InTest, 개선되는 모멘텀 속에서 2025년 4분기 주당순이익 0.10달러, 매출 3,280만 달러 기록

InTest Corporation, 반도체, 자동차/EV, 방산/항공우주, 산업, 생명과학, 안전/보안 등 주요 목표 시장에서 혁신적인 테스트 및 공정 기술 솔루션을 제공하는 글로벌 공급업체인 InTest Corporation (NYSE American: INTT)이 2025년 12월 31일 마감된 2025년 4분기 재무 결과를 발표했습니다. Nick Grant 사장 겸 CEO는 "자동차/EV 고객들이 신규 모델 연도 프로그램에 착수하고 생명과학 분야의 다각화에서 성공을 거두면서 4분기 수주액은 3,750만 달러로 견조하게 유지되었습니다. 당사는 다각화되고 있는 시장 전반에 걸쳐 고객 지출 심리가 개선되고 있음을 지속적으로 확인하고 있습니다. 그 결과, 2025년 말 기준 수주 잔고는 5,390만 달러로, 2024년 12월 31일 대비 36% 증가했습니다."라고 말했습니다. Grant CEO는 또한 "매출은 당사의 예상 범위를 초과했으며 4분기에 회복세를 보였습니다. 이는 연중 중반부터 나타나기 시작한 고객 자본 지출의 점진적인 회복, 특히 산업 및 방산/항공우주 최종 시장에서 두드러졌습니다. 또한 신제품의 지속적인 수용 증가와 3분기에서 이월된 약 200만 달러의 출하액도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 2025년 동안 진행된 제조 효율성 개선 노력과 Alfamation 및 Acculogic의 신제품 판매 호조에 힘입어 총 마진율은 45.4%에 달했습니다. 특히, 역사적으로 중요했던 반도체 사업의 부진에도 불구하고 이번 분기에 이러한 총 마진율 수준을 달성했습니다."라고 덧붙였습니다. "운영 측면에서는 혁신, 고객 다각화, 글로벌 입지 확대를 통해 장기적인 가치를 창출하는 데 중점을 둔 당사의 Vision 2030 전략을 지속적으로 실행했습니다. 지난 5년간 연평균 약 20%의 복합 성장률을 달성한 시장 다각화 전략의 성공과 신제품 모멘텀 증가는 InTest가 여러 최종 시장에서 지속 가능한 수익성 성장을 이룰 수 있는 기반을 마련했다고 믿습니다." 2025년 4분기 실적 검토 (시장별 및 부문별 매출은 첨부 표 참조) (단위: 천 달러, 백분율 및 주당 순이익 제외) 영업 비용 (무형자산 상각비 및 구조조정 비용 포함) 영업 이익 (손실) 주당 순이익 (손실) ("EPS") 조정 순이익 (손실) (비 GAAP)2 조정 EPS (비 GAAP)2 조정 EBITDA (비 GAAP)2 조정 EBITDA 마진 (비 GAAP)2 4분기 매출은 대부분의 최종 시장에서 점진적으로 개선되는 고객 자본 지출 환경과 3분기에서 이월된 약 200만 달러의 출하액에 힘입어 3분기 대비 660만 달러 증가했습니다. 순증가는 주로 산업, 방산/항공우주 및 생명과학 부문의 성장에 기인하며, 반도체 부문의 지속적인 약세로 일부 상쇄되었습니다. 전년 동기 대비 4분기 매출은 380만 달러 감소했습니다. 주요 원인은 반도체 및 자동차/EV 매출 감소였으며, 이는 산업 및 생명과학 부문의 증가로 일부 완화되었습니다. 전 분기 대비 총 마진율은 물량 증가와 Alfamation 신제품의 긍정적인 기여에 힘입어 350bp 확대된 45.4%를 기록했습니다. 전년 동기 대비 570bp 증가는 전년 동기 발생했던 인수 관련 재고 평가 차이의 430bp 부정적 영향과 Alfamation의 유리한 제품 믹스, 그리고 제조 효율성 개선을 위해 연중 실시된 비용 절감 조치의 혜택을 반영합니다. 전 분기 대비 영업 비용은 판매 수수료 및 마케팅 활동 증가로 인해 140만 달러 증가했습니다. 전년 동기 대비 영업 비용은 전년도에 인식된 인수 회계 최종 확정 관련 80만 달러의 상각비 크레딧과 당기 20만 달러의 구조조정 비용 영향으로 인해 120만 달러 증가했습니다. 4분기 순이익은 120만 달러, 주당 순이익은 0.10달러였습니다. 조정 순이익 (비 GAAP)2은 200만 달러, 조정 EPS (비 GAAP)2은 0.16달러였습니다. 2025 회계연도 검토 (시장별 및 부문별 매출은 첨부 표 참조) (단위: 천 달러, 백분율 및 주당 순이익 제외) 영업 비용 (무형자산 상각비 및 구조조정 비용 포함) 영업 (손실) 이익 (손실) 주당 순이익 ("EPS") 조정 순이익 (손실) (비 GAAP)2 조정 EPS (비 GAAP)2 조정 EBITDA (비 GAAP)2 조정 EBITDA 마진 (비 GAAP)2 전년 대비 2025년 매출은 글로벌 경제 및 관세 불확실성이 장기화된 아날로그/혼합 신호 반도체 시장의 약세 속에서 고객들의 자본 프로젝트 투자 주저 현상을 야기하며 1,690만 달러 감소했습니다. 