Cherry Hill Mortgage Investment Corporation, 2025년 4분기 실적 발표

Cherry Hill Mortgage Investment Corporation, CHMI, 2025년 4분기 실적 발표 Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI)은 2025년 4분기 실적을 발표했습니다. 2025년 4분기 주요 성과 Jay Lown Cherry Hill Mortgage Investment Corporation 사장 겸 CEO는 "2025년을 또 한 번의 견고한 분기로 마무리하게 되어 기쁘게 생각합니다. 특히 주당 장부가치와 순자산가치가 지속적으로 상승했습니다"라고 말했습니다. 그는 또한 "주택저당증권(RMBS)과 주택저당증권 서비스권(MSRs)으로 구성된 당사의 다각화된 포트폴리오는 역동적인 시장 환경 속에서도 꾸준히 좋은 성과를 보였습니다. 앞으로도 포트폴리오를 성장시키고 주주들에게 매력적인 위험 조정 수익률을 제공하기 위해 최선을 다할 것입니다"라고 덧붙였습니다. Cherry Hill은 2025년 4분기에 보통주 주주 귀속 GAAP 순이익 530만 달러, 주당 0.14달러를 기록했습니다. 이러한 GAAP 순이익은 주로 다음과 같은 요인에 의해 결정되었습니다. 순이자수익 320만 달러, 순서비스수익 810만 달러, 파생상품 순실현손실 190만 달러, 수익으로 인식되는 RMBS의 순미실현이익 660만 달러, 파생상품의 순미실현손실 40만 달러, 서비스 관련 자산 투자 순미실현손실 390만 달러, 그리고 일반관리비 및 보상·복리후생비 총 330만 달러입니다. 2025년 4분기 보통주 주주 귀속 분배 가능 이익은 390만 달러, 주당 0.11달러였습니다. GAAP 순이익과 비 GAAP 분배 가능 이익의 조정 내역은 본 보도자료에 첨부된 조정표를 참조하시기 바랍니다. 2025년 12월 31일 기준 분기 포트폴리오 현황 회사는 2025년 4분기에 순서비스수수료 수익 810만 달러, 순이자수익 320만 달러, 그리고 주로 RMBS의 미실현이익과 관련된 기타 수익 40만 달러를 기록했습니다. 이는 파생상품의 실현 및 미실현 손실과 서비스 관련 자산 투자의 미실현 손실로 일부 상쇄되었습니다. MSR 포트폴리오의 미상환 원금 잔액은 2025년 12월 31일 기준 159억 달러였으며, MSR 포트폴리오의 장부가는 분기 말 2억 1,480만 달러였습니다. RMBS 포트폴리오의 순이자 스프레드는 2.52%였으며, 전체 포트폴리오의 부채 비율은 분기 말 5.4배였습니다. RMBS 포트폴리오는 2025년 12월 31일 분기 말 기준 약 12억 달러의 장부가치와 취득가치를 기록했습니다. 포트폴리오의 가중평균 쿠폰 금리는 4.98%, 가중평균 만기는 27년이었습니다. 회사는 RMBS 및 MSRs와 관련된 기간 위험 및 금리 위험을 완화하기 위해 금리 스왑, TBA, 국채 선물 및 Eris SOFR 스왑 선물을 활용했습니다. 2025년 12월 31일 분기 말 기준, 회사는 8억 2,870만 달러의 명목 금액을 가진 금리 스왑, (4억 950만 달러)의 명목 금액을 가진 TBA, 1,950만 달러의 명목 금액을 가진 국채 선물, 그리고 (1,680만 달러)의 명목 금액을 가진 Eris SOFR 스왑 선물을 보유하고 있었습니다. 2025년 12월 31일 기준, Cherry Hill의 주당 GAAP 장부가치는 4분기 배당금을 제외하고 희석 주당 3.44달러였습니다. 2025년 12월 12일, 이사회는 2025년 4분기 보통주 주당 0.10달러의 분기 배당금을 선언했습니다. 이 배당금은 2026년 1월 30일에 2025년 12월 31일 영업 마감 기준 보통주 주주들에게 현금으로 지급되었습니다. 또한, 이사회는 2025년 4분기 8.20% 시리즈 A 누적 상환 우선주에 대해 주당 0.5125달러, 8.250% 시리즈 B 고정-변동 금리 누적 상환 우선주에 대해 주당 0.6259달러의 배당금을 선언했습니다. 