Helix, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표

Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: HLX)가 2025년 4분기 실적을 발표했습니다. 4분기 순이익은 830만 달러(주당 순이익 0.06달러)로, 2025년 3분기 순이익 2,210만 달러(주당 순이익 0.15달러) 및 2024년 4분기 순이익 2,010만 달러(주당 순이익 0.13달러)에 비해 감소했습니다. 2025년 4분기 순이익에는 약 1,810만 달러(세전)의 비현금성 자산 손상차손이 포함되었습니다. 조정 EBITDA는 7,390만 달러를 기록했으며, 이는 2025년 3분기 1억 370만 달러 및 2024년 4분기 7,160만 달러와 비교됩니다. 2025년 연간 순이익은 3,080만 달러(주당 순이익 0.21달러)로, 2024년 연간 순이익 5,560만 달러(주당 순이익 0.36달러)보다 줄었습니다. 2025년 연간 조정 EBITDA는 2억 7,200만 달러로, 2024년 연간 3억 310만 달러에 비해 감소했습니다. Owen Kratz Helix 사장 겸 CEO는 "4분기 재무 실적은 계절적 영향을 고려하더라도 Helix 팀의 뛰어난 실행력을 보여줍니다. 우리 팀은 2013년 이후 가장 높은 4분기 EBITDA인 7,400만 달러를 달성했습니다. 4분기에 1억 달러 이상의 잉여현금흐름을 창출했으며, 2025년 연간으로는 1억 2,000만 달러의 잉여현금흐름을 기록했습니다. 연말 기준 4억 4,500만 달러의 상당한 현금 잔고를 확보하여 자금 운용에 있어 상당한 선택권을 갖게 되었습니다. 시장은 여전히 변동성이 높습니다. 유가는 전년 대비 약 20% 하락하여 해양 석유 및 가스 시장의 둔화를 초래했습니다. 이러한 침체로 인해 4분기에 Thunder Hawk 유전에 1,800만 달러의 비현금성 손상차손이 발생했습니다. 2월에 성공적인 재완료 작업 이후, 이 유전은 4월 초에 생산을 재개할 것으로 예상됩니다. 이러한 어려운 시장 환경 속에서도 거시 경제 및 지정학적 역풍에도 불구하고 시장 회복력을 보이는 분야를 발견하고 있습니다. 당사의 영업 활동은 영국 북해에서 최대 34개의 해저정 폐기 및 철거(P&A) 프로그램을 수년간 확보했습니다. 단기 시장은 현재 속도를 유지할 것으로 예상하지만, 2026년 하반기 및 2027년으로 향하면서 해양 시장의 모멘텀이 강화될 것으로 예상합니다."라고 말했습니다. 사업 부문별로는 웰 인터벤션(Well Intervention) 부문의 4분기 매출은 전 분기 대비 1,220만 달러(6%) 감소했습니다. 이는 주로 Sea Helix 1 (구 Siem Helix 1) 및 Well Enhancer의 가동률 하락에 기인하며, Q4000의 가동률 상승으로 일부 상쇄되었습니다. Sea Helix 1의 가동률은 브라질 장기 계약 전환 및 북해 겨울철 계절적 둔화로 인한 Well Enhancer의 가동률 하락으로 인해 4분기에 감소했습니다. 웰 인터벤션 부문의 전체 선박 가동률은 4분기에 72%로, 전 분기 76% 대비 하락했습니다. 웰 인터벤션 부문의 영업 이익은 4분기에 370만 달러 증가했는데, 이는 주로 Sea Helix 1의 동원 비용 이연 및 Q4000 관련 이연 규제 비용의 가속 상각 때문입니다. 웰 인터벤션 부문의 4분기 매출은 전년 동기 대비 4,520만 달러(20%) 감소했습니다. 이는 주로 Q4000, Sea Well, Sea Helix 1의 매출 감소에 따른 것입니다. Q4000의 매출은 4분기에 나이지리아에서 작업하며 높은 통합 프로젝트 매출을 기록했던 전년 동기 대비 가동률 하락 및 프로젝트 간 공백으로 인해 감소했습니다. Sea Well의 매출은 4분기에 선박이 대기 상태였던 반면, 전년 동기에는 50%의 가동률과 약 1,400만 달러의 계약 취소 수수료가 인식되었기 때문에 감소했습니다. Sea Helix 1의 매출은 4분기에 브라질 장기 계약 전환으로 인한 가동률 하락으로 전년 대비 감소했습니다. Well Enhancer, Siem Helix 2, Q5000의 매출 증가는 이러한 감소를 부분적으로 상쇄했습니다. Well Enhancer의 매출은 4분기에 전년 대비 겨울 시즌까지 더 늦게까지 작업했기 때문에 증가했습니다. Siem Helix 2와 Q5000은 전년 대비 4분기에 더 높은 요율로 운영되었습니다. 