핵심 요약
Vertex Pharmaceuticals Incorporated(버텍스 파마슈티컬스, VRTX)의 현재가는 $558.88로 52주 고점($563.80) 대비 -0.9% 수준입니다. 시가총액은 $141.7B이며 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)은 32.5배입니다.
최근 분기 실적은 흑자 흐름이 뚜렷합니다. Q2 FY2026 매출은 $3.0B, 영업이익은 $1.2B, EPS는 $6.48을 기록했습니다.
시장 현황과 밸류에이션
TTM(최근 12개월) 매출은 $12.6B으로 YoY(전년 대비) 12.5% 성장했습니다. 영업이익률(Operating Margin)은 38.1%, 순이익률(Net Margin)은 35.0%, ROE(자기자본이익률)는 23.5%입니다.
Forward PE(선행 주가수익비율)는 27.4배이고 PEG(주가수익성장비율)는 2.2입니다. 베타(Beta)는 0.3으로 시장 대비 변동성이 낮은 편입니다. 배당은 지급하지 않습니다.
동종 업계 비교
동종 비교 대상 중 시가총액이 가장 작은 VRTX는 매출 성장률 12.5%와 영업이익률 38.1%를 기록했습니다. 같은 기간 LLY(Eli Lilly and Company)는 매출성장 38.6%, 영업이익률 53.7%로 성장성과 수익성 모두 앞섰습니다.
반면 VRTX의 PER 32.5배는 JNJ(Johnson & Johnson)의 41.5배, LLY의 46.0배보다 낮습니다. 영업이익률 38.1%는 JNJ의 25.7%보다 높은 수준입니다.
뉴스가 말하는 것
최근 뉴스 흐름은 제품 승인과 실적 개선에 집중되어 있습니다. 소식은 카스게비의 적응증 확대를 다루고 있습니다.
에서는 주가가 사상 최고 수준까지 올랐음을 전합니다. 소식은 파이프라인 진척을 보여줍니다.
반면 은 신약 매출 둔화 우려를 제기합니다. 에서는 규제 단계의 과제가 언급되어 있습니다.
분기별 실적 추이
FY2024 1분기 매출은 $2.4B, 영업이익은 $779M이었습니다. FY2024 3분기에는 매출 $2.5B, 영업이익 $1.0B, EPS $10.18을 기록했습니다.
FY2025에 들어서는 흐름이 엇갈렸습니다. FY2025 1분기 매출은 $2.7B, 영업이익 $1.1B였으나, FY2025 2분기에는 매출 $2.6B에 영업손실 $-2375M(EPS $-9.66)을 기록했습니다. FY2025 3분기에도 매출 $2.8B에 영업손실 $-1259M(EPS $-5.61)으로 적자가 이어졌습니다.
FY2026 1분기 매출 $2.8B, 영업이익 $630M, 순이익 $646M으로 흑자 전환했으며, 2분기에는 매출 $3.0B, 영업이익 $1.2B, EPS $6.48로 이익 규모가 확대되었습니다.
재무 체크포인트
TTM 매출 $12.6B 대비 영업이익률 38.1%는 대형 바이오 기업으로서 높은 수준입니다. EPS는 $17.17이며 forward EPS는 $20.40으로 제시되어 있고, 성장률은 8.0%입니다.
스마트 머니 동향
최근 90일 내부자 거래는 Director Brennan Daniel J.의 A(스톡옵션 행사) 거래 1건, 795주입니다. A 코드는 자발적 매수가 아닌 보상 성격의 거래입니다.
향후 주요 일정
2026년 11월 2일에는 Vertex Pharmaceuticals Incorporated의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 같은 날 ISM 제조업 PMI가 발표되며, 11월 3일에는 JOLTS 구인건수와 중간선거가 예정되어 있습니다. 12월 8일에는 FOMC 회의 1일차가 열립니다.
리스크 요인
SEC 10-K에 따르면 가장 높은 등급(HIGH)의 리스크는 두 가지입니다. 첫째, CF 제품 매출 집중도가 높아 특정 제품의 실적 변동이 전체 매출에 크게 영향을 미칩니다. 둘째, 신약 파이프라인 및 통증 치료제의 성공 여부가 불확실합니다.
중간 등급(MEDIUM) 리스크로는 약가 인하 및 보험급여 압박, 제품 안전성 및 라벨 변경, 규제 승인 지연 및 세포·유전자치료제 규제 복잡성이 있습니다.
FAQ
Q. VRTX의 현재 밸류에이션은 어떤가요? PER은 32.5배, Forward PE는 27.4배이며 PEG는 2.2입니다. 동종 비교 기업인 JNJ(PER 41.5배), LLY(PER 46.0배)보다 낮은 수준입니다.
Q. 최근 실적은 흑자인가요? FY2026 1분기와 2분기 모두 흑자를 기록했습니다. 2분기 영업이익은 $1.2B, EPS는 $6.48입니다.
Q. 배당을 받을 수 있나요? 배당은 지급하지 않습니다.