Ardagh Metal Packaging S.A. - 2025년 4분기 및 연간 실적

Ardagh Metal Packaging (AMBP), 음료 캔 제조업체, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 Ardagh Metal Packaging S.A.(NYSE: AMBP)가 2025년 12월 31일 마감된 4분기 및 연간 실적을 발표했습니다. 2025년 4분기 실적을 살펴보면, 매출은 13억 4,600만 달러로 전년 동기 대비 13% 증가했습니다. 환율 변동을 제외한 조정 매출은 10% 증가했습니다. 기간 손실은 1,600만 달러로, 전년 동기 1,100만 달러 손실에서 소폭 확대되었습니다. 조정 EBITDA는 1억 6,600만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 조정 주당 순손실은 0.03달러로 변동이 없었습니다. 보통주 주당 배당금은 0.10달러로 유지되었습니다. 2025년 연간 실적에서는 매출이 54억 9,700만 달러로 전년 대비 12% 증가했습니다. 환율 변동을 제외한 조정 매출은 10% 증가했습니다. 연간 순이익은 1,100만 달러로, 전년 300만 달러 손실에서 흑자 전환했습니다. 조정 EBITDA는 7억 3,900만 달러로 전년 대비 10% 증가했으며, 조정 주당 순이익은 0.21달러로 전년 0.17달러에서 개선되었습니다. 연간 보통주 주당 배당금은 0.40달러로 유지되었습니다. Oliver Graham Ardagh Metal Packaging (AMP) CEO는 "2025년은 AMP에게 또 한 번의 강력한 성과를 달성한 해였습니다. 이는 3% 이상의 출하량 증가, 유리한 제품 믹스, 견고한 운영 성과에 힘입은 결과입니다. 우리는 초기 가이던스를 훨씬 뛰어넘는 10%의 조정 EBITDA 성장을 달성했습니다. 비용 통제에 대한 집중적인 노력은 상당한 운영 및 간접비 절감을 가져왔으며, 우리의 운영팀은 변화하는 수요 패턴(카테고리 믹스 및 캔 사이즈 모두)을 효과적으로 균형 있게 조정하여 고객의 성장을 지원할 수 있는 역량을 확보했습니다. 미주 지역에서의 강력한 성과는 공급망 문제에도 불구하고 북미 연간 물량의 상당한 성장(+6%)에 힘입었습니다. 특히 에너지 카테고리에서의 강력한 고객 포트폴리오는 유리한 믹스를 주도하여 브라질 맥주 시장의 부진한 영향을 상쇄했습니다. 유럽에서는 운영 및 간접비 절감, 탄산음료 및 기타 성장하는 비알코올 음료 카테고리에서의 출하량 증가가 예상되는 금속 투입 비용 회수 역풍을 상쇄했습니다. 각 시장에서 음료 캔은 편리성, 브랜드 잠재력, 총 소유 비용 및 지속 가능성 자격 증명을 바탕으로 고객의 포장 믹스에서 더 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 우리는 2026년에도 전 세계 산업 출하량의 지속적인 성장을 예상하지만, 계약 재설정 이후 북미 지역의 일부 부진으로 인해 AMP의 출하량 성장률은 다소 완만할 것으로 보입니다. 2026년 AMP의 조정 EBITDA 성장은 유럽 및 브라질의 물량 성장, 매력적인 고객 믹스, 운영 효율성 및 기타 절감 효과에 의해 주도될 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다. 전 세계 음료 캔 출하량은 전년 대비 3% 증가했으며, 미주 지역은 5% 성장(북미 6% 성장, 브라질 2% 감소 상쇄)했고, 유럽은 2% 성장했습니다. 4분기 전 세계 음료 캔 출하량은 전년 동기 대비 4% 증가했으며, 미주 지역은 6% 성장(북미 9% 성장, 브라질 4% 감소 상쇄)했고, 유럽은 1% 성장했습니다. 4분기 조정 EBITDA는 1억 6,600만 달러로, 1억 4,700만~1억 6,200만 달러의 가이던스 범위를 상회했으며, 양대 사업 부문 모두 예상치를 뛰어넘는 성과를 보였습니다. 이는 전년 동기 대비 1% 증가한 수치입니다. 미주 지역의 4분기 조정 EBITDA는 일시적인 공급망 차질로 인한 운영 및 간접비 증가와 투입 비용 회수 감소로 인해 6% 감소한 1억 200만 달러를 기록했으며, 이는 유리한 물량/믹스 효과로 일부 상쇄되었습니다. 