핵심 요약
현재가는 $258.38로 전일 대비 13.11% 상승했으며, 시가총액은 $103.2B입니다. 주가는 52주 고점 $258.72에 근접해 있습니다. 다만 TTM 매출은 $2.2B(YoY 2.1%)에 그치고, 순이익률은 -141.4%로 여전히 큰 적자 구조입니다.
시장 현황과 밸류에이션
PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 적자 상태라 산출되지 않습니다. 대신 선행 PER(Forward PE, 향후 예상 이익 기준)은 -56.4배입니다. 52주 저점은 $22.28로, 현재 주가는 저점 대비 약 10배 이상 오른 수준입니다.
베타(Beta, 시장 대비 주가 변동성)는 1.2로 시장 평균보다 변동성이 큰 편입니다. 배당은 지급하지 않습니다.
동종 업계 비교
MRNA의 매출 성장률은 2.1%로, LLY(38.6%)와 JNJ(5.9%)에 비해 낮습니다. 영업이익률 역시 -5.6%로 JNJ(25.7%), LLY(53.7%)와 큰 격차가 있습니다.
반면 UNH는 매출이 -0.4% 역성장하며 영업이익률 5.8%를 기록해, 성장 정체 속에서도 흑자 구조를 유지하고 있습니다. MRNA는 성장성과 수익성 모두에서 동종 대형주 대비 열위에 있습니다.
매출 구성
FY2024 기준 매출의 99.19%($3.1B)는 COVID 부문에서 발생했습니다. RSV(호흡기세포융합바이러스) 부문 매출은 $25M으로 비중이 0.81%에 불과합니다.
지역별로는 미국이 $1.7B(55.52%)로 가장 큽니다. 유럽은 $573M(18.43%), 기타 지역은 $810M(26.05%)입니다. 매출이 COVID 백신에 집중되어 있어, 사업 다각화가 과제로 남아 있습니다.
월가 시선
애널리스트 23명 중 Hold 의견이 16명으로 대다수입니다. Buy는 3명, Sell은 2명, Strong Sell은 1명, Strong Buy는 1명입니다.
목표가 평균은 $138.37로 현재가 대비 46.4% 낮습니다. 최저 목표가는 $45.00, 최고 목표가는 $251.00입니다. 현재 주가가 목표가 상단에 근접해 있어, 가격 부담이 커진 상태로 해석됩니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 기대감과 우려가 교차합니me다. 는 실적 발표를 앞둔 기대감을 보여줍니다. 같은 맥락에서 도 단기 모멘텀을 반영합니다.
반면 는 호재에도 재무 체력이 약하다는 점을 짚습니다. 는 주가 상승이 펀더멘털을 앞질렀다는 평가입니다.
분기별 실적 추이
최근 분기 매출은 Q1 FY2025 $167M, Q2 FY2025 $241M, Q3 FY2025 $1.9B로 변동이 큽니다. 2026회계연도에는 Q1 $108M, Q2 $142M으로 낮아졌습니다.
영업손실은 Q3 FY2025 $-2699M, Q2 FY2026 $-1957M으로 여전히 대규모입니다. 주당순이익(EPS)은 Q2 FY2026 기준 $-4.64입니다.
재무 체크포인트
ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 -39.0%입니다. 주당순이익(EPS)은 TTM 기준 $-7.98이며, 선행 EPS 추정치는 $-4.59입니다. 적자 폭이 줄어들 것이라는 기대가 반영되어 있으나, 흑자 전환 시점은 아직 가시화되지 않았습니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 보유 내역을 보면 Baillie Gifford & Co가 2024년 6월 기준 $5.2B 규모를 보유했고, 2024년 3월에는 $4.8B였습니다. Vanguard Group은 2024년 6월 기준 $4.7B를 보유해 분기 간 꾸준한 보유를 유지하고 있습니다.
향후 주요 일정
향후 일정은 주로 거시경제 지표 중심입니다. 2026년 11월 5일에는 비농업 생산성 잠정치, 실업수당 청구건수, 단위노동비용 잠정치 발표와 FOMC 위원 연설이 예정되어 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 따르면 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- RSV 백신 시장 진입 및 경쟁 (영향도 높음)
- 경쟁 심화에 따른 시장 지위 약화 (영향도 높음)
- 코로나19 백신 변이 대응 지연 (규제 관련, 영향도 높음)
- 코로나19 백신 시장 불확실성 (영향도 높음)
- 신규 제품의 시장 수용 불확실성 (영향도 중간)
COVID 매출 비중이 99%에 달하는 만큼, 백신 시장 축소와 RSV 등 신규 부문 확대 속도가 핵심 변수입니다.
FAQ
Q. 모더나는 지금 흑자인가요? 아닙니다. TTM 순이익률은 -141.4%이며, 최근 분기 영업손실도 지속되고 있습니다.
Q. 목표가 대비 주가는 어떤가요? 애널리스트 목표가 평균 $138.37은 현재가 $258.38보다 46.4% 낮습니다. 현재 주가가 목표가 상단을 웃도는 상황입니다.
Q. 배당을 받을 수 있나요? 현재 배당은 지급하지 않습니다.