핵심 요약
Rocket Lab Corporation의 TTM 매출은 $769M으로 전년 대비 62.0% 성장했습니다. 시가총액은 $33.6B이며 현재가는 $52.60입니다. 다만 영업이익률(Operating Margin)은 -24.6%, 순이익률(Net Margin)은 -21.5%로 아직 적자 구간에 있습니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재가는 $52.60으로 전일 대비 +2.69% 상승했습니다. 52주 최고가 $151.00 대비 -65.2% 낮은 수준이며, 52주 최저가는 $37.57입니다.
주가수익비율(PER, Price-to-Earnings Ratio)은 적자 상태여서 산출되지 않습니다. 선행 주가수익비율(Forward PE)은 914.9배로, 향후 이익이 본격적으로 발생해야 현재 주가가 설명된다는 점을 보여줍니다. 주당순이익(EPS, Earnings Per Share)은 최근 $-0.27이며, 선행 기준으로는 $0.06으로 제시됩니다.
배당은 지급하지 않으며, 베타(Beta)는 2.9로 시장 평균보다 변동성이 큰 종목입니다.
동종 업계 비교
동종 비교 대상인 Caterpillar, Inc.(CAT)는 PER 29.6배, 매출 성장률 24.0%, 영업이익률 22.2%를 기록하고 있습니다. Union Pacific Corporation(UNP)은 영업이익률 40.9%로 수익성에서 가장 앞서 있습니다. Boeing Company(BA)는 매출 성장률 8.0%, 영업이익률 0.0%입니다.
이 가운데 RKLB는 매출 성장률 62.0%로 비교 종목 중 가장 빠르지만, 영업이익률 -24.6%로 수익성 측면에서는 가장 뒤처집니다. 성장 속도와 수익 창출 능력이 아직 분리되어 있는 구조입니다.
심층 분석
대체로 긍정적인 시각이 우세합니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 발사 실적과 신규 기술 발표가 중심입니다. 소식과 , 가 이어지며 발사 횟수 확대가 확인됩니다.
HawkEye 360과의 협력도 연속적으로 나타납니다. 와 가 대표적입니다. 고객 한 곳과의 협력이 반복적으로 발사 수주로 이어지는 흐름으로 읽힙니다.
기술 측면에서는 이 전해졌습니다. 외신 의견으로는 가 긍정적 평가를 담았습니다.
반면 부정적 흐름도 존재합니다. 는 주가 급락과 파트너사 간 계약 분쟁을 전했습니다. 협력사와의 계약 리스크가 실제 주가에 영향을 준 사례입니다.
분기별 실적 추이
매출은 Q1 FY2024 $55M에서 Q2 FY2026 $144M까지 꾸준히 늘었습니다. 최근 두 분기 기준으로는 Q1 FY2026 $123M에서 Q2 FY2026 $144M으로 확대되었습니다.
영업손실은 같은 기간 대부분 분기에서 $-43M ~ $-138M 범위를 오갔습니다. Q2 FY2026 영업손실은 $-119M으로, Q1 FY2026의 $-59M보다 손실 폭이 커졌습니다. 매출은 늘었지만 비용 증가 속도가 더 빠른 분기가 있었다는 의미입니다.
주당순이익은 Q2 FY2026 기준 $-0.25로, Q1 FY2026 $-0.12보다 악화되었습니다.
재무 체크포인트
TTM 매출 $769M이 62.0% 성장한 반면, 영업이익률 -24.6%와 순이익률 -21.5%는 여전히 마이너스입니다. 자기자본이익률(ROE, Return on Equity)도 -7.9%입니다.
성장과 수익성이 동시에 개선되려면 매출 증가분이 고정비 부담을 넘어서야 합니다. 현재 재무 지표는 그 전환점이 아직 도달하지 않았음을 보여줍니다.
스마트 머니 동향
기관 투자자 상위 5곳은 Vanguard Group Inc.(보유가치 $2.0B), BlackRock, Inc.($1.5B), Baillie Gifford & Co($581M), Geode Capital Management($391M), JPMorgan Chase & Co($267M)입니다. 기준일은 모두 2025-09-30입니다.
상위 기관 대부분이 지수 추종형 운용사라는 점이 특징입니다. 액티브 운용사로는 Baillie Gifford가 상대적으로 큰 비중을 보유하고 있습니다.
내부자 거래 데이터는 제공되지 않았습니다.
향후 주요 일정
- 2026-10-27, 10-28: FOMC 회의
- 2026-11-09: Rocket Lab Corporation 실적 발표
- 2026-12-08, 12-09: FOMC 회의
실적 발표일이 가장 직접적인 주가 변수입니다. 영업손실 축소 여부가 핵심 확인 포인트가 됩니다.
리스크 요인
SEC 10-K에서 식별된 주요 리스크는 다음과 같습니다.
- 수익 성장 및 수익성 달성 불확실성 (재무 영역, 영향도 높음)
- 신규 기술 개발 및 상용화 실패 위험 (시장 영역, 영향도 높음)
- 정부 정책 및 예산 변동에 따른 사업 영향 (규제 영역, 영향도 높음)
- 주요 고객 의존도 및 고객 이탈 위험 (시장 영역, 영향도 높음)
- 성장 관리 실패 위험 (운영 영역, 영향도 높음)
특히 정부 예산 의존도와 주요 고객 집중 리스크는 최근 HawkEye 360 관련 발사 소식과 맞물려 주목할 필요가 있습니다.
FAQ
Q. 로켓랩은 흑자 전환이 가능한가요? 현재 영업이익률은 -24.6%이며 선행 EPS는 $0.06으로 제시되어 있습니다. 흑자 전환 시점은 매출 증가 속도와 비용 통제에 달려 있으며, 제공된 데이터만으로는 시점을 특정할 수 없습니다.
Q. 동종 업계와 비교하면 밸류에이션이 높은가요? 선행 PER 914.9배는 CAT(21.1배), BA(50.1배), UNP(20.4배)와 비교해 매우 높은 수준입니다. 높은 성장률이 이 프리미엄을 어느 정도 설명하는지가 판단의 기준이 됩니다.
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