핵심 요약
General Dynamics Corporation(GD)의 현재가는 $372.59이며, 시가총액은 $100.7B입니다. 52주 고점($400.00) 대비 -6.9% 수준에서 거래되고 있습니다. 매출(TTM, 최근 12개월 합계)은 $56.5B으로 전년 대비 12.9% 증가했습니다.
시장 현황과 밸류에이션
주가수익비율(PER, Price-to-Earnings Ratio, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 21.9배입니다. 선행 PER(Forward PE)은 19.9배로, 다음 회계연도 이익 증가가 반영된 수준입니다. 주가 대비 이익 성장률을 감안한 PEG(주가수익성장비율)는 2.3입니다.
베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 0.3으로 시장 평균보다 주가 움직임이 작은 편입니다. 배당은 연 $6.36 수준이며, 배당수익률 표기는 제공되지 않은 상태입니다.
동종 업계 비교
방산 및 산업재 대표 종목과 비교하면 GD의 밸류에이션은 상대적으로 낮은 편입니다. 캐터필러(CAT, Caterpillar, Inc.)는 PER 24.4배, 유니온퍼시픽(UNP, Union Pacific Corporation)은 23.7배입니다.
영업이익률(Operating Margin)은 10.5%로, 캐터필러 20.5%, 유니온퍼시픽 41.3%보다 낮습니다. 반면 매출 성장률 12.9%는 보잉(BA, Boeing Company)의 3.9%보다 높습니다. 보잉은 선행 PER이 68.4배로 높지만 영업이익률은 0.3%에 머물러 있습니다.
매출 구성
FY2025 기준 Marine Systems 부문 매출은 $16.7B(비중 32%, YoY +16.6%)입니다. Aerospace 부문 매출은 $13.1B(비중 25%, YoY +16.5%)입니다. 두 부문이 합계 57%를 차지하며, 두 부문 모두 두 자릿수 성장을 기록했습니다.
뉴스가 말하는 것
에 따르면 회사는 실적 호조를 바탕으로 가이던스를 상향했으며 수주잔고는 사상 최대치를 기록했습니다.
에 따르면 잠수함 계약을 중심으로 수주잔고가 두 배 증가했습니다.
에 따르면 주당순이익은 시장 예상치를 0.37달러 웃돌았습니다.
이러한 보도들은 해양 시스템과 항공 부문에서 수주가 누적되며 매출 가시성이 높아지고 있다는 흐름을 보여줍니다.
분기별 실적 추이
| 분기 | 매출 | 영업이익 | 순이익 | EPS |
|---|---|---|---|---|
| Q3 FY2026 | $12.9B | $1.3B | $1.1B | $11.29 |
| Q2 FY2026 | $13.0B | $1.3B | $1.0B | $7.4 |
| Q1 FY2026 | $12.2B | $1.3B | $994M | $3.66 |
| Q3 FY2025 | $11.7B | $1.2B | $930M | $9.49 |
최근 3개 분기 매출은 $12B를 웃도는 수준을 유지했습니다. 다만 Q2 FY2024의 매출 $20.0B은 일회성 요인이 반영된 것으로 보이며, 이후 분기들과 직접 비교하기 어렵습니다.
재무 체크포인트
영업이익률 10.5%, 순이익률 8.2%, 자기자본이익률(ROE, Return on Equity) 18.0%입니다. 주당순이익(EPS)은 $16.99이며, 선행 EPS는 $18.77로 추정됩니다. 이익 성장률은 15.7%입니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5곳 모두 2025년 9월 30일 기준 보유 가치가 $26M~$38M 수준입니다. 보유 주식 수는 표기상 $0M으로 집계되어 있어 규모 비교는 제한적입니다.
향후 주요 일정
2026년 11월 2일에는 ISM 제조업 PMI(구매관리자지수)와 ISM 제조업 물가지수 등 제조업 지표가 발표됩니다. 11월 3일에는 옴디아 총 차량 판매 지표가 예정되어 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에서 확인된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 공급망 중단 위험(운영 리스크, 높음): 부품 조달 차질이 생산 일정에 영향을 줄 수 있습니다.
- 미국 정부 지출 감소 위험(규제 리스크, 높음): 국방 예산 축소 시 수주 흐름에 영향을 줄 수 있습니다.
- 정부 계약의 예산 및 자금 조달 위험(높음): 의회 예산 절차 지연이 계약 집행에 영향을 줄 수 있습니다.
- 정부 계약의 임의 해지 위험(높음): 발주처가 계약을 일방적으로 해지할 수 있습니다.
- 정부 계약자의 감사 및 규제 준수 위험(높음): 규제 위반 시 제재를 받을 수 있습니다.
FAQ
Q. GD의 PER은 동종 업계와 비교해 높은가요? GD의 PER은 21.9배로, CAT(24.4배)와 UNP(23.7배)보다 낮습니다. 선행 PER 기준으로도 19.9배로 비교 대상 대부분보다 낮은 수준입니다.
Q. 최근 실적에서 주목할 점은 무엇인가요? 최근 분기 매출은 $12B 이상을 유지하고 있으며, 수주잔고 확대가 뉴스에서 반복적으로 언급되고 있습니다.