핵심 요약
QUALCOMM Incorporated(퀄컴, QCOM)의 현재가는 $164.79로 전일 대비 -11.12% 하락했으며, 시가총액은 $176.0B입니다. 최근 52주 고점($259.92) 대비 -36.6% 낮은 수준입니다. 매출(TTM, 최근 12개월 합계)은 $44.1B로 전년 대비 -4.0% 감소했습니다.
시장 현황과 밸류에이션
주가수익비율(PER, Price-to-Earnings Ratio, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 19.1배입니다. 향후 12개월 예상 이익 기준 선행 PER(Forward PE)은 16.2배입니다. 주당순이익(EPS, Earnings Per Share)은 $8.64이며, 예상 EPS는 $10.19입니다.
PEG(주가수익성장비율)는 0.7입니다. 다만 EPS 성장률은 -23.0%로 집계되어 성장 기대치가 낮아진 상태입니다. 배당은 지급하지 않으며 연간 배당금은 $3.68입니다.
베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 1.7로 시장 평균보다 변동 폭이 큽니다.
동종 업계 비교
반도체 및 기술주 비교군에서 QCOM의 매출 성장률은 -4.0%로 Microsoft Corporation(MSFT) 18.8%, Alphabet Inc.(GOOGL) 24.7%, Meta Platforms, Inc.(META) 26.1%와 큰 차이를 보입니다. 영업이익률(Operating Margin)은 18.5%로 MSFT의 49.8%, META의 35.4%, GOOGL의 31.8%를 모두 下회합니다.
반면 PER 19.1배는 MSFT 27.2배, META 21.0배보다 낮고 GOOGL 14.6배보다는 높습니다. 성장성 대비 밸류에이션 수준이 상대적으로 낮게 형성된 구조입니다.
심층 분석
전체 의견은 보유(Hold) 중심입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 PC 및 모바일 시장에서의 경쟁 구도 변화에 집중되어 있습니다.
은 주요 스마트폰 제조사의 차기 플래그십 모델에서 퀄컴 칩이 채택되지 않았다는 내용입니다. 은 인텔의 PC 시장 관련 경고가 퀄컴 주가 급락으로 이어졌음을 전합니다.
이 흐름을 종합하면, 퀄컴은 모바일 칩 중심 사업 구조에서 AI PC 등 신규 시장으로 사업 영역을 넓히는 과정에 있으나 기존 거래처와 경쟁 구도 변화가 동시에 나타나고 있습니다.
분기별 실적 추이
최근 8개 분기 매출은 Q2 FY2024 $18.7B에서 Q3 FY2026 $10.4B로 감소했습니다. Q2 FY2024는 일회성 요인이 포함된 것으로 보이는 높은 수치입니다. 최근 분기 기준으로는 Q1 FY2026 $11.7B에서 Q2 FY2026 $11.0B, Q3 FY2026 $10.4B로 2개 분기 연속 감소했습니다.
영업이익은 Q1 FY2026 $3.6B에서 Q3 FY2026 $2.8B로 줄었습니다. 같은 기간 EPS는 $2.83에서 $7.79로 증가했는데, 이는 주식 수 감소나 일회성 이익 등 비영업 요인의 영향일 가능성이 있습니다. 매출과 영업이익의 흐름을 EPS와 함께 보면 본업 수익성의 방향을 정확히 판단하기 어렵습니다.
재무 체크포인트
영업이익률(Operating Margin) 18.5%와 순이익률(Net Margin) 21.0%는 순이익이 영업이익을 웃도는 구조입니다. 자기자본이익률(ROE, Return on Equity)은 33.8%로 자본 효율성은 높은 편입니다.
스마트 머니 동향
최근 90일간 내부자 거래는 매수(A, 스톡옵션 행사 등 보상 성격) 6건이며 매도 및 기타 거래는 없습니다. Palkhiwala Akash J. 최고재무·운영책임자는 25,734주, AMON CRISTIANO R 대표이사는 65,704주를 행사했습니다. 이들 거래는 자발적 매수가 아닌 보상 주식의 행사 성격입니다.
향후 주요 일정
2026년 11월 2일 ISM 제조업 PMI(구매관리자지수) 발표를 시작으로, 11월 3일 JOLTS 구인건수와 중간선거가 예정되어 있습니다. 퀄컴 실적 발표는 2026년 11월 4일로 예정되어 있으며, 같은 날 ISM 서비스업 PMI도 발표됩니다. 연준(FOMC) 회의는 2026년 12월 8일 1일차 일정이 잡혀 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K 보고서에 명시된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- AI 기술 발전 속도(영향도 높음): 기술 전환 속도가 예상보다 빨라지면 기존 제품 경쟁력이 약화될 수 있습니다.
- 지적 재산권 분쟁(영향도 높음): 특허 관련 법적 분쟁이 실적과 로열티 수익에 영향을 줄 수 있습니다.
- 경쟁 심화 및 가격 압박(영향도 높음): 경쟁사와의 가격 경쟁이 마진을 압박할 수 있습니다.
- 차세대 통신 기술 전환(영향도 중간): 통신 표준 변화에 대응하지 못하면 점유율이 하락할 수 있습니다.
- 스마트폰 수요 변동(영향도 높음): 스마트폰 시장 수요 둔화는 핵심 매출원에 직접적인 타격을 줍니다.
FAQ
Q. 퀄컴 주가가 왜 52주 고점 대비 크게 떨어졌나요? A. 현재가 $164.79는 52주 고점 $259.92 대비 -36.6% 낮습니다. 매출이 전년 대비 -4.0% 줄고 EPS 성장률이 -23.0%로 집계되면서 성장 기대가 낮아진 영향이 큽니다.
Q. 퀄컴의 PER은 다른 빅테크와 비교해 어떤가요? A. PER 19.1배는 MSFT 27.2배, META 21.0배보다 낮습니다. 다만 매출 성장률이 -4.0%로 같은 비교군의 18.8%~26.1%보다 크게 낮아 단순 비교보다는 성장성 차이를 함께 고려해야 합니다.
Q. 배당은 받을 수 있나요? A. 현재 배당 지급 수익률은 없으며 연간 배당금 $3.68이 표기되어 있습니다.