핵심 요약
Salesforce, Inc.(CRM)의 현재가는 $222.20이며 시가총액은 $182.9B입니다. 주가수익비율(PER, Price-to-Earnings Ratio, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 20.3배이고, 향후 이익 기준의 선행 PER(Forward PE)은 13.9배입니다. 52주 최고가 $269.11 대비 -17.4% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
시장 현황과 밸류에이션
매출(TTM, 최근 12개월 합계)은 $43.9B으로 전년 대비 10.8% 성장했습니다. 영업이익률(Operating Margin)은 21.4%, 순이익률(Net Margin)은 22.0%, 자기자본이익률(ROE, Return on Equity)은 19.4%입니다.
주당순이익(EPS)은 $10.74이며 향후 추정치는 $16.02입니다. 주당순이익 성장률은 118.9%로 집계되었습니다. 주가수익비율을 성장률로 나눈 PEG(주가수익성장비율)는 0.8배입니다.
배당수익률은 0.79%이며 연간 배당금은 $1.76입니다. 베타(Beta, 시장 대비 주가 변동성)는 1.2입니다.
동종 업계 비교
소프트웨어 기업 중 Microsoft Corporation(MSFT)은 PER 27.2배, 선행 PER 21.5배, 영업이익률 49.8%를 기록하고 있습니다. CRM은 같은 기간 PER 20.3배, 선행 PER 13.9배, 영업이익률 21.4%로 밸류에이션 배수는 낮지만 수익성 격차가 큰 편입니다.
매출 성장률에서는 Alphabet Inc.(GOOGL) 24.7%, Meta Platforms, Inc.(META) 26.1%가 CRM의 10.8%를 크게 웃돕니다.
뉴스가 말하는 것
최근 CRM의 뉴스 흐름은 인수합병(M&A)에 집중되어 있습니다. 과 는 고객서비스 AI 역량 강화를 목적으로 한 행보입니다. 관련 보도 도 같은 맥락입니다.
이와 함께 에서 보듯 인수 대상이 다변화되고 있습니다. 은 이러한 행보가 업계 전반의 흐름과 맞닿아 있음을 보여줍니다.
분기별 실적 추이
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | EPS |
|---|---|---|---|---|
| Q2 FY2027 | $10.2B | $2.3B | $1.5B | $3.55 |
| Q1 FY2027 | $9.8B | $1.9B | $1.5B | $1.59 |
| Q3 FY2026 | $9.4B | $1.9B | $1.5B | $4.6 |
| Q2 FY2026 | $9.3B | $1.8B | $1.5B | $3.03 |
| Q1 FY2026 | $9.1B | $1.7B | $1.5B | $1.56 |
| Q3 FY2025 | $8.7B | $1.5B | $199M | $2.73 |
| Q2 FY2025 | $8.6B | $1.5B | $199M | $1.49 |
| Q1 FY2025 | $8.2B | $412M | $199M | $0.2 |
매출은 Q1 FY2025 $8.2B에서 Q2 FY2027 $10.2B까지 꾸준히 늘었습니다. 영업이익도 같은 기간 $412M에서 $2.3B으로 확대되었습니다. 순이익은 FY2025 두 분기에 $199M에 머물렀다가 FY2026부터 $1.5B 수준으로 올라섰습니다.
재무 체크포인트
영업이익률 21.4%와 순이익률 22.0%는 매출 증가가 이익으로 이어지고 있음을 보여줍니다. ROE 19.4%는 자기자본을 활용한 수익 창출 능력이 유지되고 있음을 의미합니다. 배당수익률 0.79%는 성장 투자와 주주환원을 병행하는 구조로 해석할 수 있습니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5곳은 VANGUARD GROUP INC($21.2B), JPMORGAN CHASE & CO($3.1B), Bank of New York Mellon Corp($1.3B), MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/($918M), PARNASSUS INVESTMENTS, LLC($872M) 순입니다. 보유 가치는 모두 2025년 9월 30일 기준입니다.
최근 90일간 내부자 거래는 Co-Founder Harris Parker의 1,785주 기타(M) 거래 1건이 전부입니다. 매수나 매도 거래는 확인되지 않았습니다.
향후 주요 일정
2026년 11월 4일에는 ADP 비농업 고용 변화, 무역수지, 확정 서비스업 PMI, 원유 재고, ISM 서비스업 PMI가 발표됩니다. 11월 5일에는 비농업 생산성 잠정치(분기)가 예정되어 있습니다. 이들은 CRM 개별 이벤트가 아닌 거시경제 지표입니다.
리스크 요인
SEC 10-K 기준 고위험(HIGH) 요인은 세 가지입니다. 첫째, 서비스 결함 및 중단으로 고객 신뢰와 매출에 직접 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 제3자 서비스 의존성으로 외부 인프라 장애가 자사 서비스에 전이될 수 있습니다.
셋째, 인수합병 통합 실패 위험이 있으며, 최근 M&A가 활발한 만큼 이 리스크의 중요성이 커집니다. 사이버 보안 침해(HIGH)도 별도로 명시되어 있습니다. 인력 및 인프라 부담(MEDIUM)은 중간 수준의 리스크로 분류됩니다.
FAQ
Q. CRM의 선행 PER은 현재 어느 수준인가요? 선행 PER은 13.9배로, 현재 PER 20.3배보다 낮습니다. 이는 향후 이익 추정치 $16.02이 현재 EPS $10.74보다 높게 잡혀 있기 때문입니다.
**Q.
Q. 최근 인수합병은 실적에 어떤 의미가 있나요? Cresta 인수는 고객서비스 AI 역량을 보강하는 목적으로 추진되고 있습니다. 인수 이후 통합 성과는 향후 실적으로 확인할 수 있으며, 통합 실패 가능성은 10-K 고위험 요인에 포함되어 있습니다.