The St. Joe Company, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 및 주당 0.16달러 분기 배당 선언

The St. Joe Company (NYSE: JOE)가 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표했습니다. 회사는 견고한 성장세를 기록하며 순이익과 매출 모두에서 긍정적인 성과를 보였습니다. 호르헤 곤잘레스(Jorge Gonzalez) St. Joe Company 사장 겸 CEO는 "2025년 4분기는 전년 동기 대비 순이익 58%, 매출 24% 성장이라는 강력한 한 해의 마무리를 보여주었습니다. 연간으로는 매출이 5억 달러를 돌파하며 총 5억 1,320만 달러를 기록, 2024년 대비 27% 증가했습니다. 회사의 모든 사업 부문에서 유기적인 매출 성장이 지속되었습니다. 특히 주거용 부동산 매출은 2024년 1억 1,680만 달러에서 41% 증가한 1억 6,500만 달러를 기록했습니다. 주택 부지의 평균 판매 가격은 2024년 10만 8,000달러에서 2025년 13만 7,000달러로 상승했으며, 주택 부지 판매 총이익률은 47%에서 51%로 개선되었습니다. 또한, 호텔 사업 매출은 2억 1,540만 달러로 회사 역대 최고치를 경신했으며, 임대 사업 매출 역시 6,360만 달러로 최고 기록을 세웠습니다."라고 밝혔습니다. 곤잘레스 CEO는 이어 "우리는 단순한 '토지 은행' 회사가 아닙니다. 플로리다의 빠르게 성장하는 지역에 16만 5,000에이커의 토지를 소유하고 있다는 독보적인 경쟁 우위 외에도, 효율적이고 신중한 방식으로 꾸준히 매출과 수익성을 성장시켜 온 실행 능력을 입증했습니다. 매출과 수익성을 성장시키는 동시에, 우리는 '가치 창출의 선순환'이라고 부르는 방식으로 토지 자산의 가치를 높여왔습니다. 이는 한 사업 부문에 대한 투자가 다른 사업 부문에 혜택을 주는 구조입니다. 방대한 토지 보유량으로 이미 '원자재'를 확보하고 있으며, 입증된 실행 능력과 결합하여 St. Joe는 여러 세대에 걸친 성장을 위한 유리한 위치에 있습니다."라고 덧붙였습니다. 그는 또한 "우리의 자본 배분 전략은 신중하고 다각적입니다. 2025년에는 자본 배분의 33%를 배당금 및 자사주 매입을 통한 주주 환원에 사용했으며, 47%는 주로 성장을 위한 자본 지출에, 나머지 20%는 부채 상환에 할당했습니다. 2025년 한 해 동안 1억 810만 달러의 자본 지출을 실행했고, 3,360만 달러의 현금 배당을 지급했으며, 4,000만 달러의 자사주를 매입하고, 4,660만 달러의 부채를 순상환했습니다. 특히 자사주 매입을 가속화하여 2025년 총 798,622주를 매입했으며, 이는 2024년의 70,985주와 비교하면 상당한 증가입니다. 2015년 이후 회사는 6억 5,360만 달러를 투입하여 3,490만 주를 매입했으며, 이는 초기 발행 주식의 37.8%에 해당합니다. 이를 통해 발행 주식 수는 5,800만 주 미만으로 감소했습니다. 자본 배분 전략의 세부 사항은 다양한 요인에 따라 분기별로 달라질 수 있으므로, 단기적인 관점보다는 장기적인 관점에서 평가해야 합니다."라고 설명했습니다. 곤잘레스 CEO는 마지막으로 "앞서 논의한 바와 같이, 노스웨스트 플로리다 비치 국제공항(ECP)과 뉴욕 라과디아 공항(LGA) 간의 새로운 매일 직항 노선 개설에 대해 매우 기대하고 있습니다. 뉴욕은 약 2,000만 명의 인구를 가진 미국 최대의 대도시권입니다. 우리는 이 새로운 기회를 활용하여 약 2,000만 명에 달하는 대규모 인구에게 워터사운드 라이프스타일의 품질을 홍보할 준비가 되어 있으며, 뉴욕 시장에서의 새로운 미디어 캠페인 출시도 포함됩니다. 'NoFlo is New York’s Hottest Neighborhood’ 캠페인의 샘플은 https://watersound.com/noflo/ 에서 확인할 수 있습니다. 이 새로운 항공편 스케줄 덕분에 ECP는 미국 10대 대도시권 중 7곳과 직항으로 연결됩니다. 이는 우리 지역에 대한 편리한 접근성을 지속적으로 높이는 데 중요한 역할을 합니다. 실제로 ECP 이용객 수는 최근 몇 년간 꾸준히 증가했으며, 2025년에는 1,937,224명의 역대 최고치를 기록했습니다. 접근성이 계속 개선되고 더 많은 사람들이 다양한 지역에서 우리 지역을 발견함에 따라, 이러한 요인들이 2026년 이후 우리 사업 부문에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 조심스럽게 낙관하고 있습니다."라고 전망했습니다. 2025년 4분기 연결 기준 실적을 살펴보면, 총 연결 매출은 1억 2,890만 달러로 2024년 4분기 1억 430만 달러 대비 24% 증가했습니다. 4분기 동안 부동산 매출은 47% 증가한 6,820만 달러를 기록했으며, 호텔 사업 매출은 10% 증가한 4,650만 달러로 4분기 최고치를 경신했습니다. 반면, 임대 사업 매출은 9% 감소한 1,420만 달러를 기록했는데, 이는 2025년 9월 워터크레스트(Watercrest) 합작 투자 선도 생활 시설 매각에 따른 것입니다. 2025년 연간 총 연결 매출은 5억 1,320만 달러로 2024년 4억 270만 달러 대비 27% 증가했습니다. 