핵심 요약
현재 주가는 $165.59로 전일 대비 +5.58% 상승했으며, 시가총액(Market Cap)은 $384.9B입니다. 52주 고점($167.25) 대비 -1.0% 수준까지 회복했습니다.
최근 분기 실적에서 영업이익률(Operating Margin) 22.1%를 유지하며 수익성 방어력을 입증했습니다. 다만 TTM 매출 성장률은 1.5%에 그쳐 외형 성장은 여전히 완만합니다.
시장 현황과 밸류에이션
PER(주가수익비율, Price-to-Earnings Ratio, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 23.7배입니다. 선행 PER(Forward PE)은 22.4배로 이익이 소폭 늘어날 것으로 기대되고 있습니다.
PEG(주가수익성장비율, PEG Ratio, PER을 이익성장률로 나눈 값)는 4.0배로 높게 나타납니다. 이는 현재 이익 성장률 대비 주가가 상당히 앞서 있다는 의미입니다.
ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 30.3%로 자본 효율성은 매우 높은 수준입니다. 베타(Beta)는 0.4로 시장 변동성보다 낮게 움직이는 방어주 성격이 뚜렷합니다.
배당은 연간 $4.35 수준이며, 배당수익률(Dividend Yield)은 주가 대비 약 2.6%입니다.
동종 업계 비교
소비재 대형주 4종목과 비교하면 PG의 위치가 드러납니다. 매출 성장률은 1.5%로 KO(6.7%), PEP(5.6%), WMT(5.9%)에 크게 뒤처집니다. 외형 성장에서는 경쟁사 대비 확연히 느린 흐름입니다.
반면 영업이익률 22.1%는 PEP(16.9%)와 WMT(3.5%)보다 높고, KO(34.9%)에 비해서는 낮습니다. 수익성 측면에서는 중간 이상의 위치를 유지하고 있습니다.
PER 23.7배는 PEP(17.0배)보다 높지만 KO(28.6배)와 WMT(42.6배)보다는 낮습니다. 성장률 대비 밸류에이션 부담이 상대적으로 큰 종목으로 보이며, 이것이 PEG 4.0배로 연결됩니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 실적 기대감과 비용 부담이라는 두 축으로 정리됩니다. 과 은 뷰티 부문 중심의 성장 동력을 보여줍니다.
반면 은 원가 부담이 수익성을 누르는 요인임을 짚고 있습니다. 도 같은 맥락입니다.
결국 회사는 원자재 비용 상승을 가격 조정과 제품 믹스로 흡수하며 소비자 수요를 유지하고 있는 상태로 볼 수 있습니다. 시장은 이 균형이 지속 가능한지를 주시하고 있습니다.
분기별 실적 추이
최근 분기 매출은 $19.8B~$22.4B 범위에서 움직였습니다. Q1 FY2027 매출은 $22.4B로 직전 분기보다 증가했고, 영업이익은 $5.9B, 순이익은 $4.8B, EPS는 $1.95입니다.
Q3 FY2026은 매출 $19.8B, 영업이익 $4.6B로 이 구간에서 가장 낮은 분기였습니다. 계절성과 비용 변동이 분기 실적에 영향을 주는 패턴으로 보입니다.
Q3 FY2024는 매출 $61.5B, EPS $4.53으로 기재되어 있으나, 분기 단위 체계와 맞지 않아 연간 수치가 섞여 있을 가능성이 있습니다. 이 항목은 비교 시 주의가 필요합니다.
재무 체크포인트
영업이익률 22.1%와 순이익률(Net Margin) 18.4%는 안정적인 수익 구조를 보여줍니다. ROE 30.3%는 주주 자본을 효율적으로 활용하고 있음을 나타냅니다.
다만 EPS는 최근 기준 -15.5%의 성장률을 기록하고 있어 이익 측면의 역성장은 주목할 부분입니다. 매출 성장률 1.5%와 함께 보면 외형과 이익 모두 둔화 구간에 있다고 볼 수 있습니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5곳은 BAHL & GAYNOR INC($630M), FLOSSBACH VON STORCH SE($476M), NEW YORK STATE COMMON RETIREMENT FUND($441M), YACKTMAN ASSET MANAGEMENT LP($298M), BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS($263M)입니다. 기준일은 모두 2025-09-30입니다.
장기 가치투자 성향의 기관이 상위권을 차지하고 있어, 방어적 성격의 종목으로 꾸준히 보유되고 있다고 해석할 수 있습니다. 다만 기준일이 다소 오래되어 현재 포지션과는 차이가 있을 수 있습니다.
향후 주요 일정
2026-10-23에는 제조업 PMI 속보치, 서비스업 PMI 속보치, 미시간대 소비자 심리지수(수정)와 기대인플레이션(수정)이 발표됩니다. 소비자 심리와 인플레이션 기대는 생활용품 수요에 직접 영향을 주는 지표입니다.
2026-10-27과 2026-10-28에는 FOMC 회의가 열립니다. 금리 방향은 밸류에이션 배수에 영향을 주므로 PER 23.7배 수준의 PG에는 주목할 이벤트입니다.
FAQ
**Q. PER 23.7배와 PEG 4.0배를 기준으로 보면 이익 성장률 대비 밸류에이션 부담이 큰 편입니다. 다만 ROE 30.3%와 영업이익률 22.1%는 높은 수익성을 보여줍니다.
Q. 배당 매력은 어느 정도인가요? 연간 배당 $4.35 기준 배당수익률은 약 2.6%입니다. 베타 0.4로 변동성이 낮아 방어적 배당주로서의 역할이 기대됩니다.
Q. 최근 실적은 좋은가요? Q1 FY2027 매출 $22.4B, 영업이익 $5.9B로 직전 분기 대비 개선되었습니다. 다만 TTM 매출 성장률 1.5%와 EPS 성장률 -15.5%를 함께 고려해야 합니다.