당순이익(EPS, Earnings Per Share)은 $4.53이며 향후 추정치는 $7.38입니다. 주당순이익 성장률(EPS 성장률)은 3.7%로 집계됩니다. 주가이익성장비율(PEG, PER을 성장률로 나눈 값)은 1.1입니다.
베타(주가 변동성 지표)는 1.6으로, 시장 평균보다 변동폭이 큰 편입니다. 배당은 지급하지 않으며 연간 배당 규모는 $5.23입니다.
동종 업계 비교
Blackstone은 대체투자 운용사로서 금융 서비스 업종 내 자산운용 세부 산업에 속합니다. 영업이익률(Operating Margin)은 48.9%로 Visa(66.1%)나 Mastercard(61.1%)보다는 낮지만 JPMorgan(42.6%)보다는 높습니다.
매출 성장률(YoY)은 -0.5%로 비교 종목 중 유일하게 역성장입니다. JPMorgan(10.2%), Visa(14.4%), Mastercard(14.1%)는 모두 두 자릿수 성장을 기록했습니다. Blackstone의 PER 26.3배는 JPMorgan(14.0배)보다 높지만 Visa(34.7배)와 Mastercard(34.3배)보다는 낮습니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 AI 인프라 금융과 아시아 확장이라는 두 흐름으로 정리됩니다.
와 은 같은 630억 달러 규모 거래를 서로 다른 각도에서 보도합니다. 여러 매체가 이를 반복 보도하고 있어 Blackstone이 AI 인프라 금융의 주요 참여자로 자리 잡고 있음을 보여줍니다.
는 거래 규모를 한 단계 더 키운 소식입니다. 한편 은 자회사 QTS를 통한 데이터센터 자산 조달 움직임입니다.
지역 확장으로는 가 있습니다. 이 흐름들은 AI 인프라 금융과 아시아 사업 확대라는 방향성을 함께 보여줍니다.
분기별 실적 추이
최근 분기 매출은 Q2 FY2026 $3.7B, Q1 FY2026 $3.3B로 집계됩니다. Q2 FY2026 순이익은 $764M, EPS는 $1.77입니다.
Q3 FY2025는 매출 $3.7B, 순이익 $781M, EPS $2.71을 기록했습니다. Q2 FY2025는 매출 $2.8B, 순이익 $444M, EPS $1.69입니다. Q1 FY2025는 매출 $3.7B, 순이익 $847M, EPS $1.11입니다.
2024년 분기 매출은 Q3 FY2024 $6.7B, Q1 FY2024 $4.2B였습니다. 2023년 Q3는 $6.8B였습니다. 분기별 매출 변동 폭이 커서 성과보수(Carried Interest, 투자 성과에 따라 받는 수익) 같은 비정기적 요인의 영향이 큰 것으로 보입니다.
재무 체크포인트
영업이익률(Operating Margin) 48.9%와 순이익률(Net Margin) 23.0%는 수익 창출 효율이 높음을 보여줍니다. 자기자본이익률(ROE, Return on Equity)은 32.4%입니다.
매출은 TTM 기준 $15.5B이며 전년 대비 -0.5%입니다. 매출 역성장은 자산 매각이나 펀드 성과 보수 변동 등의 영향을 받았을 가능성이 있으나, 제공된 데이터만으로는 원인을 단정할 수 없습니다.
스마트 머니 동향
최근 90일간 내부자 거래는 10% 이상 지분 보유자인 Blackstone Holdings IV L.P.의 자발적 매수(P) 1건(76,335주, 2026-10-21)이 유일합니다. 매도 거래는 없습니다.
기관 투자자 상위 5곳은 Vanguard Group($12.1B), BlackRock($8.6B), Morgan Stanley($5.5B), State Street($5.4B), JPMorgan Chase($4.3B)입니다. 기준일은 2025-09-30입니다. 대형 자산운용사와 금융기관이 상위 보유 주체를 구성하고 있습니다.
향후 주요 일정
2026-10-27에는 소비자 신뢰지수(CB Consumer Confidence), 내구재 주문(Durable Goods Orders), 신규주택 판매(New Home Sales), S&P/CS 주택가격지수 등 거시 지표 발표가 예정되어 있습니다. 금리와 부동산 시장 흐름에 민감한 Blackstone에게 주목할 만한 지표입니다.
리스크 요인
SEC 10-K 보고서에 기재된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 금리 변동 및 금융 시장 위험(고위험): 금리 변동은 펀드 자산 평가와 차입 비용에 직접 영향을 미칩니다.
- 펀드 투자 부진 및 자본 조달 어려움(고위험): 신규 펀드 모집이 둔화되면 운용자산(AUM) 성장이 제약됩니다.
- 핵심 인력 이탈 및 채용난(고위험): 자산운용 사업은 인적 자본 의존도가 높습니다.
- 광범위한 규제 및 준수 부담(고위험): 사모펀드 산업에 대한 규제 강화가 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.
- 거시 경제 및 지정학적 불확실성(고위험): 경기 둔화와 지정학적 긴장은 투자 수요와 자산 가치를 동시에 흔들 수 있습니다.
FAQ
**Q. 현재 PER은 26.3배이지만 선행 PER은 16.1배입니다. 향후 실적 증가가 이어진다면 밸류에이션 부담은 완화되는 구조입니다. 다만 매출은 역성장 중이므로 이익 전망이 실현되는지가 핵심입니다.
Q. 배당을 받을 수 있나요? 배당수익률은 제공 데이터상 지급이 없는 것으로 표시되어 있으며, 연간 배당 규모는 $5.23입니다. 배당 여부와 지급 방식은 회사의 최신 공시로 확인이 필요합니다.