핵심 요약
Oracle Corporation(ORCL)의 현재가는 $119.22로 전일 대비 -8.76% 하락했으며, 시가총액은 $361.4B입니다. 52주 고점 $265.62 대비 -55.1% 수준이고, 최근 한 달간 발행된 대규모 증권과 주식 매각 계획이 주가 하락의 배경으로 보도되고 있습니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PER(주가수익비율, Price-to-Earnings Ratio, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 20.5배입니다. 향후 12개월 예상 이익 기준 Forward PE(선행 주가수익비율)는 10.8배로 낮아집니다.
PEG(주가수익성장비율, Price/Earnings-to-Growth)는 0.7이며, 이익 성장률 54.5%를 감안한 수치입니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 1.8로 시장 평균보다 크게 움직이는 종목입니다.
동종 업계 비교
Oracle의 매출성장률은 29.6%로 MSFT(18.8%), GOOGL(24.7%), META(26.1%)를 웃돕니다. 반면 영업이익률(Operating Margin)은 35.6%로 MSFT의 49.8%에는 못 미칩니다.
밸류에이션 측면에서 Oracle의 Forward PE 10.8배는 비교 대상 중 가장 낮습니다. 성장률은 높지만 이익 전환에 대한 시장의 신뢰가 아직 낮다는 해석이 가능합니다.
매출 구성
FY2025 기준 Cloud Services 부문이 전체 매출의 43.00%를 차지합니다. 클라우드 인프라(Cloud Infrastructure) 확장이 매출 구조의 중심축으로 자리 잡고 있습니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 자금 조달과 주가 하락이 맞물려 있습니다. 에서는 대규모 자금 조달 이후 부채 부담이 부각됐음을 전합니다. 에서는 할인 가격의 주식 매각 계획이 함께 보도됐습니다.
은 AI 투자 확대가 자금 수요의 배경이라고 설명합니다. 반면 은 클라우드 수주잔고의 사상 최고치를 전합니다.
분기별 실적 추이
최근 분기 매출은 Q3 FY2026 $14.1B, Q2 FY2026 $12.4B, Q1 FY2026 $14.9B입니다. Q2 FY2026 매출은 직전 분기 대비 감소했습니다. 순이익은 Q3 FY2026 $2.9B로 전분기 $3.2B에서 줄었습니다.
영업이익은 Q3 FY2026 $4.4B로 전년 동기 Q3 FY2025 $3.7B 대비 증가했습니다. EPS는 Q3 FY2026 $3.15를 기록했습니다.
재무 체크포인트
ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 41.2%이고 순이익률(Net Margin)은 26.4%입니다. 주당순이익(EPS)은 TTM $5.82이며 forward 기준 $11.08로 추정됩니다.
배당은 지급되지 않으며 연간 배당 규모는 $2.0입니다.
스마트 머니 동향
최근 90일 내부자 거래는 매수와 매도 없이 기타 4건으로 집계됩니다. CEO Catz Safra와 Vice Chairman Henley Jeffrey는 각각 8,033주를 M 코드로 보고했으며, 이는 옵션 행사 등에 따른 기타 거래입니다.
기관 투자자 상위권은 JENNISON ASSOCIATES LLC($2.6B), Sumitomo Mitsui Trust Group($1.4B), PARNASSUS INVESTMENTS($675M) 순입니다. 기준일은 모두 2025-09-30입니다.
향후 주요 일정
2026-11-03에는 JOLTS 구인건수 발표와 중간선거가 예정되어 있습니다. 같은 날 옴디아 총 차량 판매, 공장 주문, RCM/TIPP 경제낙관지수, API 주간 통계 보고서도 발표됩니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 따르면 가장 높은 등급으로 분류된 리스크는 다음과 같습니다. 클라우드 전략 실행 실패, 데이터센터 용량 관리 실패, 신규 제품 및 서비스 개발과 통합 실패, 치열한 시장 경쟁 심화, AI 제품 개발 및 경쟁력 실패입니다.
특히 AI 투자 확대에 필요한 자금이 부채와 주식 발행으로 조달되고 있어, 데이터센터 용량 관리 실패가 현실화될 경우 재무 부담이 커질 수 있습니다.
FAQ
Q. Oracle의 PER이 MSFT보다 낮은 이유는 무엇인가요? Oracle의 PER은 20.5배로 MSFT의 27.2배보다 낮습니다. Forward PE 10.8배 대비 MSFT는 21.0배로, 향후 이익 기대치에서도 격차가 나타납니다.
Q. 내부자 거래는 무엇을 의미하나요? 최근 90일 내부자 거래는 M 코드 4건으로 매수나 매도가 아니라 옵션 행사 등 기타 거래입니다. 자발적 매수 신호로 해석하기는 어렵습니다.
Q. 최근 자금 조달 규모는 어느 정도인가요? 기사에 따르면 순수익 규모는 약 199억 달러입니다.