웰 인터벤션 부문의 영업 이익은 4분기에 1,680만 달러 감소했으며, 이는 주로 매출 감소에 따른 것이지만, Q4000의 통합 프로젝트 비용 감소 및 북해 선박 대기로 인한 비용 절감으로 일부 상쇄되었습니다. 로보틱스(Robotics) 부문의 4분기 매출은 전 분기 대비 1,210만 달러(12%) 감소했습니다. 이는 북해 운영의 겨울철 계절적 둔화로 인해 선박, 트렌칭 및 ROV의 전반적인 가동률이 하락했기 때문입니다. 4분기에 통합 선박 트렌칭은 134일, 제3자 선박 트렌칭은 137일로, 전 분기의 210일 및 165일에 비해 감소했습니다. 총 로보틱스 선박 활동은 4분기에 491일(91% 가동률)로, 전 분기 536일(92% 가동률) 대비 감소했습니다. ROV 및 트렌처 가동률은 4분기에 58%로, 전 분기 63% 대비 하락했으며, IROV 볼더 그래브를 이용한 부지 정리 작업은 4분기에 100일의 가동률을 기록한 반면, 전 분기에는 192일을 기록했습니다. 로보틱스 부문의 영업 이익은 주로 매출 감소로 인해 전 분기 대비 880만 달러 감소했습니다. 로보틱스 부문의 4분기 매출은 전년 동기 대비 570만 달러(7%) 증가했습니다. 매출 증가는 주로 더 높은 요율과 제3자 트렌칭 활동 증가, 그리고 부지 정리 작업 증가에 따른 것이며, 선박 활동 감소, 통합 선박 트렌칭 일수 감소, 전반적인 ROV 가동률 하락으로 일부 상쇄되었습니다. 4분기에는 T-1400-1 및 T-1400-2 제트 트렌처를 이용한 제3자 선박 트렌칭이 137일(전년 동기 26일) 기록되었습니다. 또한 IROV 볼더 그래브를 이용한 부지 정리 작업은 100일(전년 동기 65일) 기록되었습니다. 이러한 개선에도 불구하고 통합 선박 트렌칭은 4분기에 134일(전년 동기 269일)로 감소했습니다. 4분기 총 선박 일수는 491일로, 전년 동기 508일 대비 감소했습니다. 전반적인 ROV 가동률은 4분기에 58%로, 전년 동기 64% 대비 하락했습니다. 로보틱스 부문의 영업 이익은 4분기에 30만 달러 감소했는데, 이는 임대 선박의 동원 해제 비용 발생 및 계약 방식 혼합으로 인한 특정 프로젝트 마진 하락 때문입니다. 천해역 폐기(Shallow Water Abandonment) 부문의 4분기 매출은 전 분기 대비 1,710만 달러(23%) 감소했습니다. 이는 주로 멕시코만 연안 지역의 계절적 둔화와 Epic Hedron을 포함한 시스템 및 선박의 가동률 하락에 따른 것입니다. P&A 및 코일 튜빙(CT) 시스템 활동은 4분기에 621일(26% 가동률)로, 전 분기 1,003일(42% 가동률) 대비 감소했습니다. 선박 가동률(중량물 운반선 제외)은 4분기에 52%로, 전 분기 65% 대비 하락했습니다. Epic Hedron 중량물 운반선은 4분기에 92%의 양호한 가동률을 기록했지만, 전 분기의 완전 가동률보다는 소폭 하락했습니다. 천해역 폐기 부문의 영업 이익은 4분기에 매출 감소로 인해 전 분기 대비 720만 달러 감소했습니다. 천해역 폐기 부문의 4분기 매출은 전년 동기 대비 1,990만 달러(53%) 증가했습니다. 이는 주로 Epic Hedron의 매출 증가와 시스템 가동률 상승에 따른 것이며, 기타 선박의 가동률 하락으로 일부 상쇄되었습니다. Epic Hedron은 4분기에 92%의 가동률과 더 높은 요율로 운영되었으며, 이는 4분기에 41%의 가동률을 기록했던 전년 동기와 비교됩니다. P&A 및 CT 시스템의 가동률은 4분기에 621일(26%)로, 전년 동기 416일(17%) 대비 증가했습니다. 선박 가동률(중량물 운반선 제외)은 4분기에 52%로, 전년 동기 65% 대비 하락했습니다. 4분기에 두 척의 리프트보트와 세 척의 OSV는 비용 절감 조치로 인해 대기 상태로 유지되었습니다. 천해역 폐기 부문의 영업 이익은 4분기에 매출 증가로 인해 전년 동기 대비 1,400만 달러 증가했습니다. 생산 설비(Production Facilities) 부문의 4분기 매출은 전 분기 대비 130만 달러(7%) 감소했으며, 이는 주로 석유 및 가스 생산량 감소에 따른 것입니다.