핵심 요약
Qualcomm Inc.(QCOM)의 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 13.0배이며 현재가는 $165.41입니다. 52주 고점 $259.92 대비 -36.4% 하락한 상태입니다.
매출(TTM, 최근 12개월 누적)은 $43.1B로 전년 대비 -8.4% 줄었습니다. 반면 순이익률은 31.6%, ROE(자기자본이익률)는 52.8%로 수익성 지표는 높은 편입니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PER은 13.0배, 선행 PER(Forward PE)은 13.2배입니다. PEG(주가수익성장비율)는 0.7입니다.
베타(Beta, 시장 대비 가격 변동성)는 1.8로 시장 평균보다 변동폭이 큰 편입니다. 배당은 연 $3.68 수준입니다.
동종 업계 비교
QCOM의 PER 13.0배는 MSFT(28.0배), GOOGL(14.9배), META(20.8배)보다 낮습니다. 다만 매출성장률은 -8.4%로 세 기업의 18.8%~26.1%와 큰 차이를 보입니다.
영업이익률 15.4%도 MSFT의 49.8%, GOOGL의 31.8%, META의 35.4%에 미치지 못합니다. 낮은 밸류에이션은 성장 둔화에 대한 시장의 반영으로 해석할 수 있습니다.
월가 시선
애널리스트 37명의 분포는 Buy(매수) 9명, Hold(보유) 23명, Sell(매도) 1명, SB(강력 매수) 2명, SS(강력 매도) 2명입니다. 다수가 중립 의견을 유지하고 있습니다.
목표가 평균은 $197.03으로 현재가 대비 19.1%의 상승 여력을 제시합니다. 최저 목표가는 $100.00, 최고 목표가는 $400.00으로 편차가 큽니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 스마트폰 칩 의존에서 벗어나려는 움직임을 보여줍니다. 퀄컴 CEO 크리스티아노 아몬은 를 제시했습니다.
소식은 통신 인프라 영역으로의 확장 가능성을 보여줍니다. 반면 는 단기 투자 심리의 취약성을 드러냅니다.
은 대형 기술기업의 전략적 관심으로 읽힙니다. 같은 맥락에서 도 확인됩니다.
은 여전히 핵심 고객 기반이 유지되고 있음을 보여줍니다.
분기별 실적 추이
매출은 Q2 FY2024의 $18.7B에서 Q3 FY2026의 $10.4B로 감소했습니다. Q1 FY2026의 $11.7B 이후 Q2 FY2026 $11.0B, Q3 FY2026 $10.4B로 분기마다 줄어드는 흐름입니다.
영업이익은 Q1 FY2026 $3.6B에서 Q3 FY2026 $2.8B로 감소했습니다. EPS(주당순이익)는 Q3 FY2026 $7.79로 직전 분기 $5.36보다 높지만, 이는 일회성 요인의 영향을 함께 확인해야 합니다.
재무 체크포인트
영업이익률 15.4%와 순이익률 31.6%의 차이는 영업 외 수익 비중이 크다는 신호입니다. 실적의 지속성은 영업 기반 수익의 회복 여부에 달려 있습니다.
ROE 52.8%는 자본 효율성이 높음을 보여주지만, 매출 감소가 이어지면 지표의 유지가 어려울 수 있습니다.
스마트 머니 동향
최근 90일간 내부자 거래는 A(스톡옵션 행사) 1건, M(옵션 행사 등 기타) 6건, G(증여) 등을 포함해 자발적 매수는 확인되지 않습니다. 대부분 보상 체계에 따른 거래입니다.
AMON CRISTIANO R CEO가 18,147주를 M 유형으로 처리한 점은 보상 행사로 해석됩니다. 자발적 매수 신호로 보기는 어렵습니다.
향후 주요 일정
2026년 12월 8일과 9일 이틀간 FOMC(연방공개시장위원회) 회의가 예정되어 있습니다. 금리 결정은 반도체 등 고베타 종목의 밸류에이션에 영향을 줄 수 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 따르면 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 스마트폰 수요 변동 (HIGH): 매출 감소의 직접 원인이며 핵심 사업의 구조적 과제입니다.
- 경쟁 심화 및 가격 압박 (HIGH): 마진 축소로 이어질 수 있습니다.
- AI 기술 발전 속도 (HIGH): 기술 전환에 실패하면 경쟁력이 약화됩니다.
- 지적 재산권 분쟁 (HIGH): 라이선스 수익과 직결된 법적 리스크입니다.
- 차세대 통신 기술 전환 (MEDIUM): 6G 등 신규 표준 대응 과정의 불확실성입니다.
FAQ
Q. QCOM의 현재 밸류에이션은 비싼가요? PER 13.0배로 동종 업계 평균보다 낮습니다. 다만 매출이 -8.4% 감소하고 있어 저평가 여부는 실적 회복 여부에 따라 달라집니다.
Q. 배당 매력은 어느 정도인가요? 연 배당금 $3.68이며 현재가 기준 배당수익률은 약 2.2%입니다.
Q. 목표가 기준 상승 여력은 얼마인가요? 평균 목표가 $197.03 기준 19.1%입니다. 다만 최저 $100.00과 최고 $400.00의 편차가 커 참고 수준으로 보는 것이 적절합니다.