핵심 요약
현재가는 $128.42이며 52주 고점 $158.23 대비 -18.8% 하락한 상태입니다. 시가총액(Market Cap)은 $28.3B입니다.
시장 현황과 밸류에이션
PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 16.7배이며 선행 PER(Forward PE)은 15.5배입니다. PEG(주가수익성장비율, PER을 이익성장률로 나눈 값)는 1.7입니다.
EPS(주당순이익)는 $7.70에서 선행 기준 $8.32로 33.3%의 성장이 예상됩니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 0.2로 시장 움직임과의 연동성이 낮은 편입니다.
배당은 현재 지급하지 않으며, 연간 배당금은 $2.36 수준입니다.
동종 업계 비교
동종 소비재 기업 중 DG의 PER 16.7배는 PG(24.1배), KO(27.8배)보다 낮고 PEP(17.0배)와 비슷합니다.
매출성장률은 DG가 5.2%로 PG(4.0%)보다 높고 KO(6.7%)보다는 낮습니다. 영업이익률(Operating Margin)은 6.8%로, PG(27.1%), KO(34.9%), PEP(16.9%)에 비해 현저히 낮습니다. 저마진 구조인 만큼 밸류에이션 할인이 적용되는 흐름으로 읽힙니다.
매출 구성
FY2024 기준 소모품(Consumables)이 전체의 82.2%를 차지하며, 계절상품(Seasonal) 10.0%, 가정용품(Home products) 5.1%, 의류(Apparel) 2.7% 순입니다. 매출 대부분이 필수 소비재에 집중되어 있어 경기 방어적 성격이 강합니다.
지역별로는 미국(United States)과 멕시코(Mexico) 매출이 집계되어 있으나 세부 금액과 비중은 확인되지 않습니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스의 상당수는 가격 책정 관행을 둘러싼 법적 분쟁에 집중되어 있습니다. 는 연방거래위원회(FTC)가 과다 청구 혐의로 제기한 소송입니다.
에 따르면 다수의 주정부가 공동으로 소송에 참여하고 있습니다. 와 역시 같은 흐름입니다. 여러 관할권에서 동시에 제기된 점은 사안의 규모가 단일 지역 이슈를 넘어섰음을 보여줍니다.
와 도 같은 사안을 다루고 있습니다. 이 사안들을 종합하면 최근 DG의 주요 이슈는 실적보다 규제 리스크에 쏠려 있습니다.
분기별 실적 추이
매출은 Q2 FY2024의 $9.8B에서 Q2 FY2026에는 $10.7B로 증가했습니다. 같은 기간 분기 영업이익은 Q2 FY2024의 $692M에서 Q2 FY2026의 $595M으로 감소했습니다.
Q2 FY2025 영업이익은 $550M으로 Q2 FY2024 대비 역성장했습니다. 매출은 늘었지만 수익성은 하락한 구조입니다.
Q3 FY2025 순이익은 $934M, EPS는 $4.24로 분기 중 가장 높았습니다. 반면 Q3 FY2024 순이익은 $1.3B(EPS $5.73)로 전년 동기 대비 감소했습니다.
Q1 FY2026 EPS는 $1.78로, Q1 FY2025의 $1.65보다는 높지만 Q1 FY2024의 $2.34에는 못 미칩니다.
재무 체크포인트
영업이익률 6.8%, 순이익률(Net Margin) 3.9%, ROE(자기자본이익률) 19.7%입니다. 낮은 마진에도 불구하고 ROE가 20% 가까이 나오는 것은 자본 효율성이 상대적으로 높다는 신호입니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5곳은 GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC, BAILLIE GIFFORD & CO, Russell Investments Group, Ltd., Bank of New York Mellon Corp, Pacer Advisors, Inc.입니다. 기준일은 2025-09-30입니다. 상위 기관의 보유가치는 GEODE CAPITAL MANAGEMENT의 $583M이 가장 크며 나머지는 $119M~$336M 범위입니다.
향후 주요 일정
2026-10-27에 CB 소비자 신뢰지수, 내구재 주문, S&P/CS 주택가격지수, 신규주택 판매, 리치먼드 제조업지수, API 주간 통계 보고서가 예정되어 있습니다. 모두 거시경제 지표이며 DG 개별 이벤트는 포함되어 있지 않습니다.
리스크 요인
SEC 10-K 기준 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 치열한 소매업 경쟁 심화(시장 리스크, 영향도 HIGH)
- 재고 부족 및 손상으로 인한 손실(운영 리스크, HIGH)
- 부동산 프로젝트 지연 및 비용 초과(운영 리스크, HIGH)
- 지속적인 인플레이션 압력(거시 리스크, HIGH)
- 고객 소득 감소 및 소비 위축(거시 리스크, HIGH)
현재 진행 중인 FTC 및 다수 주정부의 가격 책정 소송은 위 리스크 목록에 명시되어 있지는 않으나, 뉴스 흐름상 가장 직접적인 부정적 변수입니다.
FAQ
Q. DG의 PER은 동종 업계와 비교해 어떤가요? DG의 PER은 16.7배로 PG(24.1배), KO(27.8배)보다 낮고 PEP(17.0배)와 비슷합니다. 영업이익률이 낮은 만큼 밸류에이션 차이가 발생하는 구조입니다.
**Q. 최저 $90.00, 최고 $180.00으로 편차가 큽니다.
Q. 최근 가장 큰 이슈는 무엇인가요? FTC와 여러 주정부가 제기한 가격 책정 관행 소송이 가장 두드러집니다. 실적 지표보다 규제 이슈가 주요 변수로 부각되고 있습니다.