Chord Energy, 2025년 4분기 및 연간 재무 및 운영 결과 발표, 2026년 전망 제시 및 기본 배당 선언

Chord Energy, 2025년 실적 발표 및 2026년 전망 제시 Chord Energy Corporation (NASDAQ: CHRD)은 2025년 4분기 및 연간 재무 및 운영 실적을 발표하고 2026년 전망을 공개했습니다. 회사는 견고한 실행력, 효율성 향상, 주주 가치 제고를 통해 긍정적인 성과를 달성했다고 밝혔습니다. 주요 성과 및 업데이트 사항은 다음과 같습니다. 강력한 실행력: 2025년 4분기 운영 현금 흐름 및 조정 잉여 현금 흐름은 예상치를 상회했습니다. 이는 석유 생산량이 가이던스 상단에 도달하고 자본 지출은 예상보다 낮았기 때문입니다. 2025년 효율성 향상: 2025년 자본 지출은 프로포마 기준 2024년 대비 1억 달러 이상 감소했으며, 프로포마 석유 생산량은 전년 대비 1% 증가했습니다. 잉여 현금 흐름 증대: 2025년에는 지속적인 개선 노력을 통해 약 1억 6,000만 달러의 추가적인 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 주당 가치 제고: 2025년에도 Chord는 수년간 이어온 생산량 증가 추세를 유지하며 주주들에게 상당한 현금을 지급하고 강력한 재무 건전성을 유지했습니다. 2026년 계획: 2026년 생산량 및 자본 지출 가이던스는 11월 전망과 일치합니다. 4마일 수평 시추 업데이트: 2025년에는 7개의 4마일 시추공을 성공적으로 가동했으며, 이 중 3개는 3분기 이후 가동되었습니다. 시추공 성능은 예상치를 충족하거나 상회하고 있으며, 평균 시추 비용은 예산보다 낮습니다. Chord는 2026년 가동 예정인 시추공의 약 40%가 4마일 수평 시추공이 될 것으로 예상합니다. 낮은 손익분기점 재고: 가중 평균 손익분기점을 전년 대비 10% 이상 낮추며 재고 품질을 개선했습니다. XTO 인수: XTO Energy Inc.로부터 핵심 Williston Basin 자산을 인수했습니다. 운영 비용(LOE) 개선: 2025년 운영 비용(LOE)은 9.73달러/배럴로, 2025년 가스 생산량 감소에도 불구하고 초기 예상치보다 낮았습니다. 주주 환원: 총 5.20달러/주의 기본 배당금을 지급했으며, 보통주 350만 주를 재매입했습니다. 2025년 말 기준 Chord의 완전 희석 주식 수는 5,720만 주로, 전년 대비 5% 이상 감소했습니다. 2025년 4분기 운영 및 재무 하이라이트: 강력한 생산량: 석유 생산량은 153.0 MBopd로 가이던스 상단에 도달했습니다. 자본 규율: 자본 지출은 3억 520만 달러(환급 가능한 비운영 자본 지출 800만 달러 제외)로 가이던스 하단보다 낮았습니다. 비용 통제: 운영 비용(LOE)은 9.72달러/배럴로 가이던스 중간값과 일치했습니다. 수익성: 순이익은 8,440만 달러, 조정 순이익은 7,270만 달러(주당 1.28달러)를 기록했습니다. 현금 창출: 영업 활동으로 인한 순현금은 4억 500만 달러, 조정 EBITDA는 5억 640만 달러, 조정 잉여 현금 흐름은 1억 7,500만 달러(환급 가능한 비운영 자본 지출 800만 달러 제외)였습니다. 주주 환원: 2025년 4분기 조정 잉여 현금 흐름의 약 50%를 주당 1.30달러의 기본 배당금과 1,000만 달러의 주식 재매입을 통해 주주들에게 환원했습니다. 대니 브라운 Chord Energy 사장 겸 CEO는 "2025년은 Chord에게 뛰어난 한 해였다"며 "생산량 증대와 자본 지출 감소라는 두 마리 토끼를 잡으며 일관된 실행력을 보여주었다"고 평가했습니다. 그는 또한 "여러 이니셔티브를 통해 비용 구조를 크게 개선하여 잉여 현금 흐름을 증대시키고 재고의 질을 향상시켰다"며 "장기 수평 시추 프로그램의 위험을 크게 줄였고, 2026년에도 순조롭게 출발할 것"이라고 덧붙였습니다. 브라운 CEO는 4분기 실적에 대해 "견고한 실행력과 시추공 성과에 힘입어 예상보다 높은 생산량을 기록했으며, 비용 통제에도 집중했다"고 말했습니다. 그는 또한 "12월과 1월의 어려운 날씨에도 불구하고 강력한 1분기 전망을 제시했다"며 "깊고 저렴하며 석유 중심의 재고, 강력한 재무 건전성, 뛰어난 실행 기록, 지속적인 개선에 대한 끊임없는 집중이 Chord의 전망을 매력적으로 만들고 있다"고 강조했습니다. 그는 "상품 가격 변동성 속에서도 현재 가격에서 견고한 잉여 현금 흐름을 창출하고 있으며, 다음 상승 사이클에서는 상당한 상승 여력을 가지고 있다"며 "앞으로도 계속해서 실행력을 발휘하고 주주 가치를 제고해 나갈 것"이라고 밝혔습니다. 