EPR Properties, 4분기 및 2025년 연간 실적 발표

EPR Properties, 체험형 자산 투자 리츠, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표 EPR Properties (NYSE:EPR)가 2025년 12월 31일 마감된 4분기 및 연간 실적을 발표했습니다. **2025년 4분기 및 연간 주요 재무 성과** (단위: 천 달러, 주당 데이터 제외) | 구분 | 2025년 4분기 | 2025년 연간 | | :--------------------------------------- | :---------- | :---------- | | 보통주 주주 귀속 순이익(손실) | | | | 희석 보통주 주당 순이익(손실) | | | | 조정 펀드 운용 자금(FFOAA)(1) | | | | 희석 보통주 주당 FFOAA(1) | | | | 조정 잉여 현금 흐름(AFFO)(1) | | | | 희석 보통주 주당 AFFO(1) | | | (1) 비 GAAP 재무 지표 **2025년 4분기 주요 경영 성과** Greg Silvers EPR Properties 회장 겸 CEO는 "2025 회계연도는 견고한 실행력을 보여준 한 해였습니다. 우리는 강력한 수익 성장을 달성하는 동시에 고품질의 체험형 자산 포트폴리오를 확장하기 위해 약 3억 달러를 성공적으로 투자했습니다"라고 말했습니다. 그는 또한 "다각화된 체험형 자산은 소비자들이 야외 경험에 대한 지속적인 수요를 보이면서 회복력을 계속해서 입증하고 있습니다. 우리는 규율 있는 자본 전략을 고수하여 낮은 레버리지와 강력한 유동성 포지션을 갖춘 견고한 대차대조표를 유지할 수 있었습니다. 현재 약정된 프로젝트 파이프라인과 매력적인 추가 투자 기회를 통해 우리는 증가된 투자 지출 가이던스를 충족할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 또한, 지속 가능한 수익 성장과 장기적인 주주 가치 창출에 대한 우리의 의지를 재확인하며 보통주 주주들에게 월간 배당금을 5.1% 인상하게 된 것을 기쁘게 생각합니다"라고 덧붙였습니다. 2025년 4분기 동안 EPR Properties의 투자 지출은 1억 4,770만 달러에 달했으며, 이는 2025년 연간 총 투자 지출 2억 8,850만 달러에 기여했습니다. 해당 분기의 투자 지출은 주로 버지니아의 한 명소 자산 2,320만 달러와 텍사스의 골프 코스 5개 자산 9,070만 달러의 인수에 집중되었습니다. 나머지 투자 지출은 주로 체험형 맞춤 개발 및 재개발 프로젝트와 관련되었습니다. 2025년 12월 31일 기준으로, EPR Properties는 체험형 개발 및 재개발 프로젝트에 약 8,500만 달러의 추가 지출을 약정했으며, 이는 2026년에 자금이 조달될 예정이며, 잠재적인 신규 투자에 대한 강력한 파이프라인을 보유하고 있습니다. 2025년 4분기에 EPR Properties는 대체 용도로 사용될 두 개의 임대 극장 자산과 두 개의 토지 필지를 총 1,610만 달러의 순매각 대금으로 매각했으며, 530만 달러의 매각 이익을 인식했습니다. 또한, 해당 자산을 담보로 하는 모기지 수취 채권 중 하나에 대한 부분 상환으로 1,840만 달러를 수령했습니다. 2025년 연간 총 매각 대금은 1억 6,830만 달러였습니다. **강력한 유동성 포지션 유지** EPR Properties는 강력한 유동성과 재무 유연성을 유지하는 데 집중하고 있습니다. 2025년 12월 31일 기준, 회사는 9,060만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 10억 달러 규모의 무담보 회전 신용 한도에 대한 미결제 잔액은 없었습니다. 2026년 8월까지 예정된 부채 만기는 없습니다. **자본 시장 활동** 2025년 11월, EPR Properties는 2030년 11월 15일 만기인 총 5억 5,000만 달러 규모의 선순위 무담보 채권을 공모를 통해 발행했습니다. 이 채권은 연 4.75%의 이자율을 적용받습니다. 또한, 2025년 12월 5일, "시장가" 공모 프로그램("ATM Program") 개시와 관련하여, EPR Properties는 특정 기관 투자 은행과 주식 분배 계약을 체결했습니다. 이를 통해 회사는 SEC 규정에 따른 "시장가" 공모로 간주되는 공개 시장 또는 비공개 협상 거래를 통해 최대 4억 달러 규모의 보통주를 발행할 수 있습니다. 2025년 12월 31일 기준, ATM Program을 통해 발행된 보통주는 없습니다. 2025년 12월 31일 기준, EPR Properties의 총자산은 57억 달러(누적 감가상각 약 17억 달러 차감 후)이며, 총 투자(비 GAAP 재무 지표)는 70억 달러였습니다. 이 중 체험형 투자는 66억 달러(94%)를 차지했으며, 교육 투자는 4억 달러(6%)를 차지했습니다. EPR Properties의 체험형 포트폴리오(개발 중인 부동산, 미개발 토지 재고, 두 개의 합작 투자 부동산 제외)는 2025년 12월 31일 기준으로 다음과 같은 부동산 유형으로 구성되었습니다. 