2025년 부동산 매출은 64% 증가한 2억 3,420만 달러, 호텔 사업 매출은 8% 증가한 2억 1,540만 달러로 회사 최고 기록을 세웠으며, 임대 사업 매출은 5% 증가한 6,360만 달러로 역시 최고 기록을 경신했습니다. 회사는 지분법으로 회계 처리되는 비연결 합작 투자를 진행하고 있습니다. 2025년 12월 31일 마감 3개월 동안 이 비연결 합작 투자는 7,520만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 2024년 동기 7,910만 달러와 비교됩니다. 2025년 연간 비연결 합작 투자는 3억 4,530만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 2024년 3억 7,820만 달러와 비교됩니다. 이 활동은 회사의 보고된 연결 매출과는 별개입니다. 회사의 비연결 합작 투자에 대한 경제적 이익은 2025년 2,560만 달러의 비연결 합작 투자 소득으로 인식되었으며, 이는 2024년 2,360만 달러와 비교됩니다. 이러한 사업 벤처는 회사의 재무제표에 매출로 포함되지 않지만, 회사에 상당한 재무 수익을 창출하는 핵심 사업 전략의 일부입니다. 2025년 4분기 회사가 귀속될 순이익은 2,990만 달러(주당 0.52달러)로, 2024년 동기 1,890만 달러(주당 0.32달러) 대비 58% 증가했습니다. 2025년 연간 회사가 귀속될 순이익은 1억 1,560만 달러(주당 2.00달러)로, 2024년 7,420만 달러(주당 1.27달러) 대비 56% 증가했습니다. 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익(EBITDA)은 비 GAAP 재무 지표로, 2025년 12월 31일 마감 3개월 동안 5,510만 달러로, 2024년 동기 4,250만 달러 대비 30% 증가했습니다. 2025년 연간 EBITDA는 2억 1,960만 달러로, 2024년 1억 6,670만 달러 대비 32% 증가했습니다. 감가상각비는 자산의 유효 수명 동안 상각되는 비현금 GAAP 비용이며, 유지보수 및 수리 비용은 기간 비용으로 발생 시점에 비용 처리됩니다. 2026년 2월 25일, 이사회는 보통주에 대해 주당 0.16달러의 현금 배당을 선언했으며, 이는 2026년 3월 26일에 지급될 예정입니다. 배당 기준일은 2026년 3월 9일입니다. 2025년 4분기 총 부동산 매출은 6,820만 달러로, 2024년 4분기 4,650만 달러 대비 47% 증가했습니다. 2025년 4분기 주거용 부동산 거래량은 총 248개의 주택 부지, 워터사운드 빌라스 온 더 페어웨이(Watersound Villas on the Fairway) 커뮤니티의 타운하우스 6채, 그리고 완공된 주택 1채였습니다. 이는 2024년 4분기의 주택 부지 331개와 비교됩니다. 2025년 4분기에는 상업 및 임업 부동산 매각 5건이 총 650만 달러를 기록했으며, 이는 2024년 4분기의 상업 및 임업 부동산 매각 5건, 총 860만 달러와 비교됩니다. 또한, 비연결 합작 투자인 래티튜드 마가리타빌 워터사운드(Latitude Margaritaville Watersound)는 2025년 4분기에 116채의 주택을 거래했으며, 이는 2024년 4분기의 130채와 비교됩니다. 2025년 연간 총 부동산 매출은 2억 3,420만 달러로, 2024년 1억 4,320만 달러 대비 64% 증가했습니다. 2025년에는 평균 약 13만 7,000달러의 판매 가격과 51%의 총이익률로 911개의 주택 부지를 판매했으며, 워터사운드 빌라스 온 더 페어웨이 커뮤니티에서 타운하우스 24채와 완공된 주택 1채를 판매했습니다. 이는 2024년의 평균 약 10만 8,000달러의 판매 가격과 47%의 총이익률로 912개의 주택 부지를 판매한 것과 비교됩니다. 평균 판매 가격, 주택 부지 거래 건수, 총이익률의 기간별 차이는 주로 다양한 커뮤니티 내 판매 구성의 차이에 기인합니다. 2025년 연간 상업, 호텔 및 임업 부동산 매각은 총 5,710만 달러를 기록했으며, 이는 2024년 상업 및 임업 부동산 매각 11건, 총 1,800만 달러와 비교됩니다. 2025년 상업 부동산 매출에는 워터크레스트 합작 투자 선도 생활 시설 매각 대금 4,100만 달러가 포함됩니다. 2025년 회사는 1,829개의 주택 부지를 계약했습니다. 2025년 12월 31일 기준, 회사는 1,992개의 주거용 주택 부지를 계약했으며, 이는 향후 몇 년간 약 1억 4,350만 달러의 매출과 추가 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이는 2024년 12월 31일 기준 1,074개의 주택 부지, 1억 200만 달러의 계약과 비교됩니다. 계약된 주택 부지의 변화는 이전 기간 말 이후의 주택 부지 거래, 사우스우드(SouthWood) 커뮤니티 내 약 650개의 미개발 주택 부지에 대한 장기 계약을 포함한 신규 계약, 그리고 주거용 커뮤니티 현재 단계의 잔여 주택 부지 수량에 기인합니다. 회사의 주거용 주택 부지 파이프라인은 개발, 엔지니어링, 허가 또는 개념 계획의 다양한 단계에 있는 약 23,900개의 주택 부지를 보유하고 있습니다.