반도체 및 자동차/EV 매출 감소는 산업 및 생명과학 부문의 증가로 일부 상쇄되었습니다. 2025년 연간 총 마진율은 60bp 증가한 43.0%를 기록했습니다. 2024년 연간 총 마진율에는 전년도에 보고된 인수 관련 재고 평가 차이의 120bp 부정적 영향이 포함되었습니다. 재고 평가 차이를 제외하면, 물량 감소로 인해 총 마진율은 60bp 감소했습니다. 영업 비용은 Alfamation의 연간 영향과 구조조정 및 무형자산 상각비 증가로 인해 2024년 대비 60만 달러 증가했으며, 이는 연중 실시된 비용 절감 조치로 일부 상쇄되었습니다. 2025년 순손실은 250만 달러, 주당 순손실은 (0.21)달러였습니다. 조정 순이익 (비 GAAP)2은 80만 달러, 조정 EPS (비 GAAP)2은 0.06달러였습니다. 대차대조표 및 현금 흐름 검토 2025년 4분기 말 기준 현금, 현금 등가물 및 제한 현금은 1,810만 달러로, 3분기 말 대비 300만 달러 감소했습니다. 4분기 동안 회사는 2025년 9월 30일 대비 총 부채를 140만 달러 감소시킨 750만 달러를 기록했으며, 운영 자금으로 100만 달러를 사용했습니다. 2025년 한 해 동안 총 부채를 760만 달러 줄였고, 운영을 통해 730만 달러의 현금을 창출했습니다. 2025년 4분기 자본 지출은 50만 달러였습니다. 2025년 12월 31일 기준으로 회사는 지연 인출 조건부 대출 시설(delayed draw term loan facility) 하에 3,000만 달러의 가용 자금을 보유하고 있었으며, 1,000만 달러의 회전 신용 시설(revolving credit facility) 하에는 차입금이 없었습니다. 2025년 8월 5일, 회사는 미국 기반 대출 기관과 2026년 1분기까지의 약정 면제 계약을 체결했으며, 이는 미국 부채 잔액에 해당하는 현금을 담보로 제공하는 대가였습니다. 2025년 12월 31일 기준 미국 기반 부채 잔액은 380만 달러였습니다. 2025년 4분기 수주 및 수주 잔고 (시장별 수주는 첨부 표 참조) (단위: 천 달러, 백분율 제외) 수주 잔고 (분기 말 기준) 4분기 수주액은 3,750만 달러로 전 분기와 거의 동일했으며, 전년 동기 대비 680만 달러(22.2%) 증가했습니다. 전 분기 대비로는 자동차/EV, 산업 및 방산/항공우주 수주 감소가 생명과학 및 반도체 부문의 증가로 상쇄되었습니다. 전년 동기 대비 증가는 자동차/EV, 생명과학, 방산/항공우주 및 안전/보안 부문의 강세를 반영하며, 반도체 부문의 감소로 일부 상쇄되었습니다. 2025년 12월 31일 기준 수주 잔고는 5,390만 달러로, 2025년 9월 30일 대비 9.4% 증가했으며, 2024년 12월 31일 대비 36.4% 증가했습니다. 수주 잔고의 약 60%는 2026년 1분기 이후에 선적될 것으로 예상됩니다. 향후 분기 및 2026 회계연도 전망 Grant CEO는 "2026년에는 견조한 수주 잔고, 회복되는 고객 자본 지출 추세, 그리고 당사의 성장하는 고부가가치 엔지니어링 솔루션 포트폴리오의 기여에 힘입어 전년 대비 성장을 예상합니다. 고객과의 논의를 통해 하반기에는 반도체 고객으로부터의 수요가 완만하게 회복될 것으로 예상합니다. 더 간결한 비용 구조와 결합하여, InTest는 사업 규모를 확장하면서 다각화를 더욱 강화하는 VISION 2030 전략을 계속 실행함에 따라 연중 수익성을 유지할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다."라고 말했습니다. 2026년 1분기 InTest는 매출 3,100만 달러에서 3,300만 달러, 총 마진율 약 44%, 영업 비용 1,330만 달러에서 1,370만 달러를 예상하며, 이는 일반적으로 1분기의 높은 수준을 반영합니다. 상각비는 80만 달러로 예상됩니다. 2026년 연간 InTest는 매출 1억 2,500만 달러에서 1억 3,000만 달러, 총 마진율 약 45%, 영업 비용 5,300만 달러에서 5,500만 달러를 예상합니다. 상각비는 260만 달러, 이자 비용은 30만 달러로 예상됩니다. 연간 유효 세율은 약 18%로 예상됩니다. 자본 지출은 매출의 약 1%에서 2%로 추정됩니다. 상기 전망은 경영진의 현재 운영 및 시장 상황에 대한 견해와 고객 예측을 기반으로 합니다. 실제 결과는 "향후 전망 진술"에 설명된 요인 등을 포함한 여러 요인으로 인해 오늘 제공된 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다.