유럽 지역의 4분기 조정 EBITDA는 투입 비용 회수 증가 및 환율 효과에 힘입어 14% 증가(상수 통화 기준 8% 증가)한 6,400만 달러를 기록했으며, 이는 운영 및 간접비 증가로 일부 상쇄되었습니다. 2025년 조정 잉여 현금 흐름은 총 자본 지출 1억 8,400만 달러(성장 투자 6,300만 달러 포함)를 포함하여 1억 7,200만 달러를 기록했습니다. AMP는 스페인과 영국 내 기존 시설에 향후 몇 년간 추가 생산 능력을 증설할 계획을 발표했습니다. 이러한 투자와 기존 네트워크 개선 조치는 유럽에서의 AMP 지속적인 성장을 지원할 것입니다. 2025년 12월 31일 기준 총 유동성 포지션은 9억 6,400만 달러로 견고한 수준을 유지했습니다. 순 레버리지 비율은 5.3배로, 전년(4.9배) 대비 증가했으나 예상 범위 내에 있으며, 이는 2025년 12월 우선주 상환의 영향(0.4배)을 반영합니다. 2025년 12월 발행된 12억 9,000만 달러 상당의 그린본드는 AMP의 부채 만기를 연장하며(2028년 9월 이전 만기 채권 없음), AMP의 지속 가능성 자격 증명을 입증하고 전반적인 자본 구조를 단순화합니다. 또한 우선주 관련 배당금 지급이 없어 현금 흐름 측면에서 소폭의 절감 효과가 예상됩니다. 정기 분기 보통주 배당금은 10센트로 발표되었으며, 자본 배분 우선순위에는 변화가 없습니다. 2026년 전망으로는 연간 조정 EBITDA가 7억 5,000만~7억 7,500만 달러 범위가 될 것으로 예상됩니다. 조정 EBITDA 성장은 완만한 전 세계 출하량 성장, 운영 비용 개선 및 환율 효과에 의해 뒷받침될 것입니다. 현재 환율(유로/달러 1.17, 2025년 평균 1.12 대비)에서 외환은 연간 약 1,000만 달러의 긍정적인 영향을 미칠 것으로 추정됩니다. 2026년 1분기 조정 EBITDA는 1억 6,000만~1억 7,000만 달러 범위가 될 것으로 예상되며, 이는 2025년 1분기 조정 EBITDA 1억 5,500만 달러(상수 통화 기준 1억 6,000만 달러)와 비교됩니다. 이는 2025년 1분기의 6%에 달하는 강력한 전년 동기 출하량 성장을 감안한 수치입니다. 2025년 4분기 그룹 매출은 13억 4,600만 달러로 전년 동기 대비 13% 증가했으며, 이는 주로 투입 비용의 고객 전가 및 유리한 물량/믹스 효과에 기인합니다. 조정 EBITDA는 1억 6,600만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 이는 운영 및 간접비 증가를 상쇄하는 유리한 물량/믹스 효과 덕분입니다. 미주 지역의 4분기 매출은 8억 700만 달러로 전년 동기 대비 24% 증가했으며, 이는 투입 비용의 고객 전가 및 유리한 물량/믹스 효과에 기인합니다. 조정 EBITDA는 1억 200만 달러로 6% 감소했으며, 이는 운영 및 간접비 증가와 투입 비용 회수 감소가 주된 원인이었습니다. 유럽 지역의 4분기 매출은 5억 3,900만 달러로 전년 동기 대비 1% 감소했으며, 이는 불리한 물량/믹스 효과 및 투입 비용의 고객 전가 감소에 기인합니다. 조정 EBITDA는 6,400만 달러로 14% 증가했으며, 이는 투입 비용 회수 증가 덕분입니다. 2025년 연간 그룹 매출은 54억 9,700만 달러로 전년 대비 12% 증가했으며, 이는 투입 비용의 고객 전가 및 유리한 물량/믹스 효과를 반영합니다. 조정 EBITDA는 7억 3,900만 달러로 10% 증가했으며, 이는 유리한 물량/믹스 효과, 운영 및 간접비 절감, 투입 비용 회수 감소 상쇄에 기인합니다. 미주 지역의 연간 매출은 31억 9,000만 달러로 16% 증가했으며, 이는 투입 비용의 고객 전가 및 유리한 물량/믹스 효과에 기인합니다. 조정 EBITDA는 4억 6,700만 달러로 13% 증가했으며, 이는 유리한 물량/믹스 효과가 주된 원인이었습니다. 유럽 지역의 연간 매출은 23억 700만 달러로 7% 증가했으며, 이는 투입 비용의 고객 전가 및 유리한 물량/믹스 효과에 기인합니다.