TETRA TECHNOLOGIES, INC. 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 및 전략적 이니셔티브 업데이트 제공

TETRA Technologies, Inc.(NYSE: TTI)가 2025년 12월 31일 마감된 3개월 및 12개월 재무 실적을 발표했습니다. 2025년 4분기 실적 하이라이트 2025년 4분기 매출은 1억 4,670만 달러로, 2024년 4분기 대비 9% 증가했습니다. 계속 사업 손실은 1,870만 달러의 일회성 비용을 포함하여 1,530만 달러를 기록했습니다. 계속 사업 주당 손실은 0.11달러였으나, 일회성 비용을 제외한 조정 주당 순이익은 0.02달러였습니다. 조정 EBITDA는 2,040만 달러를 기록했습니다. 영업 활동으로 인한 순현금 유입은 3,170만 달러로, 직전 분기 및 2024년 4분기 대비 크게 증가했습니다. 조정 잉여현금흐름은 310만 달러였으며, 기본 사업 조정 잉여현금흐름은 2,180만 달러로 매우 견조한 실적을 보였습니다. TETRA의 Brady Murphy 사장 겸 CEO는 "4분기 실적과 2025년을 당사의 현 사업 부문 전반에 걸쳐 역사상 가장 강력한 재무 연도 중 하나로 마무리하게 되어 기쁘다"고 말했습니다. 2025년 연간 총 매출은 6억 3,100만 달러, 계속 사업 세전 이익은 2,650만 달러, 조정 EBITDA는 1억 1,400만 달러였습니다. 매출과 조정 EBITDA 모두 지난 10년간 최고치를 기록했습니다. 특히 Completion Fluids & Products 사업부는 기록적인 매출, 조정 EBITDA 및 조정 EBITDA 마진을 달성했으며, 이는 기록적인 산업용 화학물질 실적과 매우 강력한 심해 유체 시장 지위에 힘입은 결과입니다. 또한, 퍼미안 분지에서 재활용 및 처리된 생산수(produced water)의 연간 최고 물량 및 매출을 기록했으며, 여기에는 재이용을 위한 담수화(desalination)에서 최초로 발생한 매출도 포함됩니다. "4분기에는 영업 활동으로 3,170만 달러의 현금을 창출했으며, 기본 사업 조정 잉여현금흐름은 2,180만 달러에 달했습니다. 이는 연말 기준 순부채 대비 조정 EBITDA 비율 1.1배, 보유 현금 7,260만 달러로 이미 견고했던 당사의 재무 상태를 더욱 개선시켰습니다. Completion Fluids & Products 사업부의 조정 EBITDA 마진은 28.2%를 기록했으며, Water & Flowback Services 사업부의 조정 EBITDA 마진은 12.9%였습니다." "또한, 당사는 긍정적인 피드백을 받은 ONE TETRA 2030 투자자의 날(Investor Day)에서 제시한 목표 및 마일스톤 달성에 상당한 진전을 이루었습니다. 아칸소 브롬 프로젝트의 1단계 공사를 예정대로 예산 범위 내에서 완료했으며, 2025년 4분기에는 120피트 높이의 브롬 타워 및 구조물을 설치했습니다. 또한, 브롬 플랜트 가동(2027년 4분기 목표) 전까지 Completion Fluids 및 전해질에 대한 추가 수요를 충족시키기 위해 2026년과 2027년의 추가 브롬 물량 확보에도 성공했습니다. 재이용을 위한 하루 25,000 배럴 규모의 생산수 담수화 플랜트 엔지니어링 연구를 완료했으나, 고객들은 4분기에 웨스트 텍사스 데이터 센터 기회 지원을 위한 훨씬 더 큰 규모의 프로젝트 엔지니어링 설계를 요청하며 신속하게 방향을 전환했습니다. 또한, 당사의 아칸소 염수에서 고농축 마그네슘을 수익화하기 위한 Magrathea Metals, Inc.와의 합작 투자(joint venture) 기본 조건에 대한 계약을 체결했습니다. 