핵심 요약
TTM 매출(최근 12개월 누적 매출)은 $39.1B로 전년 대비 93.2% 증가했습니다. 현재가는 $31.39이며, 시가총액(Market Cap)은 $20.6B입니다. 52주 고점 $51.40 대비 -38.9% 하락한 상태입니다.
시장 현황과 밸류에이션
PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 9.6배입니다. 향후 실적 기준인 Forward PE(선행 주가수익비율)는 5.5배입니다. PEG(주가수익성장비율, PER을 성장률로 나눈 값)는 0.9입니다.
EPS(주당순이익)는 $3.26이며, 애널리스트 전망 기준 forward EPS는 $5.68입니다. 베타(주가 변동성 지표)는 2.2로 시장 평균보다 변동폭이 큽니다. 배당은 지급하지 않습니다.
동종 업계 비교
SMCI의 영업이익률(Operating Margin)은 13.4%로, MSFT(49.8%), GOOGL(31.8%), META(35.4%)보다 낮습니다. 반면 매출 성장률은 93.2%로 세 기업(18.8%~26.1%)을 크게 앞섭니다.
PER 9.6배는 MSFT의 27.2배, META의 21.2배, GOOGL의 14.6배와 비교해 가장 낮습니다. 높은 성장률에도 낮은 배수로 거래된다는 점에서 시장이 이익의 지속성과 마진 구조에 여전히 의문을 갖고 있음을 보여줍니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 실적과 가이던스 중심입니다. 에서는 실적 발표 후 주가가 급등한 흐름이 확인됩니다. 에서는 EPS와 매출이 모두 예상치를 넘어섰다고 전합니다.
회계연도 2027 가이던스도 제시됐습니다. 에 따르면 매출 전망 범위는 720억~820억 달러입니다. 는 AI 추론용 랙 시스템 확대 목표를 담고 있습니다.
최근 1분기 실적은 과 에서 확인할 수 있습니다.
분기별 실적 추이
FY2026 3분기 매출은 $4.6B, 영업이익은 $1.0B, 순이익은 $854M, EPS는 $1.37입니다. 직전 2분기 매출 $5.7B 대비 줄었지만, 영업이익은 $369M에서 $1.0B로 늘었습니다.
FY2026 1분기 매출은 $5.9B로 분기 기준 최고치입니다. 반면 FY2025 1분기 매출은 $2.1B였습니다. FY2024 3분기 EPS $8.0은 당시 일회성 요인이 반영된 수치로, 이후 분기 추이와 직접 비교하기에는 무리가 있습니다.
재무 체크포인트
영업이익률 13.4%와 순이익률(Net Margin) 5.7%의 차이는 영업 외 비용과 세금 부담이 존재함을 의미합니다. ROE(자기자본이익률)는 21.5%로 자본 효율은 양호합니다.
스마트 머니 동향
최근 90일간 내부자 거래는 A(스톡옵션 행사) 코드 6건으로 집계됩니다. 행사 주체는 CEO Liang Charles(10,000주), Director Liu Liang Chiu-Chu Sara(10,000주), Chief Revenue Officer Thauberger Matthew(10,000주) 등입니다. 이는 보상 차원의 주식 수령으로, 자발적 매수가 아닙니다.
기관 투자자 상위 5곳은 Vanguard Group, BlackRock, Jane Street Group, Susquehanna International Group, Citadel Advisors입니다. 2025년 9월 30일 기준 보유 가치는 Vanguard $3.3B가 가장 큽니다.
향후 주요 일정
2026년 11월 3일 Super Micro Computer의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 같은 날 JOLTS 구인건수 등 주요 거시경제 지표가 함께 발표됩니다.
리스크 요인
SEC 10-K 기준 주요 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, 내부 통제 시스템 미비 위험(HIGH)입니다. 둘째, 주요 고객 집중으로 인한 매출 변동 위험(HIGH)입니다.
셋째, 핵심 부품 공급망 및 제조 의존 위험(HIGH)입니다. 넷째, 기술 변화 및 경쟁 심화 위험(HIGH)입니다. 다섯째, SEC 보고 의무 불이행 관련 위험(HIGH)입니다.
FAQ
**Q. PER은 동종 업계 대비 낮은 편입니다. MSFT 27.2배, META 21.2배와 비교하면 차이가 뚜렷합니다. 다만 영업이익률이 13.4%로 낮고 내부 통제 리스크가 명시되어 있어, 낮은 배수의 이유를 함께 살펴볼 필요가 있습니다.
**Q. 최저 $15.00부터 최고 $60.00까지 폭이 넓어, 실적 전망에 대한 시각차가 큽니다.