핵심 요약
Eli Lilly and Company(LLY)의 현재가는 $1,411.95로 전일 대비 +4.28% 상승했으며, 시가총액(Market Cap, 발행주식 전체의 시장가치)은 $1.26T입니다. 최근 12개월 매출(TTM, Trailing Twelve Months)은 $86.5B으로 전년 대비 +38.6% 성장했습니다.
영업이익률(Operating Margin, 매출에서 영업비용을 뺀 이익의 비율)은 53.7%, ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 86.0%에 달합니다. 수익 구조의 효율성이 대형 제약사 중에서도 두드러지는 수준입니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PER(주가수익비율, Price to Earnings Ratio, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 45.8배입니다. 향후 12개월 예상 실적 기준 Forward PE는 27.9배로, 이익 성장이 반영되면서 밸류에이션 부담이 완화되는 구조입니다.
PEG(주가이익성장비율, PE를 이익성장률로 나눈 값)는 1.2배입니다. 52주 최고가 $1,453.00 대비 -2.8% 수준에서 거래되고 있으며, 52주 최저가는 $850.51입니다. 베타(Beta, 시장 대비 주가 변동성)는 0.4로 시장 평균보다 변동폭이 작습니다.
배당수익률은 0.51%이며 연간 배당금은 $6.92입니다. 성장주 성격이 강해 배당보다는 이익 재투자에 무게가 실린 종목입니다.
동종 업계 비교
LLY의 매출 성장률 38.6%는 비교 대상인 JNJ(Johnson & Johnson) 5.9%, UNH(UnitedHealth Group Incorporated) -0.4%, PFE(Pfizer, Inc.) -0.4%를 크게 앞섭니다. 영업이익률 53.7%도 JNJ의 25.7%, PFE의 33.4%보다 월등히 높습니다.
다만 PER 45.8배는 JNJ의 42.8배와 비슷한 수준이고, PFE의 41.8배보다 높습니다. 성장 프리미엄이 주가에 상당 부분 선반영되어 있다는 해석이 가능합니다. 시가총액 역시 JNJ $679.1B, PFE $166.6B를 크게 웃돌아 업계 내 독보적인 위치입니다.
월가 시선
애널리스트 31명 중 Buy(매수 의견) 20명, SB(Strong Buy, 적극 매수) 6명, Hold(보유) 3명, Sell(매도) 1명, SS(Strong Sell, 적극 매도) 1명으로 긍정 의견이 대다수입니다.
목표가 평균은 $1,453.40으로 현재가 대비 2.9% 상승 여지를 남겨두고 있습니다. 최저 목표가는 $940.00, 최고 목표가는 $1,690.00으로 편차가 넓은 편입니다. 최근 Jefferies가 목표가를 $1,700로 상향하며 월가 최고가를 제시한 점도 눈에 띕니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 긍정과 부정이 교차하고 있습니다. 긍정 측면에서는 와 가 적응증 확장 가능성을 보여줍니다. 이어 가 투자 심리를 뒷받침했습니다.
반면 안전성 이슈가 이어지고 있습니다. 과 은 GLP-1 계열 약물 전반에 걸친 규제 리스크를 보여줍니다. 역시 주요 제품의 수익성에 불확실성을 더합니다.
결국 체중감량과 수면무호흡 등으로 적응증을 넓히는 방향과, 안전성 규제가 강화되는 방향이 동시에 진행되고 있습니다.
분기별 실적 추이
최근 분기 매출은 Q3 FY2026 $17.6B, Q2 FY2026 $15.6B, Q1 FY2026 $12.7B로 연속 증가했습니다. 같은 기간 EPS(주당순이익, Earnings Per Share)는 $15.56, $9.35, $3.06입니다. 다만 Q3 FY2026 EPS $15.56은 일회성 요인이 포함되었을 가능성이 있어 추세 판단 시 분기별 편차를 함께 살펴볼 필요가 있습니다.
전년 동기 대비로는 Q3 FY2025 매출 $11.4B 대비 Q3 FY2026 $17.6B로 확대되었습니다. 반면 Q3 FY2024 매출 $9.5B, 순이익 $3.1B 대비 Q3 FY2025 순이익 $6.2B로 이익 체력이 빠르게 커졌습니다.
재무 체크포인트
순이익률은 31.9%이며, 최근 분기 순이익은 Q3 FY2026 $5.6B, Q2 FY2026 $5.7B입니다. 매출이 크게 늘었음에도 Q2 FY2026 대비 Q3 FY2026 순이익이 감소한 점은 비용 구조 변화를 확인해야 할 부분입니다.
Forward EPS는 $50.54로 현재 EPS $30.81 대비 큰 폭의 증가가 예상됩니다. 이익 성장률 16.3%가 이 전망을 뒷받침하는지 향후 실적 발표에서 검증이 필요합니다.
스마트 머니 동향
최근 90일간 내부자 거래는 매도 1건, 기타 7건입니다. 매도는 EVP, GC & Secretary Hakim Anat의 5,000주입니다. 기타 거래 중 Ricks David A(President, Chair, and CEO)의 23,538주는 G(증여) 코드로, 자발적 매수가 아닌 증여입니다.
M(옵션 행사 등 기타) 코드 거래도 여러 임원에서 나타났습니다.
기관 투자자 측면에서는 LILLY ENDOWMENT INC가 보유가치 $99.1B으로 최상위에 있고, VANGUARD GROUP INC가 $88.1B, BlackRock, Inc.가 $71.8B를 보유 중입니다. 대형 기관의 보유 비중이 높아 장기 수급 기반은 탄탄한 편입니다.
향후 주요 일정
2026-11-09에는 FOMC 위원 굴스비, 바킨, 보우먼의 연설과 도매 재고 확정치가 예정되어 있습니다. 2026-11-10에는 소비자물가지수(CPI)와 근원 소비자물가지수가 발표됩니다. 금리 방향에 대한 시장 해석이 제약주 밸류에이션에 간접적으로 영향을 줄 수 있으므로 해당 일정을 함께 확인할 필요가 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 명시된 주요 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 치열한 시장 경쟁이 심화되고 있으며 [HIGH] 등급으로 분류되었습니다. 둘째, 주요 제품 의존도가 높아 특정 제품의 성과가 실적 전체를 좌우할 수 있습니다([HIGH]). 셋째, 신약 개발 성공 여부에 대한 불확실성이 존재합니다([HIGH]).
규제 측면에서는 정부의 가격 통제 및 규제 강화([HIGH])와 신약 승인 절차의 지연 가능성([MEDIUM])이 명시되어 있습니다. 앞서 살펴본 GLP-1 계열 안전성 경고 이슈는 이 규제 리스크와 직접 연결되어 있습니다.
FAQ
Q. LLY의 PER 45.8배는 비싼 수준인가요? 현재 PER은 45.8배이나 Forward PE는 27.9배입니다. 예상 이익이 현재보다 크게 늘어날 것으로 보이므로, 향후 이익 성장이 실현되는지가 밸류에이션 판단의 핵심입니다.
Q. 목표가 대비 현재 주가는 어떤가요? 애널리스트 평균 목표가 $1,453.40은 현재가 대비 2.9% 상승 여지를 의미합니다. 최고 목표가 $1,690.00과 최저 목표가 $940.00의 격차가 커서 의견 편차가 큰 종목입니다.
Q. 최근 안전성 경고가 실적에 영향을 줄까요? FDA의 시력 관련 경고는 GLP-1 계열 약물 전반에 적용되고 있어 제품 수요와 규제 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 매출 성장 추세가 유지되는지 분기 실적으로 확인하는 것이 필요합니다.