2025년 12월 31일 기준, EPR Properties의 전적으로 소유한 체험형 포트폴리오는 약 1,900만 평방피트로, 99%가 임대 또는 운영 중이었으며, 개발 중인 부동산 5,490만 달러와 미개발 토지 재고 2,020만 달러를 포함했습니다. EPR Properties의 교육 포트폴리오는 2025년 12월 31일 기준으로 다음과 같은 부동산 유형으로 구성되었습니다. 2025년 12월 31일 기준, EPR Properties의 전적으로 소유한 교육 포트폴리오는 약 110만 평방피트로, 100% 임대되었습니다. 결합된 전적으로 소유한 포트폴리오는 2,010만 평방피트로, 99%가 임대 또는 운영 중이었습니다. **임원 퇴직 및 후임 인사** 앞서 2025년 7월 발표된 바와 같이, Gregory E. Zimmerman 부사장 겸 최고 투자 책임자는 2026년 1분기에 퇴직 의사를 회사에 통보했습니다. 오늘, 회사는 Zimmerman 씨의 퇴직이 2026년 3월 2일부로 발효됨을 발표합니다. Benjamin N. Fox가 Zimmerman 씨의 퇴직 후 최고 투자 책임자 역할을 맡게 됩니다. Zimmerman 씨는 2019년부터 최고 투자 책임자로 회사에 재직해 왔습니다. Fox 씨는 2025년에 부사장으로 회사에 합류했으며 경영진의 귀중한 일원이었습니다. 회사 합류 전, Fox 씨는 Ares Management Corporation의 Net Lease 부문에서 전무를 역임했으며, 그 전에는 Realty Income에서 자산 관리 및 운영 부문 부사장을 역임했습니다. Silvers 회장은 "Greg는 탁월한 리더십을 발휘하여 예리한 통찰력과 안정적인 손길로 우리의 투자 전략을 이끌었습니다"라며, "Greg의 헌신적인 봉사와 회사에 대한 상당한 기여에 깊이 감사드립니다. 그의 충만하고 마땅한 은퇴를 진심으로 기원합니다. Ben은 풍부한 경험을 바탕으로 회사의 귀중한 자산이 될 것이며, Greg와 긴밀히 협력하여 원활한 승계를 보장했기에 전환이 순조로울 것이라고 확신합니다"라고 말했습니다. EPR Properties 이사회는 2026년 4월 15일에 보통주 주주들에게 주당 0.31달러의 월간 현금 배당금을 지급하기로 결정했습니다. 이 배당금은 연간 배당금으로 주당 3.72달러이며, 이는 이전 연도 말 월간 배당금을 기준으로 5.1% 증가한 수치입니다. 또한, 이사회는 2026년 4월 15일에 보통주 주주들에게 5.75% 시리즈 C 누적 전환 우선주 및 시리즈 G 누적 상환 우선주에 대해 분기별 정기 배당금으로 주당 0.359375달러를, 9.00% 시리즈 E 누적 전환 우선주에 대해 주당 0.5625달러를 지급하기로 결정했습니다. **2026년 가이던스** (단위: 백만 달러, 주당 데이터 제외) | 구분 | 2026년 가이던스 | | :----------------------------------- | :-------------- | | 희석 보통주 주당 순이익 | | | 희석 보통주 주당 FFOAA | | EPR Properties는 2026년 희석 보통주 주당 FFOAA 가이던스를 5.28달러에서 5.48달러로 제시했으며, 이는 2025년 대비 중간값 기준 5.1% 증가한 수치입니다. 2026년 희석 보통주 주당 FFOAA 가이던스는 퇴직 및 퇴직금 비용, 거래 비용, 대손 충당금(환입), 순이익, 이연 소득세 혜택을 조정하여 희석 보통주 주당 FFO 범위인 5.26달러에서 5.46달러를 기반으로 합니다. 2026년 희석 보통주 주당 FFO는 보통주 주주 귀속 순이익 범위인 2.89달러에서 3.09달러에 부동산 감가상각 및 상각 2.48달러, 합작 투자 감가상각 배분액 0.05달러를 더하고, 부동산 매각 이익 및 조기 지상 임대차 종료 이익 0.08달러, 시리즈 C 및 시리즈 E 희석 효과 0.08달러(NAREIT FFO 정의에 따름)를 차감한 금액을 기반으로 합니다. 추가적인 수익 가이던스 세부 정보는 회사 웹사이트 투자자 센터의 https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals에서 확인할 수 있는 보충 정보 패키지 23페이지에서 확인할 수 있습니다. **컨퍼런스 콜 정보** 경영진은 2026년 2월 26일 오전 8시 30분(동부 표준시)에 회사의 재무 성과를 논의하기 위한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정입니다. 이 통화에는 회사 개발 및 사업 및 재무 문제에 대한 미래 예측 및 기타 중요 정보에 대한 논의가 포함될 수 있습니다. 컨퍼런스는 웹캐스트로 진행되며, 회사 웹사이트 투자자 센터의 Webcasts 페이지(https://investors.eprkc.com/webcasts)를 통해 접속할 수 있습니다. 이벤트 시작 10분 전에 참여하는 것이 권장됩니다(단, 통화 중 언제든지 웹캐스트에 등록하고 참여할 수 있습니다). 웹캐스트 다시 보기는 https://investors.eprkc.com/webcasts의 Webcasts 페이지를 방문하여 시청할 수 있습니다. **분기별 보충 정보** 2025년 12월 31일 마감된 4분기 및 연간 보충 정보 패키지는 회사 웹사이트 투자자 센터(https://investors.eprkc.com/earnings-supplementals)에서 확인할 수 있습니다.