2025년 4분기 운영 및 재무 업데이트: 2025년 4분기 운영 및 재무 데이터는 2025년 11월 4일 발표된 가이던스와 비교되었습니다. 석유 생산량은 153.0 MBopd로 가이던스 범위(149.0 – 153.0 MBopd) 내에서 상단을 기록했습니다. 천연가스 액화물(NGL) 생산량은 52.4 MBblpd(가이던스 49.5 – 53.5 MBblpd), 천연가스 생산량은 404.2 MMcfpd(가이던스 421.0 – 433.0 MMcfpd)였습니다. 총 생산량은 272.8 MBoepd(가이던스 268.7 – 278.7 MBoepd)였습니다. 자본 지출은 3억 1,320만 달러(가이던스 3억 1,500만 – 3억 4,500만 달러)로, 환급 가능한 비운영 자본 지출 800만 달러가 포함되었습니다. 석유 할인율은 WTI 대비 -2.24달러/배럴(가이던스 -2.80 – -0.80달러)이었으며, NGL 실현율은 WTI의 8%(가이던스 5% – 15%), 천연가스 실현율은 헨리 허브의 39%(가이던스 30% – 40%)였습니다. 운영 비용(LOE)은 9.72달러/배럴(가이던스 9.20 – 10.20달러)이었으며, 현금 GPT는 2.82달러/배럴(가이던스 2.70 – 3.00달러)이었습니다. 현금 일반 관리비(G&A)는 2,680만 달러(가이던스 2,000만 – 2,500만 달러)였습니다. 생산세는 매출의 7.8%(가이던스 8.3% – 8.8%)였으며, 현금 이자는 2,630만 달러(가이던스 2,500만 – 2,700만 달러)였습니다. 현금 세금은 조정 EBITDA의 0%(가이던스 0% – 3%)였습니다. 2025년 4분기 Chord는 30개의 총 운영 시추공(순수 27개)을 가동했으며, 2025년 연간 총 122개의 운영 시추공(순수 99개)을 가동했습니다. 추정 순 증명 매장량: 2025년 동안 회사는 Williston Basin에서의 성공적인 시추로 인해 1억 380만 배럴의 석유 환산량(MMBoe)의 순 증명 매장량을 추가했으며, 2025년 4분기 XTO로부터 Williston Basin 자산을 인수하면서 3,800만 MMBoe의 매장량을 추가했습니다. 2025년 12월 31일 기준 Chord의 추정 순 증명 매장량은 9억 1,750만 MMBoe였으며, 여기에는 5억 1,470만 배럴의 원유, 1억 7,410만 배럴의 NGL, 1조 3,721억 입방피트(Bcf)의 천연가스가 포함됩니다. 회사의 추정 순 증명 매장량 및 PV-10은 추정 및 가능성 있는 매장량을 포함하지 않으며, 원유 및 천연가스에 대한 지난 12개월간 월초 지수 가격의 가중 평균을 사용하여 결정되었습니다. 2025년 12월 31일 기준 추정 순 증명 매장량 및 관련 PV-10은 Netherland, Sewell & Associates, Inc.의 독립 보고서를 기반으로 합니다. 2025년 12월 31일 기준 순 증명 매장량 요약: 원유: 5억 1,470만 배럴 NGL: 1억 7,410만 배럴 천연가스: 1조 3,721억 입방피트 순 추정 매장량: 9억 1,750만 MMBoe PV-10: 90억 7,240만 달러 자본 환원: Chord는 보통주 주당 1.30달러의 기본 배당금을 선언했습니다. 이 배당금은 2026년 3월 27일에 지급될 예정입니다. 2025년 4분기에는 1,030만 57주를 주당 평균 97.01달러에 재매입하여 총 1,000만 달러를 지출했으며, 이는 기본 배당금 이후 주주 환원의 100%를 차지합니다. 2025년 12월 31일 기준 발행 및 유통 주식 수는 5,680만 주(완전 희석 기준 5,720만 주)였습니다. 운영 업데이트: 4마일 수평 시추: Chord는 4마일 수평 시추 프로그램을 계속 진행하고 있습니다. 2025년에는 7개의 4마일 시추공을 가동했으며, 이는 11월 이후 3개의 추가 시추공 가동을 포함합니다. 4마일 프로그램 전반에 걸쳐 초기 시추공 성능은 예상치를 충족하거나 상회하고 있으며, 평균 시추 비용은 예산보다 낮습니다. 7개 시추공 모두에서 트레이서 데이터는 전체 수평 구간의 기여를 나타냅니다. Chord는 강력한 성능과 효율적인 실행을 통해 4마일 시추공 비용을 2025년 초기 예산 설계 대비 10% 이상 절감했습니다. 실행: Chord의 시추, 완료 및 설비 팀은 강력한 안전 성과를 달성하면서 운영 개선을 지속적으로 추진하고 있습니다. 2025년에는 자본 지출 감소에도 불구하고 예상치를 상회하는 생산량을 달성하는 효율성을 이끌어냈습니다. 시추 팀은 2025년 Williston Basin에서 총 수평 구간 시추량에서 선두를 차지했으며, 강철 가격 상승으로 인한 비용 영향을 성공적으로 상쇄했습니다.