마그네슘은 미국 정부가 지정한 핵심 광물로, 국방부 및 기타 미국 산업에서 고부가가치 금속 생산에 사용됩니다. Eos 전해질 및 PureFlow® 제품의 공급이 지속적으로 증가하고 있으며, 당사 플랜트의 여러 생산 능력 확장 프로젝트와 추가 브롬 공급은 수요 증가에 발맞추는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. TETRA에게는 매우 흥미로운 한 해였으며, 당사는 2030년 목표 달성을 향해 순항하고 있습니다." 4분기 동안 Completion Fluids & Products 사업부 매출은 심해 프로젝트의 시기적 요인으로 인해 직전 분기 대비 7% 감소했으나, 전년 동기 대비 22% 증가했습니다. 세전 순이익은 직전 분기 대비 17% 감소했으나, 전년 동기 대비 21% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 직전 분기 대비 14% 감소했으나, 전년 동기 대비 25% 증가했습니다. Water & Flowback Services 사업부의 4분기 매출은 3분기와 동일했으나, 전년 동기 대비 4% 감소했습니다. 이는 2025년 12월 31일 기준 Primary Vision이 제공한 미국 시추 활동 데이터에 따르면 직전 분기 대비 15%, 2024년 4분기 대비 24% 감소한 미국 시추 활동 감소폭보다 훨씬 적은 수치입니다. 연중 시추 및 완료 활동이 감소했음에도 불구하고, TETRA의 Water & Flowback Services 매출은 분기당 6,300만~6,400만 달러 수준을 유지했으며, 이는 시장 점유율 확대가 약한 활동을 상쇄했기 때문입니다. Water & Flowback Services 사업부의 조정 EBITDA 마진은 비용 절감 노력과 자동화 및 기술 활용을 통한 지속적인 시장 침투에 힘입어 직전 분기 11.9%에서 12.9%로 개선되었습니다. 4분기 조정 EBITDA 마진은 어려운 미국 내륙 환경에도 불구하고 연중 최고치를 기록했으며, 이는 비용 절감 및 기술에 대한 TETRA의 집중을 반영합니다. TETRA는 또한 아르헨티나 Vaca Muerta 지역에서 계약을 확보했으며, 이는 2026년 아르헨티나 매출을 2025년 대비 두 배로 늘릴 것으로 예상되어, 약한 미국 내륙 환경 속에서 매출 기반을 다각화하는 데 기여할 것입니다. 2025년 4분기 및 연간 재무 하이라이트 (단위: 천 달러, 주당 금액 제외) | 구분 | 2025년 12월 31일 마감 3개월 | 2025년 9월 30일 마감 3개월 | 2024년 12월 31일 마감 3개월 | 2025년 12월 31일 마감 12개월 | 2024년 12월 31일 마감 12개월 | | :--------------------------------- | :------------------------- | :------------------------- | :------------------------- | :------------------------- | :------------------------- | | 매출 | $146,681 | $153,239 | $134,504 | $630,932 | $599,111 | | 계속 사업 (손실) 이익 | (15,298) | 4,151 | 102,233 | 4,207 | 113,620 | | 조정 EBITDA (1) | 20,398 | 25,038 | 22,825 | 113,582 | 99,403 | | 계속 사업 희석 주당 (손실) 순이익 | (0.11) | 0.03 | 0.77 | 0.03 | 0.86 | | 계속 사업 조정 순이익 (2) 주당 | 0.02 | 0.04 | 0.03 | 0.26 | 0.17 | | 영업 활동으로 인한 순현금 유입 | 31,726 | 16,366 | 5,635 | 100,360 | 36,520 | | 총 조정 잉여현금흐름 (3) | $3,070 | $(628) | $(9,324) | $33,175 | $(24,520) | (1) 조정 EBITDA는 비 GAAP 재무 지표입니다. 조정 EBITDA 계산 방법 및 계속 사업 세전 (손실) 이익과의 조정 내역은 부록 E를 참조하십시오. (2) 계속 사업 조정 순이익 주당은 비 GAAP 재무 지표입니다. 