핵심 요약
Datadog, Inc.(DDOG)의 TTM 매출(Trailing Twelve Months, 최근 4분기 합산 매출)은 $4.0B으로 전년 대비 35.6% 증가했습니다. 다만 영업이익률(Operating Margin, 매출에서 영업이익이 차지하는 비율)은 0.7%에 그쳐 외형 성장과 수익성 사이의 격차가 큽니다. 현재가는 $188.72로 전일 대비 -14.42% 하락했으며, 52주 고점 대비로는 -37.2% 낮은 수준입니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PER(Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 377.4배입니다. 향후 실적 기준 Forward PE(선행 주가수익비율)는 63.3배로 낮아지며, PEG(주가수익성장비율, PER을 이익 성장률로 나눈 값)는 1.1입니다.
시가총액은 $67.8B이며, 베타(Beta, 시장 대비 주가 변동성)는 1.5로 시장 평균보다 변동폭이 큰 종목입니다. 배당은 지급하지 않습니다.
동종 업계 비교
Datadog의 매출 성장률 35.6%는 MSFT(18.8%), GOOGL(24.7%), META(26.1%)를 크게 웃돕니다. 반면 영업이익률은 0.7%로 MSFT(49.8%), GOOGL(31.8%), META(35.4%)와 큰 차이가 납니다. 성장 속도는 가장 빠르지만 이익으로 전환되는 비율은 가장 낮은 구조입니다.
Forward PE 63.3배는 MSFT(23.0배), GOOGL(18.6배), META(17.7배)보다 높아, 시장이 아직 수익성 개선을 상당 부분 선반영하고 있음을 보여줍니다.
뉴스가 말하는 것
에 따르면, 실적 발표 이후 고객 사용량에 대한 우려가 주가 하락의 배경으로 언급되었습니다. 은 AI 관련 고객사의 사용량 축소를 하락 요인으로 전했습니다.
반면 은 매출이 35% 급증했다는 점을 전했고, 는 주당순이익이 예상치를 웃돌았다고 전했습니다. 같은 실적을 두고 성장 지표와 시장 반응이 엇갈린 흐름이 뚜렷합니다.
분기별 실적 추이
매출은 Q1 FY2024 $482M에서 Q2 FY2026 $827M까지 꾸준히 증가했습니다. 영업이익은 FY2024 3분기까지 적자를 이어가다 FY2025 3분기 $20M으로 흑자 전환했으나, Q2 FY2026에는 $-48M으로 다시 적자를 기록했습니다.
순이익은 Q2 FY2026 $27M, EPS(Earnings Per Share, 주당순이익)는 $0.08입니다. Q1 FY2026 대비 매출은 늘었지만 영업이익 적자 폭은 $-12M에서 $-48M으로 확대되었습니다.
재무 체크포인트
ROE(Return on Equity, 자기자본이익률)는 4.7%, 순이익률은 4.5%입니다. 영업이익률 0.7%와 순이익률 4.5%의 차이는 영업 외 손익 등 비영업 요인이 이익 구조에 영향을 주고 있음을 보여줍니다.
EPS는 현재 $0.50이며, 선행 EPS는 $2.98로 제시되어 있습니다. 이익 성장률은 15.0%입니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 종목은 BAILLIE GIFFORD & CO(보유가치 $1.6B), JENNISON ASSOCIATES LLC($756M), MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/($611M) 순입니다. 기준일은 모두 2025-09-30입니다.
최근 90일 내부자 거래는 매수(A/P) 0건, 매도(S/D) 0건입니다. 기타 거래 1건(G/M 유형)은 Chief Technology Officer Le-Quoc Alexis가 43,224주를 거래한 내역으로, 자발적 매수가 아닌 기타 유형으로 분류됩니다.
향후 주요 일정
2026-11-04에 Datadog 실적 발표가 예정되어 있습니다. 같은 날 ISM 서비스업 PMI(구매관리자지수), ADP 비농업 고용 변화, 무역수지 등 거시 지표도 발표됩니다.
리스크 요인
SEC 10-K 기준 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 경쟁 심화 및 가격 압박(시장): 경쟁 확대가 가격 하락 압력으로 이어질 수 있습니다.
- 고객 이탈 및 구독 갱신 실패(운영): 구독 기반 매출 구조에서 갱신 실패는 매출 감소로 직결됩니다.
- 사이버 공격 및 데이터 유출 위험(기술): 모니터링 플랫폼 특성상 보안 사고의 파급력이 큽니다.
- 수익 성장 둔화 및 수익성 유지 불확실성(재무): 현재 낮은 영업이익률이 개선되지 않을 경우 부담이 됩니다.
- 글로벌 경기 침체 및 IT 지출 감소(거시): 기업 IT 예산 축소는 직접적인 수요 감소 요인입니다.
FAQ
Q. Datadog의 매출 성장률은 얼마인가요? TTM 매출 $4.0B이며 전년 대비 35.6% 증가했습니다. 동종 대형주 MSFT(18.8%), GOOGL(24.7%), META(26.1%)보다 높은 수준입니다.
Q. 현재 PER이 높은 이유는 무엇인가요? 현재 PER은 377.4배로 높지만, 선행 PER은 63.3배입니다. 이익이 본격적으로 늘어날 경우 밸류에이션 부담이 완화되는 구조입니다.
Q. 영업이익은 흑자인가요? Q2 FY2026 영업이익은 $-48M으로 적자입니다. FY2025 3분기에는 $20M 흑자를 기록한 바 있어 분기별 변동이 큽니다.