핵심 요약
JP Morgan Chase & Co.(JPM)의 현재가는 $331.58이며, 52주 고점인 $366.50 대비 -9.5% 조정된 상태입니다. 시가총액(Market Cap)은 $880.5B입니다. 주가수익비율(PER, Price-to-Earnings Ratio, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 13.9배이며, 선행 PER(Forward PE)은 13.0배입니다.
TTM(Trailing Twelve Months, 최근 12개월) 매출은 $190.7B로 전년 대비 10.2% 증가했습니다. 영업이익률(Operating Margin)은 42.6%, ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 18.0%입니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PER 13.9배는 동종 비교 대상인 Visa Inc.(V)의 34.7배, Mastercard Incorporated(MA)의 33.7배와 비교하면 낮은 수준입니다. 다만 Goldman Sachs Group, Inc.(GS)의 12.6배와는 비슷한 구간입니다.
PEG(주가수익성장비율, PER/EPS성장률)는 1.4입니다. EPS(주당순이익)는 $23.84이며, 선행 EPS는 $25.53으로 예상되어 성장률은 9.9%입니다.
52주 주가 범위는 $279.10에서 $366.50 사이입니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 1.0으로 시장 평균과 유사한 움직임을 보입니다.
배당은 연 $6.6이 지급되고 있으나, 배당수익률 수치는 제공 데이터에 명시되어 있지 않습니다.
동종 업계 비교
JPM의 영업이익률 42.6%는 Visa(66.1%)와 Mastercard(61.1%)보다 낮습니다. 결제 네트워크 사업자인 두 기업이 수수료 기반 구조로 높은 마진을 유지하는 반면, JPM은 대출과 예금 등 이자 수익 구조의 영향을 받습니다.
매출 성장률 면에서는 Goldman Sachs(23.3%)가 가장 높고, JPM(10.2%)은 Visa(14.4%), Mastercard(14.1%)보다 낮습니다. 그러나 PER 13.9배와 선행 PER 13.0배는 성장률 대비 밸류에이션 부담이 낮은 편입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스의 상당수는 AI(인공지능) 도입과 디지털 자산에 집중되어 있습니다. 와 는 자산관리 부문에서 AI를 활용해 인력 생산성을 높이려는 방향을 보여줍니다.
한편 에서는 같은 AI 기술이 보안 리스크를 키울 수 있다는 경영진의 우려가 확인됩니다. 기회와 위험을 동시에 인식하는 태도로 볼 수 있습니다.
디지털 자산 측면에서는 가 확인됩니다. 에서는 회사 측의 비트코인 수익률 전망이 언급되었습니다.
자산 확대 측면에서는 소식도 있습니다.
분기별 실적 추이
분기 매출은 2024년 1분기 $20.7B에서 2026년 2분기 $23.2B로 꾸준히 늘었습니다. 2025년 2분기 순이익은 $18.1B로 가장 높았으나, 2026년 2분기에는 $15.0B로 감소했습니다. 2026년 1분기 순이익은 $14.6B입니다.
EPS는 분기별 변동폭이 큽니다. 2025년 3분기 EPS는 $14.94였으나 2026년 1분기에는 $5.07로 낮아졌습니다. 2026년 2분기 EPS는 $10.31입니다.
영업이익 데이터는 제공되지 않았습니다.
2025년 1분기 매출은 $23.1B로 2024년 1분기 $20.7B 대비 증가했으나, 2026년 1분기 매출 $23.3B은 2025년 1분기와 거의 같은 수준으로 성장세가 둔화된 모습입니다.
재무 체크포인트
영업이익률 42.6%와 순이익률(Net Margin) 34.6%는 금융사 중에서도 높은 수준입니다. ROE 18.0%는 자기자본 대비 수익 창출력이 강하다는 의미입니다.
PER 13.9배는 시장 대비 할인된 평가를 받고 있으며, PEG 1.4는 성장 기대를 감안하면 과도하지 않은 수준입니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5개는 모두 Vanguard Group Inc.와 BlackRock, Inc.입니다. Vanguard는 2025년 12월 말 기준 보유가치 $85.6B으로 가장 많이 보유하고 있으며, 2025년 3월 말 $66.9B에서 확대되었습니다. BlackRock은 2025년 12월 말 기준 $68.3B을 보유하고 있습니다.
보유 규모가 높은 기관이 패시브 운용사 중심이라는 점은 JPM이 주요 지수의 핵심 편입 종목임을 보여줍니다.
향후 주요 일정
2026년 10월 27일에 Conference Board 소비자 신뢰지수(영향도 2), ADP 주간 고용 변동, 근원 내구재 주문, 내구재 주문, S&P/CS 주택가격지수(연간), 신규주택 판매가 예정되어 있습니다. 대부분 영향도 1이며 소비자 신뢰지수만 영향도 2입니다. 금리와 경기 흐름에 민감한 은행주 특성상 이러한 경제지표가 참고 대상이 됩니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 명시된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 규제 조사 및 제재 리스크(HIGH): 규제 당국의 조사와 제재가 실적에 영향을 줄 수 있습니다.
- 국가별 규제 차이 및 충돌 리스크(HIGH): 여러 국가에서 영업하므로 규제 요건이 상충할 수 있습니다.
- 신용 리스크(HIGH): 대출 채무자의 상환 능력 악화가 손실로 이어질 수 있습니다.
- 유동성 리스크(HIGH): 자금 조달에 차질이 생기면 영업에 영향을 받을 수 있습니다.
- 강화된 규제 및 감독 리스크(HIGH): 금융 규제 강화가 비용과 사업 제약을 늘릴 수 있습니다.
FAQ
Q. JPM의 현재 밸류에이션은 비싼가요? PER 13.9배, 선행 PER 13.0배로 Visa(34.7배)와 Mastercard(33.7배)보다 낮습니다. 다만 같은 금융 섹터의 Goldman Sachs(12.6배)와는 비슷한 수준입니다.
Q. 애널리스트들은 JPM을 어떻게 보나요?
Q. 배당은 얼마나 받을 수 있나요? 연 $6.6이 지급되고 있습니다. 배당수익률은 제공된 데이터에 명시되어 있지 않아 현재가 기준 계산은 생략합니다.