핵심 요약
GM(General Motors Company)의 현재가는 $89.33이며, 시가총액은 $75.8B입니다. PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 19.5배이고, 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 순이익 기준 주가수익비율)은 6.0배입니다. 애널리스트 평균 목표가는 $101.09로 현재가 대비 13.2% 상승 여력을 보여줍니다.
시장 현황과 밸류에이션
52주 변동폭은 $67.06~$93.70이며, 현재가는 고점 대비 -4.7% 수준입니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 1.4로 시장보다 변동성이 큰 편입니다.
배당수익률은 0.78%(연 $0.72)입니다. PEG(주가수익성장비율)는 0.3으로 집계되었습니다.
동종 업계 비교
GM의 PER 19.5배는 AMZN(21.0배)과 HD(24.5배)보다 낮습니다. 반면 매출 성장률은 2.9%로 AMZN(12.1%)에 크게 못 미칩니다.
선행 PER 6.0배는 비교 종목 중 가장 낮아, 시장이 GM의 향후 이익 회복 가능성을 상대적으로 보수적으로 보고 있음을 보여줍니다. 영업이익률(Operating Margin) 7.3%는 HD(12.9%)와 AMZN(13.9%)보다 낮아, 수익성 측면에서는 아직 격차가 있습니다.
매출 구성
2025 회계연도 기준 지역별 매출 비중은 North America(북미) 16.3%, South America(남미) 9.2%, Asia/Pacific, Middle East, and Africa 5.0%, Europe 0.0%입니다. 제시된 비중 합계가 100%에 미치지 않아 세부 구성은 추가 확인이 필요하며, 북미 비중이 가장 큰 축을 차지하는 구조로 읽힙니다.
월가 시선
애널리스트 24명 중 Buy(매수 의견) 13명, Strong Buy(강력 매수) 7명, Hold(보유) 4명, Sell(매도) 0명입니다. 매도 의견이 없다는 점은 기관 컨센서스가 긍정적임을 보여줍니다. 최저 목표가는 $75.00, 최고 목표가는 $132.00로 범위가 넓어, 실적 회복 속도에 대한 의견 차이가 존재합니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 리콜과 규제 이슈에 집중되어 있습니다. 에 이어, 등 전기차 관련 품질 이슈가 반복되고 있습니다.
규제 측면에서는 가 나왔습니다. 동시에 처럼 인력과 기술 역량 강화를 위한 움직임도 함께 나타나고 있습니다. 소프트웨어 품질과 데이터 관리가 당분간 GM의 핵심 과제로 읽힙니다.
분기별 실적 추이
최근 분기 매출은 Q3 FY2026 $48.6B, Q2 FY2026 $47.1B, Q1 FY2026 $44.0B로 점진적으로 늘고 있습니다. 영업이익은 Q3 FY2026 $6.6B로 직전 분기 $2.1B 대비 크게 개선되었고, EPS(주당순이익)는 $6.64를 기록했습니다.
다만 Q3 FY2025의 EPS $7.77 대비로는 낮아, 분기별 변동 폭이 큰 것이 특징입니다.
재무 체크포인트
순이익률(Net Margin) 2.1%, ROE(자기자본이익률, Return on Equity) 6.3%로 수익성 지표는 전반적으로 낮은 편입니다. 매출 성장률 2.9%도 동종 대비 완만합니다.
반면 EPS는 $4.57에서 선행 $14.80으로 예상되며, 이는 176.3%의 성장률을 시사합니다. 이익 회복 가정이 실현되는지가 밸류에이션 판단의 핵심 변수입니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위권은 GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC($1.3B), DIAMOND HILL CAPITAL MANAGEMENT INC($391M), Bank of New York Mellon Corp($376M), AMERIPRISE FINANCIAL INC($366M), Ninety One UK Ltd($297M) 순입니다. 상위 기관 보유가치는 모두 2025-09-30 기준입니다. 패시브 운용사인 GEODE의 비중이 가장 크다는 점은 지수 편입에 따른 보유 성격이 강함을 보여줍니다.
향후 주요 일정
2026-11-05에 비농업 생산성 잠정치, 단위노동비용 잠정치, FOMC 위원 연설, 챌린저 감원 발표, 천연가스 재고 등 거시 경제 지표가 집중되어 있습니다. 금리와 고용 관련 지표는 자동차 업종의 수요 환경에 간접적으로 영향을 줄 수 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K 기준 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- [HIGH] 공급망 차질 및 원자재 확보: 운영 측면에서 가장 직접적인 변수입니다.
- [HIGH] 자율주행 기술 개발 및 상용화: 기술 투자 성과가 장기 가치를 좌우합니다.
- [HIGH] EV 수요 둔화 및 정책 변화: 전기차 전환 속도에 따라 실적 변동성이 커집니다.
- [MEDIUM] 내연기관차(ICE)와 전기차(EV) 포트폴리오 균형: 전환 과정의 수익성 관리가 과제입니다.
- [MEDIUM] 수입 관세 및 무역 정책 변화: 글로벌 생산 구조에 따라 비용 부담이 달라질 수 있습니다.
FAQ
Q. GM의 PER이 낮아 보이는데 저평가된 것인가요? A. 현재 PER 19.5배, 선행 PER 6.0배입니다. 선행 기준 수치가 낮은 것은 이익 회복이 실현될 경우의 밸류에이션 여지를 보여주지만, 실적 개선이 지연되면 할인 요인으로 작용할 수 있습니다.
Q. 최근 리콜이 주가에 어떤 영향을 줄 수 있나요? A. 최근 6만 대 이상 규모의 리콜이 이어지고 있습니다. 소프트웨어 결함이 반복되면 비용 부담과 브랜드 신뢰도에 영향을 줄 수 있어, 후속 조치와 추가 리콜 여부를 확인할 필요가 있습니다.
Q. 배당 매력은 어느 정도인가요? A. 배당수익률은 0.78%(연 $0.72)입니다. 현재가 대비 수익률은 높지 않으므로, 배당보다는 이익 성장과 주가 회복이 주요 관심 포인트입니다.