핵심 요약
코인베이스(Coinbase Global, Inc.)의 현재가는 $143.54이며, 52주 고점 $342.80 대비 -58.1% 낮은 수준입니다. 시가총액은 $38.0B입니다. 최근 분기 순이익은 $1.9B로 흑자 전환했으나, TTM 매출은 $5.4B로 전년 대비 -34.2% 감소했습니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 적자 상태라 산출되지 않습니다. 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 순이익 기준)은 50.2배입니다. PEG(주가수익성장비율)는 2.1입니다.
베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 3.4로 시장 평균보다 변동폭이 큽니다.
동종 업계 비교
COIN의 선행 PE 50.2배는 JPM(13.2배), V(24.1배), MA(27.6배)보다 높습니다. 영업이익률은 -1.4%로 JPM(42.6%), V(63.7%), MA(60.5%)와 큰 격차가 있습니다.
매출 성장률도 COIN만 -34.2%로 마이너스이며, 나머지 세 종목은 10~14% 성장을 기록했습니다. 전통 금융 결제 기업과 달리 COIN의 실적은 암호화폐 시장 흐름에 직접 연동되는 구조입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 바이낸스 해킹 사건과 맞물려 있습니다. 과 는 시장 전반의 보안 우려를 전했습니다.
한편 는 실적 흑자에도 주가가 하락한 점을 보도했습니다. 는 장기 기술 대응 움직임을 다뤘습니다. 는 미국 내 수요 약세를 보여줍니다.
분기별 실적 추이
FY2025 1분기 매출은 $1.6B, 영업이익은 $760M이었습니다. FY2026 1분기 매출은 $2.0B로 늘었으나 순이익은 $66M에 그쳤습니다. FY2026 2분기 매출은 $1.5B, 영업이익은 $681M입니다.
FY2026 3분기에는 매출 $1.9B, 영업이익 $481M, 순이익 $1.9B, EPS $6.85를 기록했습니다.
FY2024 3분기에는 영업손실 $-277M, 순손실 $-179M을 기록한 바 있어 분기별 변동성이 큽니다.
재무 체크포인트
영업이익률은 -1.4%, 순이익률은 -12.9%, ROE(자기자본이익률)는 -4.7%입니다. 주당순이익(EPS)은 TTM 기준 $-2.77이며, 향후 예상 EPS는 $2.86입니다. 예상 성장률은 67.4%로 제시되었습니다.
스마트 머니 동향
Vanguard Group Inc.은 2025년 12월 31일 기준 보유가치 $6.0B로 확인되었습니다. Susquehanna International Group, LLP는 2025년 9월 30일 기준 $7.7B 규모를 보유하고 있었습니다.
향후 주요 일정
2026년 12월 8일과 9일에는 FOMC(연방공개시장위원회) 회의가 예정되어 있습니다. 금리 결정은 암호화폐 시장 전반에 영향을 줄 수 있는 변수입니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 명시된 고위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 암호화폐 관련 규제 환경의 변화와 불확실성이 있습니다. 둘째, 이자율 변동이 수익에 미치는 영향입니다.
셋째, 비트코인과 이더리움 등 주요 암호화폐에 대한 높은 의존도입니다. 넷째, 플랫폼 및 블록체인 네트워크의 장애나 보안 취약점입니다. 다섯째, 암호화폐 가격과 거래량의 큰 변동성입니다.
FAQ
Q. 코인베이스는 흑자인가요? 3분기 순이익은 $1.9B로 흑자였으나, TTM 기준 순이익률은 -12.9%입니다. 분기별 실적 편차가 큰 편입니다.
**Q.
Q. 주가 변동성은 어느 정도인가요? 베타 3.4로 시장 평균을 크게 웃돌며, 52주 기준 고점 대비 -58.1%까지 하락한 이력이 있습니다.