MP Materials, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표

MP Materials, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표: 미국 내 희토류 공급망 강화 및 성장 가속화

MP Materials Corp. (NYSE: MP)는 2025년 12월 31일 마감된 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했습니다. 회사는 미국 국방부와의 획기적인 파트너십과 Apple과의 계약을 통해 희토류 재활용 및 자석 역량을 강화하며 지속 가능한 성장 플랫폼을 구축했다고 밝혔습니다.

James Litinsky MP Materials 창립자, 회장 겸 CEO는 "2025년은 MP Materials에게 전환점이 된 해였습니다. 미국 국방부와의 랜드마크 파트너십과 Apple과의 대규모 재활용 및 자석 역량 제공 계약은 성장을 가속화하고 수직 통합된 이점을 확장할 수 있는 견고한 기반을 마련했습니다."라고 말했습니다.

Litinsky CEO는 또한 "운영 측면에서는 비즈니스 전반에 걸쳐 규율을 가지고 실행했습니다. 마운틴 패스에서는 NdPr 산화물 생산량을 두 배로 늘렸고, 인디펜던스에서는 상업 규모 장비로 첫 자석을 생산했습니다. 2026년에는 노스레이크에 10배 규모의 자석 시설 착공, 제너럴 모터스(GM)를 위한 자석 생산량 증대, 그리고 NdPr 생산량의 지속적인 성장을 기대합니다. 우리는 희토류 자석 분야에서 영구적인 미국 리더십을 확립하기 위해 플랫폼의 모든 차원을 빠르게 확장하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

2025년 4분기 주요 실적

2025년 4분기 연결 매출은 5,270만 달러로 전년 동기 대비 14% 감소했습니다. 이는 2025년 7월 체결된 미국 국방부와의 계약 조건에 따라 중국으로의 모든 제품 판매를 중단했기 때문입니다. 이로 인해 희토류 농축물 판매에서 발생하는 매출이 없었습니다. 그러나 전년 동기에 비교 매출이 없었던 자석 전구체 제품 판매에서 1,990만 달러, 지난 12개월간 분리 제품 생산량 증대에 따른 NdPr 산화물 및 금속 판매 증가로 830만 달러의 매출이 발생하여 매출 감소를 일부 상쇄했습니다.

조정 EBITDA는 3,920만 달러로 전년 동기 대비 4,990만 달러 증가했습니다. 이는 2025년 10월 1일부터 시작된 미국 국방부와의 NdPr 제품 가격 하한선 보호 계약(Price Protection Agreement, PPA) 덕분입니다. 4분기 NdPr 제품 시장 가격을 고려할 때, MP Materials는 마운틴 패스에서 생산되어 4분기에 판매되거나 생산되어 비축된 NdPr 제품에 대해 킬로그램당 110달러와 분기 평균 거래량 가중 가격(Benchmark Quarterly Average Volume Weighted Price) 간의 차이에 대해 미국 국방부로부터 현금을 받을 권리에 기반한 PPA 소득을 인식했습니다. 또한, 전년 동기에 비교 매출이 없었던 자석 부문의 자석 전구체 제품 판매 인식으로 인해 자석 부문 조정 EBITDA가 1,140만 달러 증가한 것도 기여했습니다.

조정 순이익은 1,830만 달러로, 전년 동기 조정 순손실 1,890만 달러에서 3,720만 달러 개선되었습니다. 이는 주로 위에서 논의된 조정 EBITDA 증가와 현금 및 단기 투자 잔고 증가로 인한 이자 수입 증가에 기인합니다. 조정 순이익 개선은 PPA 선지급 자산 관련 상각비 1,140만 달러(전년 동기 비교 비용 없음)와 전년 동기 법인세 환급 대비 당기 법인세 비용 발생으로 인해 일부 상쇄되었습니다.

순이익은 940만 달러로, 전년 동기 순손실 2,230만 달러에서 3,180만 달러 개선되었습니다. 이는 주로 조정 순이익 개선 요인과 동일합니다.

