핵심 요약
TSM의 현재가는 $353.10으로 전일 대비 -10.78% 하락했으며, 52주 고점 $487.47 대비 -27.6% 낮은 수준입니다. 시가총액은 $1.83T입니다.
매출(TTM, 최근 12개월 합산 기준)은 $4.94T로 전년 대비 50.9% 증가했고, 영업이익률(Operating Margin) 58.7%, ROE(자기자본이익률, Return on Equity) 41.9%로 수익성 지표는 여전히 견고합니다.
시장 현황과 밸류에이션
현재 PER(주가수익비율, Price-to-Earnings Ratio) 22.9배, 선행 PER(Forward PE) 15.1배입니다. 선행 EPS는 $23.39로 현재 EPS $15.43 대비 높은 성장이 예상됩니다.
PEG(주가수익성장비율, PEG Ratio) 0.7은 성장률 대비 주가가 낮게 형성되어 있음을 보여줍니다. 베타(Beta) 1.2로 시장 평균보다 변동성이 다소 큰 종목입니다.
배당은 연 $3.77 수준이나 현재 배당수익률은 집계되지 않습니다.
동종 업계 비교
TSM은 영업이익률 58.7%로 비교 대상 중 가장 높습니다. MSFT(Microsoft Corporation)의 49.8%, META(Meta Platforms, Inc.)의 35.4%, GOOGL(Alphabet Inc.)의 31.8%를 상회합니다.
매출 성장률 역시 50.9%로 MSFT 18.8%, GOOGL 24.7%, META 26.1%를 크게 앞섭니다. 다만 PER 22.9배는 MSFT 28.0배보다 낮고 GOOGL 14.8배보다는 높아, 성장성 대비 중간 수준의 밸류에이션입니다.
매출 구성
FY2024 기준 지역별 매출은 North America $63.0B(비중 70.0%), Japan $4.4B(비중 5.0%)입니다. 북미 의존도가 절대적으로 높은 구조입니다.
월가 시선
애널리스트 17명 중 Strong Buy 5명, Buy 10명, Hold 2명, Sell은 없습니다. 평균 목표가는 $586.69로 현재가 대비 66.2%의 상승 여력을 제시하고 있습니다. 최저 목표가는 $440.00, 최고 목표가는 $1,000.00입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스는 대부분 하락 국면을 다룹니다. 과 은 단기 충격의 규모를 보여줍니다.
에 따르면 대만 AI 관련주 전반의 시가총액 감소가 동시에 발생했습니다. 은 반도체·빅테크 섹터 전반의 조정이 장기간 이어지고 있음을 시사합니다.
재무 체크포인트
매출 성장률 50.9%와 영업이익률 58.7%의 조합은 대형 반도체 기업으로서 이례적인 수준입니다. 선행 EPS 성장률 68.7%가 현실화된다면 현재 선행 PER 15.1배는 과거 대비 낮은 구간입니다.
스마트 머니 동향
최근 90일 내부자 거래는 Yuan Lipen 부사장(VP)의 1,000주 자발적 매수(P) 1건이 유일합니다. 매도 및 처분 거래는 없었습니다.
기관 투자자 상위 5곳은 Clearbridge Investments, LLC와 Russell Investments Group, Ltd.입니다. Russell Investments Group은 2025년 6월, 9월, 12월 세 분기 연속 보유 가치 $1.1B~$1.3B를 유지했습니다.
향후 주요 일정
2026년 11월 6일에는 실업률, 비농업 고용 변화, 평균 시간당 임금 등 고용 지표(영향도 3)가 발표됩니다. FOMC 위원 윌리엄스 연설과 미시간대 소비자 심리지수도 같은 날 예정되어 있습니다.
리스크 요인
SEC 10-K에서 식별된 고위험(HIGH) 요인은 다섯 가지입니다. 미국의 수출 통제 강화 및 규제 변화가 첫 번째이며, 반도체 수요 및 ASP(평균판매가격, Average Selling Price) 하락 압력이 뒤를 잇습니다.
반도체 산업의 경기 순환성과 과잉 공급 위험, AI 기술 대응 및 기술 리더십 유지의 불확실성, 글로벌 경제 위기와 지정학적 긴장도 주요 리스크로 명시되어 있습니다.
FAQ
Q. 매출은 크게 늘었는데 주가가 떨어진 이유는 무엇인가요? A. 매출 성장률 50.9%와 영업이익률 58.7%는 견고하지만, 최근 AI 관련주 전반의 급락이 주가를 끌어내렸습니다. 현재 PER 22.9배, 선행 PER 15.1배로 밸류에이션 부담이 완화된 상태입니다.
Q. 애널리스트들은 지금 어떻게 보고 있나요? A. 17명 중 15명이 Buy 이상 의견을 유지하며 평균 목표가 $586.69를 제시하고 있습니다. 매도 의견은 없습니다.
Q. 배당을 받을 수 있나요? A. 연 배당금은 $3.77로 확인됩니다. 현재가 기준 배당수익률은 집계되지 않았습니다.