핵심 요약
록히드마틴(Lockheed Martin Corporation, LMT)은 현재가 $589.91으로 전일 대비 +6.96% 급등했습니다. 시가총액(Market Capitalization)은 $136.1B입니다. 최근 국방부와의 F-35 전투기 850대 도입 10년 계약이 발표되면서 수주 가시성이 크게 높아졌습니다.
PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 21.7배이며, 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 순이익 기준)은 18.0배입니다. 다만 52주 고점인 $692.00 대비 -14.8% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PEG(주가수익성장비율, PER을 이익성장률로 나눈 값)는 1.0배로, 성장률 대비 주가가 합리적인 구간에 있습니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 0.1로 시장 흐름과의 연동성이 매우 낮습니다.
52주 변동폭은 $437.25~$692.00입니다. 현재가는 저점 대비 높은 위치에 있지만 고점과는 아직 거리가 있습니다.
배당은 현재 지급되지 않고 있으며, 연 $14.4 규모의 배당 정책이 별도로 존재합니다.
동종 업계 비교
방산 및 산업재 대형주와 비교하면 LMT의 위치가 뚜렷하게 드러납니다. 매출성장률(Revenue Growth)은 10.5%로 CAT(24.0%)에는 못 미치지만 BA(8.0%)보다는 높습니다. 영업이익률(Operating Margin)은 12.0%로, UNP(41.0%)나 CAT(22.2%)와 비교하면 낮은 편입니다.
반면 BA는 영업이익률이 0.0%에 머물러 있어 LMT의 수익성 우위가 돋보입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 F-35 중심의 수주 확대로 요약됩니다. 와 소식이 연이어 나왔고, 앞서 로 계약 구조의 틀도 마련되었습니다.
이 흐름은 단기 이벤트보다 장기 매출 가시성 확보에 무게가 실려 있습니다. 이라는 헤드라인이 이를 뒷받침합니다.
3분기 실적 측면에서는 과 가 전해졌습니다. 또한 를 통해 차세대 무인 전투기(CCA, Collaborative Combat Aircraft) 시장 진입 의지도 드러났습니다.
분기별 실적 추이
Q3 FY2025 매출은 $17.1B, 영업이익은 $2.1B, 순이익은 $1.6B, EPS는 $20.05입니다. Q2 FY2025 매출은 $18.1B로 직전 분기 대비 감소했으나, 영업이익과 순이익은 유사한 수준을 유지했습니다.
Q1 FY2025 매출은 $17.2B, EPS는 $6.39입니다. 전년 동기인 Q1 FY2024 매출 $15.1B와 비교하면 증가세가 이어지고 있습니다.
반면 Q2 FY2023 매출은 $30.4B로 분기 기준 최고치였으나, 이는 일회성 요인이 반영된 것으로 보이며 이후 분기들은 $16~18B대에서 안정화되는 모습입니다.
재무 체크포인트
ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 89.2%로 매우 높습니다. 이는 자본 효율성이 뛰어나다는 의미이지만, 자본 규모가 작아져 수치가 부풀어졌을 가능성도 함께 고려해야 합니다.
순이익률(Net Margin)은 8.2%, 영업이익률은 12.0%입니다. EPS는 $27.13이며, 선행 EPS는 $32.71로 제시되어 있습니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5개사는 모두 보유가치가 $7~8M 수준으로 집계되어 대형 기관의 집중 매수 흐름은 확인되지 않습니다. 기준일은 2025-09-30입니다.
향후 주요 일정
2026-10-22에 LMT 실적 발표가 예정되어 있으며, 같은 날 실업수당 청구건수와 CB 경기선행지수 등 거시 지표도 함께 발표됩니다. 2026-10-23에는 제조업 및 서비스업 PMI 속보치가 나옵니다.
리스크 요인
SEC 10-K(연간보고서) 기준 주요 리스크는 다섯 가지입니다.
첫째, 공급망 불안정과 원자재 부족은 생산 차질로 이어질 수 있는 운영 리스크입니다. 둘째, 지정학적 사건과 경제 상황은 국방 예산 방향에 직접 영향을 줍니다.
셋째, 정부 계약 해지 위험은 방산 기업 특유의 구조적 리스크입니다. 넷째, 미확정 계약 조치(UCA, Undefinitized Contract Action) 위험은 계약 금액 확정 지연으로 이어질 수 있습니다. 다섯째, 정부 계약 규제 및 변경은 수익 구조를 흔들 수 있는 요인입니다.
이번 F-35 대형 계약이 이러한 리스크를 완화하는 방향으로 작동할지는 계약 조건의 이행 과정에서 확인해야 합니다.
FAQ
Q. LMT의 PER은 방산주 치고 높은가요? A. 현재 PER은 21.7배로, 같은 산업재 그룹인 CAT(30.3배)나 BA(67.0배)보다 낮습니다. 선행 PER 18.0배 기준으로도 성장 대비 부담이 크지 않은 수준입니다.
Q. 배당은 받을 수 있나요? A. 현재 배당 수익률은 0%로 표시되어 있으나, 연 $14.4 규모의 배당 정책이 존재합니다. 배당 지급 여부와 수익률은 최신 공시를 확인하시기 바랍니다.
Q. 다음 실적 발표는 언제인가요? A. 2026-10-22에 실적 발표가 예정되어 있습니다. 해당 발표에서 F-35 계약 반영 수준과 매출 가이던스가 주요 관심사가 될 것으로 보입니다.