주당 순이익(EPS) 및 조정 주당 순이익(Adjusted Diluted EPS)은 각각 0.19달러와 0.21달러 증가한 0.05달러와 0.09달러를 기록했습니다. 이는 순이익 및 조정 순이익의 변화와 일치합니다. 또한, 당기 EPS 및 조정 주당 순이익은 미국 국방부와의 7월 계약의 일부로 발행된 우선주 및 워런트의 희석 효과로 인해 평균 발행 주식 수가 증가한 영향을 받았습니다.

2025년 연간 주요 실적

2025년 연간 연결 매출은 2억 2,440만 달러로 전년 대비 10% 증가했습니다. 이는 2025년 내내 분리 제품 생산량이 증가하여 NdPr 산화물 및 금속 매출이 증가한 결과입니다. 또한, 2025년 12월 31일 마감된 연도에는 자석 전구체 제품 판매 매출 인식이 시작되었으며, 이는 전년 동기에 비교 매출이 없었습니다. 이러한 증가는 2025년 7월부터 중국으로의 모든 판매를 중단함에 따라 희토류 농축물 매출이 감소한 것으로 일부 상쇄되었습니다.

조정 EBITDA는 1,140만 달러로 전년 대비 6,160만 달러 증가했습니다. 이는 주로 PPA 소득과 자석 전구체 제품 판매 개시에 기인합니다.

조정 순손실은 4,080만 달러로 전년 대비 3,330만 달러 개선되었습니다. 이는 주로 조정 EBITDA의 변화에 기인합니다. 이러한 개선은 PPA 선지급 자산 관련 상각비 1,140만 달러(전년 동기 비교 비용 없음)와 전년 대비 불리한 세금 조정 영향으로 인해 일부 상쇄되었습니다.

순손실은 8,590만 달러로 전년 대비 2,050만 달러 증가했습니다. 이는 조정 순손실 개선에도 불구하고 당기에는 법률 비용 증가와 미국 국방부 계약 및 자금 조달 관련 거래 비용을 포함한 선행 프로젝트 및 개발 비용 증가가 영향을 미쳤기 때문입니다. 또한, 2024년 부채 조기 상환으로 인한 5,290만 달러의 이익이 비교에 영향을 미쳤습니다.

조정 주당 순이익은 0.24달러로 전년 대비 0.20달러 개선되었으며, 이는 조정 순손실의 변화와 일치합니다. 주당 순이익은 0.50달러로 개선되었으며, 이는 당기 순손실 증가가 2024년 3월에 재매입된 2026년 채권의 희석 효과로 인해 전년도 주당 순이익 계산에 영향을 미친 것을 상쇄했습니다.

2025년 4분기 및 연간 부문별 재무 하이라이트

재료 부문(Materials Segment)의 2025년 4분기 매출은 3,560만 달러로 전년 동기 대비 42% 감소했습니다. 이는 2025년 7월부터 중국으로의 모든 희토류 산화물(REO) 판매를 중단하여 희토류 농축물 매출이 발생하지 않았기 때문입니다. 이러한 매출 감소는 NdPr 산화물 및 금속 판매 증가 1,110만 달러로 일부 상쇄되었으며, 이는 NdPr 판매량 20% 증가와 2024년 4분기 대비 높은 시장 가격에 기인합니다. PPA 소득의 영향을 고려하면, 해당 분기 부문의 총 실현 수익은 8,660만 달러로 전년 동기 6,100만 달러 대비 증가했습니다. NdPr 판매량 증가는 분리 제품 생산량의 지속적인 증가에 따른 것입니다.

재료 부문 조정 EBITDA는 4,030만 달러로 전년 동기 대비 4,160만 달러 증가했습니다. 이는 2025년 10월 1일부터 시작된 NdPr 제품에 대한 PPA 소득에 주로 기인합니다.

2025년 연간 재료 부문 매출은 1억 6,040만 달러로 전년 대비 21% 감소했습니다. 이는 주로 2025년 연간 희토류 농축물 매출 감소에 기인합니다. 이러한 감소는 2025년 NdPr 산화물 및 금속 판매 5,740만 달러 증가로 일부 상쇄되었습니다.