핵심 요약
시가총액은 $42.8B이며 현재가는 $162.32(+0.76%)입니다. 최근 TTM 매출은 $6.0B로 전년 대비 -17.3% 감소했으나, 2026년 2분기 순이익은 $1.4B로 흑자 전환했습니다. 52주 고점($361.40) 대비 -55.1% 하락한 상태입니다.
시장 현황과 밸류에이션
TTM 기준 주당순이익(EPS)은 $-3.87이라 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 산출되지 않습니다. 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 주당순이익 기준)은 53.8배이며, 선행 EPS는 $3.02로 추정됩니다. PEG(주가수익성장비율)는 2.4입니다.
베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 3.4로 시장 평균보다 주가 등락 폭이 큰 편입니다. 배당은 지급하지 않습니다.
동종 업계 비교
COIN의 영업이익률은 -13.9%로, JPM(42.6%), V(66.1%), MA(61.1%)와 뚜렷하게 대비됩니다. 결제·금융 인프라 기업들이 높은 수익성을 유지하는 반면, COIN은 암호화폐 거래량에 실적이 좌우되는 구조입니다.
선행 PER 53.8배는 V(23.4배), MA(26.5배)보다 높아 성장 기대가 반영된 수준입니다. 매출 성장률 역시 V(14.4%), MA(14.1%)가 플러스인 반면 COIN은 -17.3%입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 리플(Ripple)과의 협력 확대가 두드러집니다. 에 따르면 양사는 RLUSD 스테이블코인 접근성 확대를 위해 제휴했으며, 에서 이 협력이 리테일, 거래소, Prime 플랫폼으로 확장된 내용을 확인할 수 있습니다.
반면 보안 이슈도 이어지고 있습니다. 과 는 외부 벤더를 통한 고객 정보 노출을 다룹니다. 또한 은 관련 종목 전반의 약세를 전합니다.
분기별 실적 추이
2024년 3분기부터 2025년 1분기까지 적자 구간을 거친 뒤 흑자로 돌아섰습니다. 2025년 1분기 매출은 $1.6B, 영업이익은 $760M이었고, 2025년 3분기 매출은 $1.2B로 감소했으나 영업이익은 $1.3B를 기록했습니다.
2026년 1분기 매출은 $2.0B로 반등했으나 순이익은 $66M에 그쳤습니다. 2026년 2분기에는 매출 $1.5B, 영업이익 $681M, 순이익 $1.4B, EPS $5.39를 기록했습니다. 분기 실적의 변동 폭이 크다는 점이 이 기업의 특징입니다.
재무 체크포인트
ROE(자기자본이익률)는 -7.8%, 순이익률은 -16.3%입니다. TTM 기준 영업이익률이 음수인 상태에서 분기 흑자가 나타나고 있어, 분기별 실적의 지속성 확인이 필요한 구간입니다.
스마트 머니 동향
Vanguard는 2025년 9월 말 기준 보유가치 $8.8B, 2025년 12월 말 기준 $6.0B로 기록됩니다. Susquehanna는 2025년 6월 말 $7.7B, 같은 해 9월 말 $7.5B입니다.
향후 주요 일정
2026년 10월 29일에 Coinbase Global, Inc. 실적 발표가 예정되어 있습니다. 같은 날 GDP 속보치(분기), 근원 PCE 물가지수(월간), 개인 소득 및 소비지출(월간), 천연가스 재고가 발표됩니다.
리스크 요인
SEC 10-K 기준 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 규제 환경 변화 및 불확실성 (HIGH)
- 이자율 변동에 따른 수익 영향 (HIGH)
- 비트코인·이더리움 등 주요 암호화폐 의존도 (HIGH)
- 플랫폼 및 블록체인 네트워크 장애·보안 취약점 (HIGH)
- 암호화폐 가격 및 거래량 변동성 (HIGH)
FAQ
Q. COIN의 실적은 왜 이렇게 들쭉날쭉한가요? COIN의 매출은 암호화폐 거래량에 크게 의존합니다. 2026년 1분기 매출 $2.0B와 2분기 $1.5B처럼 분기별 변동 폭이 큰 이유입니다.
Q. 애널리스트들은 지금 COIN을 어떻게 보고 있나요?