핵심 요약
Eli Lilly and Company(LLY)의 TTM(최근 12개월) 매출은 $79.7B(YoY +47.7%)이며, 영업이익률(Operating Margin)은 54.2%입니다. 시가총액은 $1.14T이고, 현재가 $1,273.46은 52주 고점 $1,321.21 대비 -3.6% 수준입니다.
시장 현황과 밸류에이션
PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 42.7배입니다. 향후 실적 기준 Forward PE(선행 주가수익비율)는 27.0배이며, 이는 EPS(주당순이익)가 $29.79에서 $47.22로 확대될 것으로 예상되는 데 따른 차이입니다.
PEG(주가수익성장비율)는 1.3입니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 0.5로 시장 평균보다 낮은 편입니다. 배당수익률은 0.54%(연 $6.92)입니다.
ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 102.3%이며, 순이익률(Net Margin)은 33.5%입니다.
동종 업계 비교
JNJ(Johnson & Johnson)는 5.9%, PFE(Pfizer, Inc.)는 2.6%, UNH(UnitedHealth Group Incorporated)는 -0.4%입니다.
영업이익률 역시 LLY 54.2%로 JNJ 25.1%, PFE 27.9%, UNH 5.8%를 크게 앞섭니다. 다만 PER 42.7배는 JNJ 40.0배와 PFE 39.5배보다 높아, 성장성에 대한 프리미엄이 이미 가격에 반영되어 있음을 보여줍니다. Forward PE 기준으로는 PFE 10.4배, JNJ 22.7배와 비교해 상당한 차이가 있습니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 임상 파이프라인 확장과 경쟁 환경 변화가 함께 나타나고 있습니다. 는 항체-약물접합체(ADC) 파이프라인이 종양 분야로 넓어지고 있음을 보여줍니다. 같은 맥락에서 은 초기 임상 데이터의 방향성을 전합니다.
은 대사질환 영역의 사업 축이 여전히 유효함을 시사합니다. 반면 는 주요 제품의 공공 보건 도입 속도가 변수가 될 수 있음을 보여줍니다. 은 지식재산권 관련 법적 리스크를 함께 드러냅니다.
분기별 실적 추이
최근 8개 분기 매출은 Q1 FY2024 $7.0B에서 Q2 FY2026 $15.6B까지 확대되었습니다. EPS(주당순이익)는 Q2 FY2026 $9.35로 가장 높습니다.
다만 Q1 FY2026 매출 $12.7B 대비 Q2 FY2026은 $15.6B로 증가했으나, Q3 FY2025 순이익 $6.2B 대비 Q1 FY2026 순이익은 $2.8B로 분기별 변동 폭이 큽니다. 분기 단위 순이익의 등락을 함께 확인할 필요가 있습니다.
재무 체크포인트
TTM 매출 $79.7B 기준 영업이익률 54.2%와 순이익률 33.5%의 차이는 영업 외 비용과 세금 구조가 반영된 결과입니다. ROE 102.3%는 자기자본 규모 대비 이익 창출력이 매우 높음을 보여주지만, 자본 구조에 따라 수치가 과장될 수 있어 함께 살펴볼 필요가 있습니다.
스마트 머니 동향
보유 가치 기준 상위 기관은 LILLY ENDOWMENT INC($99.1B, 2025-12-31 기준), VANGUARD GROUP INC($88.1B, 2025-12-31 기준), PNC Financial Services Group, Inc.($83.7B, 2025-03-31 기준), BlackRock, Inc.($71.8B, 2025-12-31 기준) 순입니다. 동일 기관인 VANGUARD GROUP INC는 2024-06-30 기준 $66.9B 보유 기록도 함께 나타나, 기준일별 보유 규모를 비교해 볼 수 있습니다.
향후 주요 일정
2026-10-27과 2026-10-28에 FOMC 회의(1일차, 2일차)가 열리며, 2026-10-29에 일라이 릴리 실적 발표가 예정되어 있습니다. 이후 2026-12-08과 2026-12-09에 FOMC 회의가 한 차례 더 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 명시된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 치열한 시장 경쟁 심화 [HIGH]: 경쟁 제품의 등장이 시장점유율에 영향을 줄 수 있습니다.
- 주요 제품 의존도 심화 [HIGH]: 특정 제품 매출 비중이 높아 해당 제품의 수요나 규제 변화에 민감합니다.
- 신약 개발 성공 불확실성 [HIGH]: 임상 결과에 따라 파이프라인 가치가 크게 달라질 수 있습니다.
- 정부 가격 통제 및 규제 강화 [HIGH]: 약가 인하 압력이 수익성에 직접 영향을 줄 수 있습니다.
- 신약 승인 절차의 지연 및 불확실성 [MEDIUM]: 허가 일정이 늦어지면 출시 시점과 매출 인식에 차질이 생길 수 있습니다.
FAQ
Q. LLY의 현재 PER은 높은 편인가요? PER 42.7배로, 동종 JNJ 40.0배, PFE 39.5배보다 높습니다. 다만 Forward PE는 27.0배로 낮아져, 향후 EPS 성장을 반영하면 밸류에이션 부담이 줄어드는 구조입니다.
Q. 애널리스트 의견은 어떤가요?
Q. 배당은 얼마나 지급되나요? 배당수익률은 0.54%이며, 연간 $6.92입니다.