핵심 요약
현재가는 $150.13이며 시가총액은 $155.2B입니다. 52주 고점($192.97) 대비 -22.2% 낮은 수준입니다. 주가수익비율(PER, Price-to-Earnings Ratio, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 108.0배로 높지만, 선행 PER(Forward PE)은 30.0배입니다.
시장 현황과 밸류에이션
PEG(주가수익성장비율, PER을 이익 성장률로 나눈 값)는 1.1입니다. 베타(Beta, 시장 대비 주가 변동성)는 1.0으로 시장과 비슷하게 움직입니다. 배당은 지급하지 않습니다.
매출(TTM)은 $14.7B로 전년 대비 24.0% 성장했습니다. 다만 영업이익률(Operating Margin)은 4.1%에 그쳐 수익성은 아직 낮은 편입니다. 순이익률(Net Margin)은 11.3%, 자기자본이익률(ROE, Return on Equity)은 14.2%입니다.
동종 업계 비교
Microsoft(MSFT)는 매출 성장률 17.7%, 영업이익률 45.1%, Forward PE 22.4배입니다. Alphabet(GOOGL)은 매출 성장률 24.2%, Forward PE 21.4배입니다. Meta(META)는 매출 성장률 26.1%, 영업이익률 35.4%, Forward PE 17.2배입니다.
NOW는 성장률이 동급 수준인 반면 영업이익률은 현저히 낮습니다. 이 차이가 Forward PE 프리미엄의 주요 배경으로 보입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 AI 전략과 실적 엇갈림이 교차하고 있습니다. 에서는 AI 모멘텀과 가이던스 상향이 다뤄졌습니다. 에서는 OpenAI와의 제휴 확대가 전해졌습니다.
반면 와 에서는 주가 급락과 소프트웨어 업종 전반의 우려가 함께 나타났습니다. 에서는 구독 매출 성장이 확인됩니다.
분기별 실적 추이
매출은 Q1 FY2024 $2.1B에서 Q2 FY2026 $3.2B까지 꾸준히 늘었습니다. 최근 분기 영업이익은 Q1 FY2026 $451M에서 Q2 FY2026 $358M으로 감소했습니다. 이는 부정적 신호로 주목할 부분입니다.
Q2 FY2026 EPS는 $0.81로, Q1 FY2026의 $0.44보다 높았습니다.
재무 체크포인트
매출이 빠르게 늘고 있지만 영업이익률 4.1%는 경쟁사 대비 낮습니다. 현재 PER 108.0배와 Forward PE 30.0배의 격차는 이익 규모가 빠르게 커져야 한다는 전제를 담고 있습니다. EPS 성장률은 -21.9%로 집계되어 단기 이익 흐름은 약한 상태입니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5곳은 BlackRock(보유가치 $17.7B), State Street($8.7B), JPMorgan Chase($7.3B), Morgan Stanley($4.8B), Geode Capital Management($4.3B)입니다. 기준일은 모두 2025-09-30입니다.
향후 주요 일정
2026-10-29에는 GDP 속보치(분기), 근원 PCE 물가지수(월간), 개인 소득 및 개인 소비지출(월간), 천연가스 재고, GDP 가격지수 속보치가 예정되어 있습니다. 기업 개별 일정은 제공된 데이터에 포함되어 있지 않습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 명시된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 급변하는 기술 변화 및 경쟁 심화
- 사이버 보안 사고 발생 위험
- 핵심 인력 이탈 및 인재 확보 어려움
- 국제 시장 진출 및 관리 위험
- 데이터 규제 강화 및 고객 기대 변화
FAQ
**Q. PER은 108.0배지만 Forward PE는 30.0배입니다. 이익이 늘어날 것이라는 기대가 반영된 수치로, 동종 대비 프리미엄이 큰 상태입니다.
Q. 애널리스트 의견은 어떤가요?
Q. 최근 주가가 많이 빠졌나요? 52주 고점 대비 -22.2% 하락했고, 최근 실적 발표 후 급락이 있었습니다.