계속 사업 조정 순이익 주당 계산 방법 및 계속 사업 세전 (손실) 이익과의 조정 내역은 부록 D를 참조하십시오. (3) 2025년 12월 31일, 2025년 9월 30일, 2024년 12월 31일 마감 3개월의 총 조정 잉여현금흐름에는 아칸소 브롬 및 리튬 프로젝트 관련 순지급액 1,720만 달러, 600만 달러, 순환급액 20만 달러가 각각 포함됩니다. 2025년 12월 31일 및 2024년 12월 31일 마감 12개월의 총 조정 잉여현금흐름에는 자본화 이자를 제외한 아칸소 브롬 및 리튬 프로젝트 관련 순지급액 4,520만 달러 및 2,240만 달러가 각각 포함됩니다. 조정 잉여현금흐름 및 기본 사업 조정 잉여현금흐름 계산 방법 및 영업 활동으로 인한 순현금 유입과의 조정 내역은 부록 F를 참조하십시오. 2025년 연간 실적 2025년 매출은 6억 3,100만 달러로 전년 대비 5% 증가했습니다. 계속 사업 이익은 3,160만 달러의 일회성 비용을 포함하여 420만 달러를 기록했습니다. 계속 사업 주당 순이익은 0.03달러였으며, 조정 주당 순이익은 0.26달러였습니다(2024년 조정 주당 순이익 0.17달러 대비). 조정 EBITDA는 1억 1,360만 달러로 전년 대비 14% 증가했습니다. 영업 활동으로 인한 순현금 유입은 1억 달러였으며, 조정 잉여현금흐름은 3,300만 달러, 기본 사업 조정 잉여현금흐름은 8,300만 달러로 예상치를 크게 상회했습니다. 2025년 아칸소 투자액은 자본화 이자를 제외하고 4,500만 달러였습니다. 연말 기준 현금은 7,260만 달러, 순부채는 1억 900만 달러, 순부채 비율은 1.1배였습니다. "2025년 동안 당사 팀은 매우 어려운 유가 거시 환경에도 불구하고 10년 이상 최고 수준의 강력한 실적을 달성했습니다. 연간 매출과 조정 EBITDA는 각각 5%와 14% 성장했습니다. 당사는 심해 Completion Fluids 및 산업용 염화칼슘 사업의 지속적인 강세와 운전자본 관리 집중을 통해 기본 사업에서 8,300만 달러의 잉여현금흐름을 창출했습니다. 순 운전자본은 2024년 말 1억 900만 달러에서 2025년 말 8,800만 달러로 감소했습니다." Completion Fluids & Products 사업부는 고밀도 심해 Completion Fluids 제품군에 대한 강력한 물량 증가, 당사의 독자적인 TETRA CS Neptune 유체 기술을 활용한 멕시코만 심해 유정 3곳의 완료, 브라질에서의 심해 활동 증가, 그리고 산업용 염화칼슘의 지속적인 강력한 실적에 힘입어 인상적인 매출 및 마진 개선을 달성했습니다. "Water & Flowback Services 사업부는 매우 도전적인 한 해를 성공적으로 헤쳐나가며 11.9%의 조정 EBITDA 마진과 3,040만 달러의 조정 EBITDA를 기록했습니다. 미국 내 비용 절감, 자동화 기술의 지속적인 도입, 그리고 아르헨티나 Vaca Muerta 지역에서의 시장 점유율 확대는 2026년 견고한 한 해를 위한 발판을 마련했습니다." 대차대조표 및 현금 흐름 2025년 12월 31일 기준, TETRA는 7,260만 달러의 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있었으며, 장기 부채는 Term Credit Agreement에 따른 차입금 1억 8,100만 달러로 구성되어 순부채는 1억 870만 달러, 순부채 비율(순부채/TTM 조정 EBITDA)은 1.1배였습니다. TETRA의 미사용 ABL 신용 계약은 2029년 5월 만기이며, Term 신용 계약은 2030년 1월 만기입니다. 2025년 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 1억 달러였습니다. 총 조정 잉여현금흐름은 3,300만 달러였으며, 기본 사업 조정 잉여현금흐름은 8,300만 달러였습니다. 총 자본 지출은 8,100만 달러였으며, 여기에는 4,500만 달러가 포함되었습니다.