Morgan Stanley Direct Lending Fund, 2025년 12월 31일 재무 결과 발표 및 주당 0.45달러의 2026년 1분기 정기 배당 선언

모건스탠리 다이렉트 랜딩 펀드, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 모건스탠리 다이렉트 랜딩 펀드(MSDL, NYSE: MSDL)가 2025년 12월 31일 마감된 4분기 및 회계연도 재무 결과를 발표했습니다. MSDL은 MS Capital Partners Adviser Inc.가 외부 운용하는 비상장 기업 투자 회사입니다. 주요 재무 하이라이트 2025년 4분기 실적 (단위: 천 달러, 주당 정보 제외) 주당 순투자소득: $0.49 주당 순실현 및 미실현 손익: (주1) 주당 정규 배당금: (주1) (주1) 해당 기간의 배당 시점, 자사주 매입 및 보통주 발행 효과가 포함될 수 있어 수치가 일치하지 않을 수 있습니다. 2025년 4분기 재무 상태 (단위: 천 달러, 주당 정보 제외) 투자 자산 공정 가치: 약 $3.8 billion 총 부채 (원금 기준): $2,093.2 million 주당 순자산 가치: (원문 미기재) 운영 결과 2025년 4분기 총 투자 소득은 9660만 달러로, 2025년 3분기 9970만 달러 대비 감소했습니다. 이는 주로 기준 금리 하락에 기인하며, 상환 관련 소득으로 일부 상쇄되었습니다. 총 순비용은 2025년 4분기 5420만 달러로, 2025년 3분기 5600만 달러 대비 감소했습니다. 이는 주로 인센티브 수수료 상한선으로 인한 인센티브 수수료 감소에 따른 것입니다. 2025년 4분기 순투자소득은 4240만 달러(주당 $0.49)로, 2025년 3분기 4370만 달러(주당 $0.50) 대비 감소했습니다. 2025년 4분기 순미실현평가손실은 560만 달러였으며, 순실현손실은 810만 달러였습니다. 포트폴리오 및 투자 활동 2025년 12월 31일 기준, MSDL의 투자 포트폴리오는 약 38억 달러의 공정 가치를 기록했으며, 35개 산업에 걸쳐 227개 포트폴리오 회사를 포함했습니다. 평균 투자 규모는 1660만 달러로, 전체 포트폴리오의 약 0.4%를 차지했습니다. 투자 활동 현황 2025년 연간 2025년 4분기 2025년 3분기 신규 투자 약정 (액면가 기준): (원문 미기재) 신규 투자 약정 건수: (원문 미기재) 포트폴리오 회사 청산 또는 전액 상환 건수: (원문 미기재) 2025년 12월 31일 기준, 투자 채권의 가중평균 총수익률은 상각액 기준 9.3%, 공정 가치 기준 9.5%를 기록했습니다. 이는 2025년 9월 30일 기준 각각 9.7%, 9.9% 대비 하락한 수치입니다. 총 포트폴리오 대비 변동 금리 부채 투자의 비중은 2025년 12월 31일 기준 99.6%로, 2025년 9월 30일과 동일했습니다. 2025년 12월 31일 기준, 4개 포트폴리오 회사의 특정 투자가 이자 지급 유예 상태였으며, 이는 상각액 기준 총 투자액의 약 1.6%를 차지했습니다. 자본 및 유동성 2025년 12월 31일 기준, MSDL의 총 부채(원금 기준)는 20억 9320만 달러였습니다. 여기에는 BNP 펀딩 시설 3억 5100만 달러, Truist 신용 시설 3억 820만 달러, 2027년 2월 만기 선순위 무담보 채권 4억 2500만 달러, 2029년 5월 만기 선순위 무담보 채권 3억 5000만 달러, 2030년 5월 만기 선순위 무담보 채권 3억 5000만 달러, 2025년 9월 발행된 첫 CLO 3억 900만 달러가 포함됩니다. 2025년 4분기 기준, 부채의 가중평균 이자율은 5.61%였습니다. 2025년 12월 31일 기준, 신용 시설 하에서 13억 8110만 달러의 가용 자금과 9060만 달러의 현금 및 단기 유동 자산을 보유하고 있었습니다. 부채 비율은 2025년 12월 31일 1.20배, 2025년 9월 30일 1.17배였습니다. 2025년 2월 27일, 이사회는 최대 1억 달러 규모의 개정 및 재작성된 자사주 매입 프로그램(2025 Share Repurchase Program)을 승인했습니다. 2025년 4분기 동안 MSDL은 주당 평균 17.03달러에 534,908주의 자사주를 매입했습니다. 2026년 2월 26일, 이사회는 액면가 $0.001의 보통주를 순자산 가치 이하로 24개월 동안 최대 1억 달러까지 매입할 수 있는 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다. 이 새로운 프로그램은 2025 Share Repurchase Program을 전면 대체합니다. 2025년 3월 28일, MSDL은 최대 3억 달러 규모의 보통주 발행을 위한 주식 배분 계약을 체결했습니다. 2025년 4분기 및 연간 실적에서 ATM(At-The-Market) 공모를 통한 주식 발행은 없었습니다. 분기 마감 후, MSDL은 JV 파트너와 함께 MSDL과 유사한 투자 전략을 가진 합작 투자 회사인 Capstone Lending LLC를 출범시켰습니다. MSDL과 JV 파트너는 각각 최대 2억 달러와 5000만 달러를 JV에 출자하기로 합의했습니다. 2026년 2월 초기 출자 이후, 각 당사자의 총 출자 약정의 약 47%가 납입되었습니다. 2026년 2월 26일, 이사회는 주당 0.45달러의 정규 배당을 선언했으며, 이는 2026년 3월 31일 기준 주주들에게 2026년 4월 24일경 지급될 예정입니다. 컨퍼런스 콜 정보 모건스탠리 다이렉트 랜딩 펀드는 2026년 2월 27일 금요일 오전 10시(동부 표준시)에 재무 결과 발표 및 질의응답을 위한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정입니다. 관심 있는 모든 분들은 MSDL 투자자 관계 웹사이트에서 제공되는 전화 접속 번호 또는 오디오 웹캐스트 링크를 통해 참여할 수 있습니다. 잠재적 지연을 피하기 위해 컨퍼런스 콜 시작 최소 10분 전에 참여하시기 바랍니다. 녹취 다시 듣기는 MSDL 투자자 관계 웹사이트에서 제공될 예정입니다. 모건스탠리 다이렉트 랜딩 펀드(MSDL, NYSE: MSDL)는 중견 기업에 대한 대출에 초점을 맞춘 비분산형, 외부 운용 전문 금융 회사입니다. MSDL은 1940년 투자회사법에 따라 비상장 기업 투자 회사로 규제받도록 선택했습니다. MSDL은 모건스탠리의 간접적 완전 자회사인 MS Capital Partners Adviser Inc.가 외부 운용합니다. MSDL은 모건스탠리의 자회사이거나 연결 대상 회사가 아닙니다. 모건스탠리 다이렉트 랜딩 펀드에 대한 자세한 내용은 www.msdl.com을 참조하십시오.