핵심 요약
General Dynamics Corporation(GD)의 매출(TTM, 최근 12개월)은 $54.9B(YoY +8.1%)이며, 영업이익률(Operating Margin)은 10.4%입니다. 현재가는 $372.59(+0.48%)이고 시가총액은 $100.8B입니다.
회사는 3분기 실적 상회 이후 연간 가이던스(사업 전망치)를 상향했습니다. 일렉트릭보트(Electric Boat) 부문의 잠수함 프로그램이 성장을 주도하고 있습니다.
시장 현황과 밸류에이션
PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 22.7배이며, 선행 PER(Forward PE)은 20.0배입니다. PEG(주가수익성장비율, PER을 이익성장률로 나눈 값)는 2.3입니다.
52주 고점은 $400.00이며 현재가는 고점 대비 -6.9% 낮은 수준입니다. 52주 저점은 $306.77입니다.
베타(Beta, 시장 대비 주가 변동성)는 0.3으로 시장 평균보다 변동성이 낮습니다. 배당은 지급하지 않으며 연간 주당 배당금은 $6.36입니다.
동종 업계 비교
방산·산업재 4개 종목 중 GD의 PER 22.7배는 CAT(26.8배)보다 낮고 UNP(23.7배)와 비슷합니다. Forward PE 20.0배는 4개 종목 중 가장 낮은 수준입니다.
매출성장률 8.1%는 CAT(17.3%)와 UNP(15.3%)에 못 미칩니다. 영업이익률 10.4%는 UNP(41.3%)와 CAT(20.4%)보다 낮으며, BA(0.3%)보다는 높습니다. 대형 방산주 중에서는 안정적인 이익률을 유지하는 편입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스들은 실적과 가이던스 상향에 집중되어 있습니다. 에서는 3분기 실적이 예상을 웃돌아 연간 전망이 높아졌다는 내용을 전합니다.
에서는 잠수함 수요가 2026년 가이던스 상향의 배경이라고 보도했습니다. 은 일렉트릭보트 부문이 수주잔고 증가를 이끌었다고 전합니다.
에서는 주당순이익이 시장 예상치를 0.37달러 웃돌았다고 보도했습니다.
분기별 실적 추이
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | EPS |
|---|---|---|---|---|
| Q1 FY2026 | $12.2B | $1.3B | $994M | $3.66 |
| Q3 FY2025 | $11.7B | $1.2B | $930M | $9.49 |
| Q2 FY2025 | $12.0B | $1.2B | $905M | $6.14 |
| Q1 FY2025 | $10.7B | $1.0B | $799M | $2.88 |
| Q3 FY2024 | $10.6B | $1.1B | $836M | $8.39 |
| Q2 FY2024 | $10.2B | $962M | $744M | $5.34 |
| Q1 FY2024 | $9.9B | $938M | $730M | $2.64 |
| Q3 FY2023 | $28.6B | $3.0B | $2.4B | $8.61 |
Q1 FY2026 매출은 $12.2B로 직전 분기 매출 수준을 유지했고 영업이익은 $1.3B를 기록했습니다. 분기 매출은 $10B대 초반에서 $12B대로 올라왔습니다.
재무 체크포인트
EPS(주당순이익)는 $16.39이며 선행 EPS는 $18.62입니다. 이익성장률은 13.4%입니다. ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 17.8%이고 순이익률(Net Margin)은 8.2%입니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5곳은 BARTLETT & CO. WEALTH MANAGEMENT LLC($38M), Voya Investment Management LLC($30M), ROFFMAN MILLER ASSOCIATES INC /PA/($29M), CONFLUENCE INVESTMENT MANAGEMENT LLC($27M), Thomasville National Bank($26M)입니다. 기준일은 2025-09-30입니다.
향후 주요 일정
2026-10-30에 General Dynamics Corporation 실적 발표가 예정되어 있습니다. 같은 날 시카고 PMI, FOMC 위원 연설, 고용비용지수(전분기 대비) 발표가 함께 있습니다. 2026-12-08에는 FOMC 회의(1일차)가 예정되어 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K 기준 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 공급망 중단 위험(HIGH): 운영상 부품과 자재 공급이 끊기면 생산과 납품에 차질이 생길 수 있습니다.
- 미국 정부 지출 감소 위험(HIGH): 방산 예산이 줄면 수주 흐름에 영향을 줄 수 있습니다.
- 정부 계약의 예산 및 자금 조달 위험(HIGH): 계약 자금이 제때 집행되지 않을 가능성이 있습니다.
- 정부 계약의 임의 해지 위험(HIGH): 정부가 계약을 중도에 해지할 수 있는 구조입니다.
- 정부 계약자의 감사 및 규제 준수 위험(HIGH): 감사와 규제 대응 과정에서 비용이나 제재가 발생할 수 있습니다.
FAQ
Q. GD의 현재 PER은 동종 업계와 비교해 어떤가요? A. GD의 PER은 22.7배로 CAT(26.8배)보다 낮고 UNP(23.7배)와 비슷합니다. Forward PE 20.0배는 비교 대상 4개 종목 중 가장 낮습니다.
**Q. A.
Q. 배당은 지급하나요? A. 현재 배당수익률은 0%이며, 연간 주당 배당금은 $6.36으로 제시되어 있습니다.