Kimbell Royalty Partners, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표

Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE: KRP), 미국 28개 주에 걸쳐 133,000개 이상의 유정에서 석유 및 천연가스 광물 및 로열티 지분을 소유한 선도 기업인 Kimbell Royalty Partners, LP(이하 "Kimbell" 또는 "회사")가 2025년 12월 31일 마감 분기 및 연간 재무 및 운영 결과를 발표했습니다. 2025년 4분기 주요 성과는 다음과 같습니다. 2025년 4분기 일일 생산량은 25,627 BOE(석유환산배럴)로 집계되었습니다. 2025년 4분기 석유, 천연가스 및 천연가스액(NGL) 매출은 7,600만 달러를 기록했습니다. 2025년 4분기 순이익은 2,480만 달러, 보통주 단위 귀속 순이익은 1,920만 달러였습니다. 2025년 4분기 조정 EBITDA는 6,480만 달러로 집계되었습니다. 2025년 12월 31일 기준, Kimbell의 주요 자산에는 7.09개의 순 시추 완료 미처리 유정(DUC) 및 허가된 위치가 있었습니다. 이는 생산량 유지를 위해 필요한 6.8개의 순 유정 추정치와 비교됩니다. 또한, Kimbell의 부지에서는 85개의 시추 장비가 가동 중이었으며, 이는 당시 미국 본토에서 시추 중인 육상 장비 시장 점유율의 16%에 해당합니다. 증가된 인수분을 포함하여 지속적인 개발 덕분에 입증된 개발 매장량은 전년 대비 약 8% 증가한 사상 최대치인 약 7,300만 BOE에 달했습니다. 2025년 12월 16일, Kimbell은 담보 회전 신용 시설을 2030년 12월 16일까지 연장하고, 차입 한도 및 약정 금액을 6억 2,500만 달러로 재확인했으며, 은행 부채 조달 비용을 총 35bp(베이시스 포인트) 인하했습니다. 2025년 4분기 현금 분배금으로 주당 0.37달러를 발표했으며, 이는 분배 가능 현금의 75%에 해당하는 지급 비율입니다. 2026년 2월 25일 종가 14.13달러 기준 연간 수익률은 10.5%입니다. Kimbell은 분배 가능 현금의 나머지 25%를 담보 회전 신용 시설의 일부 상환에 사용할 계획입니다. 2026년 연간 가이던스를 발표했으며, 중간값 기준 일일 생산량은 연간 25,500 BOE/d로 예상되며, 상단은 27,000 BOE/d, 하단은 24,000 BOE/d로 전망됩니다. 이는 2025년 생산량 가이던스 범위와 동일합니다. Kimbell Royalty GP, LLC의 회장이자 CEO인 Robert Ravnaas는 "2025년은 Kimbell에게 또 다른 뛰어난 해였습니다. 2025년 1분기에 미드랜드 분지의 역사적인 Mabee Ranch 아래에 위치한 광물 및 로열티 지분 2억 3,000만 달러 규모의 인수를 완료하여 퍼미안 분지를 생산량, 활성 시추 장비 수, DUC, 허가 및 미시추 재고 측면에서 선도적인 분지로 더욱 강화했습니다. 2025년 2분기에는 시리즈 A 누적 전환 우선주 50%를 상환하여 자본 구조를 더욱 단순화하고 자본 비용을 절감했습니다. 연간 총 1.60달러의 분기별 배당금을 지급했으며, 이 전액은 자본 회수로 간주되어 배당 소득세가 부과되지 않았습니다. 분배 가능 현금의 25%를 부채 상환에 할당하여 2025년 동안 신용 시설에 약 5,740만 달러를 상환했습니다. 마지막으로, 입증된 개발 매장량은 약 8% 증가한 사상 최대치인 약 7,300만 BOE에 달했습니다."라고 말했습니다. 이어 "2025년 4분기 생산량이 2025년 3분기 대비 유기적으로 성장하여 가이던스 중간값을 초과 달성했음을 보고하게 되어 기쁩니다. 또한, 오늘 2026년 운영 가이던스를 발표하며, 상단 및 하단 범위, 중간값 모두 2025년 가이던스 범위와 동일한 생산량 가이던스를 제시합니다. 이는 생산 기반의 지속적인 개발, 다양성 및 안정성을 반영합니다. 당사 부지에서의 활동은 여전히 활발하며, 85개의 시추 장비가 가동 중으로, 하위 48개 주에서 시추 중인 전체 장비 시장의 16.1%를 차지합니다. 시야 내 유정은 유지 수준을 계속 초과하고 있으며, 이는 2026년에도 생산량의 회복력에 대한 확신을 줍니다."