핵심 요약
퀄컴(Qualcomm Incorporated, QCOM)의 현재 주가는 $171.47이며, 시가총액은 $183.5B입니다. PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 13.5배로, 동종 대형 기술주인 MSFT(28.5배), META(21.9배)보다 낮습니다. 다만 TTM 매출은 $43.1B로 전년 대비 -8.4% 역성장했습니다.
시장 현황과 밸류에이션
52주 최고가 $259.92 대비 -34.0% 하락한 상태입니다. Forward PE(선행 주가수익비율)는 14.0배, PEG(주가수익성장비율)는 0.8입니다. 베타(Beta, 시장 대비 변동성)는 1.8로 시장보다 변동성이 큰 편입니다.
배당은 현재 지급되지 않으며, 연간 배당금 기준값은 $3.68입니다. 영업이익률(Operating Margin)은 15.4%, ROE(자기자본이익률, Return on Equity)는 52.8%입니다.
동종 업계 비교
반도체 및 플랫폼 기업 중 QCOM은 가장 낮은 밸류에이션을 받고 있습니다. 그러나 매출 성장률은 -8.4%로 MSFT(18.8%), GOOGL(24.7%), META(26.1%)와 큰 격차를 보입니다. 영업이익률 15.4%는 MSFT(49.8%), META(35.4%)에 비해 낮아, 현재 시장이 QCOM의 수익성 구조 전환 여부를 보수적으로 평가하고 있음을 보여줍니다.
월가 시선
애널리스트 37명의 의견은 Hold(보유) 23명, Buy(매수) 9명, Sell(매도) 1명, Strong Buy 2명, Strong Sell 2명으로 Hold가 다수입니다. 평균 목표가는 $185.25로 현재가 대비 8.0% 상단이며, 최저 목표가는 $100.00, 최고 목표가는 $320.00로 편차가 큽니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 긍정과 부정이 엇갈립니다. 에서는 리스크 요인이 점검되고 있으며, 와 은 수익성 우려를 반영합니다.
반면 와 는 AI와 연결성 중심의 사업 확장을 시사합니다. 은 대형 기술 기업과의 연계에 대한 시장의 기대를 보여줍니다.
분기별 실적 추이
FY2024 2분기 매출 $18.7B를 정점으로 매출은 점진적으로 감소했습니다. FY2026 3분기 매출은 $10.4B로 전년 동기 $9.4B 대비 증가했지만, 직전 분기 $11.0B에서는 감소했습니다. 영업이익은 FY2026 1분기 $3.6B에서 3분기 $2.8B로 줄어드는 흐름입니다.
EPS(주당순이익)는 FY2026 3분기 $7.79로 직전 분기 $5.36보다 높아졌지만, 분기별 변동 폭이 커서 추세 판단에는 주의가 필요합니다.
재무 체크포인트
순이익률(Net Margin)은 31.6%로 영업이익률 15.4%보다 높습니다. 이는 영업 외 수익이 실적에 상당 부분 기여하고 있음을 의미합니다. ROE 52.8%는 자본 효율성이 높다는 신호이지만, 자본 구조와 부채 수준에 따라 해석이 달라질 수 있습니다.
스마트 머니 동향
최근 90일 내부자 거래는 매수(A/P) 2건, 매도(S/D) 2건, 기타(G/M) 6건입니다. 기타 거래 대부분은 스톡옵션 관련 처분이나 보상 성격이며, 자발적 매수로 해석하기는 어렵습니다. 2026년 11월 6일 CHAPLIN ANN C(EVP, GenCounsel&CorpSecretary)는 1,501주를 매도했고, ACEVEDO SYLVIA(Director)는 60주를 매도했습니다.
2026년 11월 2일 Grech Patricia Y(SVP, Chief Accounting Officer)는 4,806주를 A(Award, 스톡옵션 행사) 처리했습니다.
향후 주요 일정
2026년 11월 10일에는 소비자물가지수(월간, 영향도 3) 발표가 예정되어 있습니다. 같은 날 FOMC 위원 로건 연설, 10년물 국채 입찰, FOMC 위원 월러 연설, NFIB 중소기업지수, ADP 주간 고용 변동이 함께 예정되어 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에서 식별된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- AI 기술 발전 속도 (HIGH): 기술 전환 속도에 따라 기존 사업의 경쟁력이 약화될 수 있습니다.
- 지적 재산권 분쟁 (HIGH): 특허 관련 소송이 비용과 수익에 직접 영향을 줄 수 있습니다.
- 경쟁 심화 및 가격 압박 (HIGH): 칩 시장의 경쟁 강화는 마진 축소로 이어질 수 있습니다.
- 스마트폰 수요 변동 (HIGH): 주력 시장의 출하량 감소는 매출 역성장의 직접 원인이 됩니다.
- 차세대 통신 기술 전환 (MEDIUM): 기술 표준 변화에 대응하지 못하면 점유율 하락이 우려됩니다.
FAQ
Q. 퀄컴의 PER은 낮은데 저평가된 것인가요? A. PER 13.5배는 동종 대형 기술주보다 낮습니다. 다만 매출이 -8.4% 역성장 중이므로, 낮은 밸류에이션이 성장 둔화를 반영한 결과일 가능성도 있습니다.
Q. 배당은 받을 수 있나요? A. 현재 배당은 지급되지 않으며, 연간 배당금 기준값은 $3.68입니다. 배당 정책은 회사 공시를 확인해야 합니다.
Q. 애널리스트 의견은 어떤가요? A. 37명 중 23명이 Hold 의견이며, 평균 목표가는 $185.25입니다. 의견이 Hold 중심이라 방향성에 대한 합의는 약한 편입니다.