이 배당금은 2026년 1월 15일에 2025년 12월 31일 영업 마감 기준 시리즈 A 및 B 우선주 주주들에게 현금으로 지급되었습니다. 분배 가능 이익 (EAD) 분배 가능 이익(Earnings Available for Distribution, EAD)은 GAAP 순이익(손실)에서 RMBS의 실현 손익, 수익으로 인식되는 RMBS의 미실현 손익, 파생상품의 실현 및 미실현 손익, 취득 자산의 실현 손익, MSRs 투자(MSR 상각액 제외)의 실현 및 미실현 손익, 그리고 MSRs의 실현 및 미실현 손익에 대한 세금 비용(환급)을 제외한 비 GAAP 재무 지표입니다. MSR 상각은 MSR의 공정가치 변동 중 주로 현금 흐름의 실현, 조기 상환으로 인한 감소, 그리고 MSR 매입에 사용된 자본의 손익 조정으로 인한 부분을 의미합니다. EAD에는 금리 스왑 정기 이자 수익(비용) 및 TBA 달러 롤 거래에서 발생하는 드롭 수익도 포함됩니다. EAD는 운영 파트너십의 비지배 지분 및 우선주 배당금을 제외하도록 조정됩니다. EAD는 주택저당 관련 자산에 투자하는 다른 발행 기관과의 비교 가능성을 높이기 위해 제공됩니다. 당사는 투자자들에게 EAD를 관련 GAAP 재무 지표와 함께 제공함으로써 당사의 지속적인 운영 성과에 대한 통찰력을 제공할 수 있다고 믿습니다. 그러나 EAD 개념은 실현 및 미실현 손익의 제외를 포함하여 상당한 한계를 가지고 있으며, 발행 기관 간 EAD 정의의 일관된 방법론이 부족한 것으로 보이므로, EAD를 다르게 정의하는 다른 발행 기관의 유사한 명칭의 지표와 비교할 수 없을 수 있습니다. 결과적으로 EAD는 당사의 GAAP 순이익(손실)을 대체하거나 유동성 지표로 간주되어서는 안 됩니다. EAD는 회사의 수익 능력의 한 지표이지만, 배당금 설정 시 고려되는 유일한 요소는 아니며 IRS 규정에 따라 계산되는 REIT 과세 소득과 동일하지 않습니다. 다음 표는 2025년 12월 31일 및 2025년 9월 30일로 종료된 3개월 동안의 순이익과 EAD 간의 조정 내역을 제공합니다. 추가 정보 Cherry Hill의 재무 상태 및 운영 결과에 대한 추가 정보는 2025년 12월 31일로 종료된 연도에 대한 연례 보고서 Form 10-K에서 확인할 수 있으며, 이는 증권거래위원회에 제출될 예정입니다. 또한, Cherry Hill, 당사의 사업 및 2025년 12월 31일 기준 재무 상태, 그리고 2025년 12월 31일로 종료된 분기의 운영 결과에 대한 보충 정보를 담은 투자자 프레젠테이션이 Cherry Hill 웹사이트(www.chmireit.com)의 투자자 정보 섹션에 게시될 예정입니다. Cherry Hill은 아래 언급된 컨퍼런스 콜에서 투자자 프레젠테이션에 대해 논의할 것입니다. 웹캐스트 및 컨퍼런스 콜 회사의 경영진은 오늘 오후 5시(동부 시간)에 컨퍼런스 콜을 개최할 예정입니다. 이 실적 발표 자료와 언급된 투자자 프레젠테이션 사본은 Cherry Hill 웹사이트(www.chmireit.com)의 투자자 정보 섹션에 게시될 예정입니다. 모든 관심 있는 분들은 라이브 콜에 참여하실 수 있습니다. 컨퍼런스 콜의 라이브 웹캐스트는 회사 웹사이트(www.chmireit.com)의 투자자 정보 섹션에서 이용 가능합니다. 라이브 방송을 청취하려면 예정된 시작 시간 최소 15분 전에 사이트에 접속하여 필요한 오디오 소프트웨어를 등록, 다운로드 및 설치해야 합니다. 웹캐스트의 온라인 아카이브는 콜 이후 1년 동안 회사 웹사이트에서 이용 가능합니다. 전화 컨퍼런스 콜 참여 방법: 참가자는 여기에서 컨퍼런스 콜을 등록할 수 있습니다. 등록이 완료되면 콜 접속 정보가 제공됩니다. Cherry Hill Mortgage Investment Corporation은 미국에서 주택 저당 자산을 취득, 투자 및 관리하는 부동산 금융 회사입니다. 추가 정보는 www.chmireit.com에서 확인할 수 있습니다.