핵심 요약
팔란티어(Palantir Technologies Inc.)의 TTM 매출은 $6.2B로 전년 대비 92.8% 증가했습니다. 영업이익률(Operating Margin)은 47.1%, 순이익률(Net Margin)은 49.0%를 기록했습니다.
최근 분기 매출은 $1.0B를 넘어섰고, 분기 영업이익도 $269M으로 확대됐습니다. 다만 현재 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값) 159.2배는 동종 대형주와 비교해 큰 차이를 보입니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재가는 $178.34로 전일 대비 -3.13% 하락했고, 시가총액은 $428.6B입니다. 52주 최고가 $212.94 대비 -16.2% 떨어진 수준입니다.
선행 PER은 75.9배이며, 향후 EPS는 $2.35로 추정됩니다. PEG(주가수익성장비율)는 1.7로, 높은 성장률을 감안하면 프리미엄이 상당 부분 성장 기대에 반영돼 있음을 보여줍니다. 베타는 1.6으로 시장 변동성보다 큰 움직임을 보이는 편입니다.
동종 업계 비교
PER 기준으로 PLTR(159.2배)은 MSFT(26.5배), GOOGL(14.6배), META(20.7배)를 크게 상회합니다. 반면 매출 성장률은 92.8%로 MSFT(18.8%), GOOGL(24.7%), META(26.1%)를 압도합니다.
영업이익률 47.1%는 MSFT(49.8%)에 근접하면서도 GOOGL(31.8%), META(35.4%)보다 높습니다. 고성장과 고수익성을 동시에 보여준다는 점이 시장이 프리미엄을 부여하는 배경으로 읽힙니다.
매출 구성
사업 부문별로는 Government이 $2.4B(비중 54.0%), Commercial이 $2.1B(비중 46.0%)를 차지합니다. 부문별 전년 대비 증감률은 제공되지 않았습니다.
지역별로는 United States가 $3.3B(비중 74.0%), International이 $1.2B(비중 26.0%)입니다. 미국 내 비중이 높아 국내 수요 흐름이 실적에 미치는 영향이 큽니다.
뉴스가 말하는 것
최근 발표된 3분기 실적과 관련해 여러 매체가 공통적으로 매출 급증을 다뤘습니다. 은 매출 성장과 주가 흐름의 괴리를 짚었습니다.
에 따르면 상업 부문 매출이 정부 부문을 앞질렀습니다. 도 미국 상업 매출 확대를 보도했습니다. 이 흐름은 정부 계약 중심이던 사업 구조가 상업 고객 쪽으로 넓어지고 있음을 보여줍니다.
은 실적이 예상을 웃돌아도 주가가 밀리는 현상을 다뤘습니다.
분기별 실적 추이
매출은 Q1 FY2024 $525M에서 Q2 FY2026 $1.0B까지 꾸준히 증가했습니다. 영업이익은 Q1 FY2024 $4M에서 Q2 FY2026 $269M으로 확대됐습니다.
EPS는 Q1 FY2024 $0.01에서 Q2 FY2026 $0.21로 상승했습니다. 분기 매출이 $884M(Q1 FY2026)에서 $1.0B(Q2 FY2026)로 늘어난 점이 최근 수익성 개선을 이끌었습니다.
재무 체크포인트
영업이익률 47.1%, 순이익률 49.0%, ROE(자기자본이익률) 38.1%가 확인됩니다. 대부분의 수익성 지표가 높은 수준을 유지하고 있습니다.
다만 PER 159.2배와 Forward PE 75.9배의 격차는 시장이 향후 이익 성장을 크게 반영하고 있음을 시사합니다. 이익 성장 속도가 기대에 못 미칠 경우 밸류에이션 부담이 부각될 수 있습니다.
스마트 머니 동향
최근 90일간 내부자 거래는 매수(A/P) 3건이 확인됩니다. 모두 A 코드로, 스톡옵션 행사 등 보상 성격의 거래입니다. Taylor Ryan D., Sankar Shyam, Glazer David A.가 2026-10-28에 각각 거래했습니다.
매도(S/D)와 기타(G/M) 거래는 없습니다. 자발적 매수가 아닌 보상성 거래라는 점에서 경영진의 시장 판단을 직접 읽기는 어렵습니다.
향후 주요 일정
2026-11-03에 JOLTS 구인건수(영향도 2)가 발표되며, 같은 날 중간선거(영향도 3)가 예정돼 있습니다. 정부 부문 매출 비중이 54.0%인 만큼 정책 환경 변화에 민감할 수 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K(연차보고서)에서 확인된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 긴 판매 주기와 높은 영업 비용(운영 리스크, 영향도 HIGH): 계약 체결까지 시간이 길어 비용 부담이 큽니다.
- 소수 대형 고객 의존도(재무 리스크, 영향도 HIGH): 특정 고객 이탈 시 매출 변동 폭이 커집니다.
- 계약 전체 가치 실현 실패 위험(재무 리스크, 영향도 HIGH): 수주 금액이 실제 매출로 이어지지 않을 수 있습니다.
- 운영 비용 증가와 수익성 유지 어려움(재무 리스크, 영향도 HIGH): 성장 과정에서 비용이 늘면 마진이 압박받을 수 있습니다.
- 수익 성장 지속 불확실성(재무 리스크, 영향도 HIGH): 현재의 고성장률이 유지된다는 보장이 없습니다.
FAQ
Q. PLTR의 PER이 높은 이유는 무엇인가요? A. 현재 PER은 159.2배이고 선행 PER은 75.9배입니다. 매출 성장률이 92.8%이고 EPS가 향후 $2.35로 증가할 것으로 추정되어, 이익 성장 기대가 주가에 상당 부분 반영된 상태입니다.
Q. 배당은 지급하나요? A. 배당 데이터는 제공되지 않았습니다. 최근 재무 구조는 수익성 중심으로 보입니다.
Q. 매출은 어디서 가장 많이 나오나요? A. 부문별로는 Government이 54.0%, Commercial이 46.0%이며, 지역별로는 United States가 74.0%를 차지합니다.