라고 덧붙였습니다. "2025년은 미국 동종 업계 전반에 걸친 상당한 인수합병으로 인해 공개 석유 및 천연가스 로열티 부문에서 주요 이정표를 세운 해였습니다. 지속적인 인수 활동 기록에서 알 수 있듯이, 우리는 6,500억 달러 이상으로 추정되는 매우 파편화된 미국 석유 및 천연가스 로열티 부문에서 주요 통합자로서의 역할을 계속할 것으로 예상합니다. 우리는 이 통합의 초기 단계에 있으며 인수 프로필에 맞는 대상을 적극적으로 찾을 것입니다. 우리는 미래에 확장하고 수년간 주주 가치를 제공할 기회에 대해 매우 기대하고 있습니다." 2025년 4분기 배당 및 부채 상환 오늘, 일반 파트너 이사회는 2025년 4분기 분배 가능 현금의 75%에 해당하는 주당 0.37달러의 현금 배당금 지급을 승인했습니다. 이 배당금은 2026년 3월 25일에 지급될 예정이며, 2026년 3월 18일 영업 마감 기준 기록된 보통주 단위 보유자에게 지급됩니다. Kimbell은 2025년 4분기 분배 가능 현금의 나머지 25%를 담보 회전 신용 시설의 미상환 차입금 약 1,340만 달러를 상환하는 데 사용할 계획입니다. Kimbell은 2025년 4분기 배당금의 약 100%가 미국 연방 소득세 목적상 배당금으로 간주되지 않을 것으로 예상하며, 대신 각 배당금 수령자의 Kimbell 보통주 단위 소유권에 대한 비과세 기준액 감소를 구성할 것으로 추정합니다. 감소된 세금 기준액은 주주들이 보통주 단위를 매각할 때 주주들의 자본 이득을 증가시키거나 자본 손실을 감소시킬 것입니다. 추가 정보가 포함된 Form 8937은 www.kimbellrp.com의 "투자자 관계" 섹션에서 확인할 수 있습니다. Kimbell은 현재 미국 연방 소득세 목적상 배당금으로 간주되는 부분은 보유 기간 및 기타 특정 조건을 충족하는 경우 적격 배당금으로 간주될 것으로 믿고 있으며, 이는 2026년 주주의 소득 수준 및 세금 신고 상태에 따라 0%, 15% 또는 20%의 세율이 적용될 수 있습니다. Kimbell은 이러한 추정치가 현재 이용 가능한 정보를 기반으로 합리적이라고 믿지만, 변경될 수 있습니다. 재무 하이라이트 2025년 4분기 Kimbell의 평균 실현 유가(Bbl)는 58.24달러, 천연가스(Mcf)는 2.86달러, NGL(Bbl)은 19.68달러, BOE(종합)는 30.59달러였습니다. 2025년 4분기 동안 회사의 총 매출은 8,250만 달러, 순이익은 2,480만 달러, 보통주 단위 귀속 순이익은 약 1,920만 달러(주당 0.21달러)였습니다. 2025년 4분기 총 조정 EBITDA는 6,480만 달러였습니다. 2025년 4분기 일반 관리비(G&A)는 1,040만 달러였으며, 이 중 620만 달러는 현금 G&A 비용으로, BOE당 2.63달러였습니다. 2025년 4분기 주식 기반 보상(비현금 G&A 비용)은 420만 달러 또는 BOE당 1.77달러였습니다. 2025년 12월 16일, Kimbell은 기존 신용 계약을 수정하여 차입 한도 및 약정 금액을 6억 2,500만 달러로 재확인하고, 은행 부채 조달 비용을 총 35bp 인하했으며, 만기를 2030년 12월 16일로 연장했습니다. 2025년 12월 31일 기준, Kimbell은 담보 회전 신용 시설 하에 약 4억 4,150만 달러의 부채를 보유하고 있었으며, 2025년 4분기 12개월 누계 조정 EBITDA 대비 순부채 비율은 약 1.5배였고, 담보 회전 신용 시설 하의 모든 재무 약정을 준수하고 있었습니다. 2025년 12월 31일 기준, Kimbell은 담보 회전 신용 시설 하에 약 1억 8,350만 달러의 미사용 한도를 보유하고 있었습니다. 2025년 12월 31일 기준, Kimbell은 93,396,488개의 보통주 단위와 14,491,540개의 클래스 B 단위가 발행되었습니다. 2026년 2월 26일 기준, Kimbell은 94,613,478개의 보통주 단위와 14,491,540개의 클래스 B 단위가 발행되었습니다. 생산량 2025년 4분기 평균 일일 생산량은 26,643 BOE/d(6:1)였으며, 이 중 1,016 BOE/d는 2025년 4분기에 인식된 이전 기간 생산량과 관련이 있으며, 25,627 BOE/d는 실행률 생산량입니다.