LSI Industries, Royston Group 인수하여 규모 있는 통합 소매 브랜딩 솔루션 플랫폼 구축

LSI Industries, 북미 리테일 솔루션 시장 선도 기업으로 도약 미국 기반의 상업용 조명 및 디스플레이 솔루션 제조 기업 LSI Industries Inc.(Nasdaq: LYTS)가 리테일 환경을 위한 아이덴티티 및 장비 솔루션 분야의 선두 주자인 Royston Group을 인수한다고 발표했습니다. 이번 인수는 총 3억 2,500만 달러 규모로 진행되며, 작업 자본 조정이 적용될 예정입니다. 이 중 3억 2,000만 달러는 현금으로 지급되며, 나머지 500만 달러는 2026년 2월 19일 종가 기준 LSI의 보통주 발행으로 지급됩니다. 이번 거래는 하트-스캇-로디노(Hart-Scott-Rodino) 규제 승인을 거쳐 LSI의 2026 회계연도 3분기 내에 마무리될 것으로 예상됩니다. 애틀랜타에 본사를 둔 Royston Group은 맞춤형 매장 설비, 내부/외부 간판, 냉장/가열 진열대 등을 통합적으로 제공하는 기업입니다. 미국 4개 주에 5개의 생산 시설을 운영하며, 설계, 엔지니어링, 제작, 조립, 유통 및 턴키 설치 역량을 통합하여 프로젝트 전반에 걸친 맞춤형 솔루션을 제공합니다. Royston Group은 주유소/편의점, 식료품점, 퀵서비스 레스토랑(QSR) 등 LSI가 이미 확고한 시장 입지를 구축하고 있는 성장성이 높은 고부가가치 수직 시장 전반에 걸쳐 리테일 브랜딩 솔루션을 제공합니다. Royston Group은 미국 상위 5개 편의점 및 식료품 체인 중 3곳, 그리고 미국 상위 5개 주유소 체인 중 4곳과 오랜 파트너십을 맺고 있습니다. 약 900명의 직원을 보유한 Royston Group은 이번 거래 완료 후 LSI의 디스플레이 솔루션 부문에 통합될 예정입니다. LSI의 James A. Clark 사장 겸 CEO는 "Royston Group 인수는 우리 사업, 고객, 주주들에게 혁신적인 거래가 될 것이며, LSI를 브랜드 리테일 솔루션 분야의 선도적인 플랫폼으로 자리매김하게 할 것"이라고 밝혔습니다. 그는 "LSI는 북미 전역의 선도적인 글로벌 리테일 기업들의 신규 구축 및 리모델 프로그램을 지원하기 위한 원스톱 솔루션 기반 접근 방식을 제공하는 통합된 신규 시장 상품을 구축하고 있다"며, "이번 거래는 목표 시장에서의 성장을 가속화하고, 고마진 제품 범주 내에서 솔루션 제품군을 확장하며, LSI를 선도적인 리테일 브랜드의 선택 파트너로 더욱 확고히 할 것"이라고 덧붙였습니다. Clark CEO는 또한 "Royston Group은 미국 내 선도적인 지역 및 전국 단위 주유소, 식료품, QSR 체인들과 다수의 장기적인 고객 관계를 구축해왔다"며, "매출 기준 상위 10개 고객 중 평균 관계는 20년을 초과하며, 이는 Royston 연간 매출의 약 70%를 차지하는 매장 리모델링 분야에서 Royston이 핵심 파트너로서의 입지를 반영한다고 믿는다"고 설명했습니다. 그는 "거래 완료 후, 주유소, 식료품, QSR 시장의 고객 매출이 전체 예상 연간 매출의 60% 이상을 차지할 것으로 예상되며, 통합 포트폴리오 전반에 걸쳐 고객 중복은 최소화될 것"이라며, "이러한 수직 시장의 매력적인 성장 프로파일을 고려할 때, 이번 인수는 우리가 운영하는 광범위한 상업 및 산업 부문을 능가하는 매출 성장을 달성할 수 있는 능력을 향상시킬 것"이라고 강조했습니다. Clark CEO는 "Royston Group의 합류는 내부 및 외부 간판을 포함한 새로운 고부가가치 제품 라인 내 LSI의 역량을 확장하고, 매장 설비 및 디스플레이 케이스 분야의 기존 제품을 강화할 것"이라며, "이번 거래는 상당한 상업적 시너지 잠재력을 제공하며, 교차 판매 및 솔루션 기반 가치 제안을 통해 사이트당 콘텐츠를 확장할 수 있는 기회를 제공할 것"이라고 말했습니다. 그는 또한 "이전에 발표한 'Fast Forward' 가치 창출 전략에 따라, Royston Group 인수는 LSI가 계획보다 2년 앞당겨 재무 목표를 달성할 수 있도록 할 것이며, 2025년 9월 기준 LSI-Royston의 통합 매출은 약 8억 6,400만 달러, 조정 EBITDA는 약 9,500만 달러에 달할 것으로 예상된다"고 밝혔습니다. Clark CEO는 "거래 완료 시, 순부채 비율은 약 3.0배에 이를 것으로 예상되며, 우리는 단기 및 중기적으로 부채를 더욱 줄여나가는 데 전념하는 동시에 통합 사업의 유기적 성장에 지속적으로 재투자할 것"이라고 덧붙였습니다. 그는 "지난 5년간 JSI, EMI, Canada’s Best, 그리고 이제 Royston Group의 인수를 통해 우리는 수익성 있는 보완적 인수를 통한 가치 창출에 집중하는 접근 방식을 보여왔으며, 동시에 일관된 유기적 성장, 마진 관리, 그리고 기존 사업의 수익성을 제공해왔다"며, "Royston Group 거래 완료 후, 우리는 'Fast Forward' 계획의 다음 단계를 소개하면서 장기 재무 목표를 업데이트할 것이며, 통합 사업에서 예상되는 가치 복리 효과를 강조할 것"이라고 말했습니다. Royston Group의 Frank Callis 사장 겸 CEO는 "LSI는 북미 최고의 리테일 브랜딩 솔루션 플랫폼을 구축하고 있으며, 우리의 장기적인 가치 창출에 대한 전략적 초점과 입증된 실적과 긴밀하게 일치한다"며, "이번 거래는 고도로 보완적인 역량과 고객 관계를 결합하여 리테일 환경 전반에 걸쳐 제공할 수 있는 통합 솔루션의 범위를 확장한다"고 말했습니다. 그는 "LSI 팀에 합류하여 통합 조직의 수익성 있는 성장에 기여할 수 있기를 기대한다"고 덧붙였습니다. Clark CEO는 "Royston 팀 전체를 LSI 가족으로 맞이하게 되어 기쁘다"며, "혁신, 고객 서비스, 품질, 운영 효율성, 그리고 수익 중심의 자본 배분 접근 방식에 대한 우리의 공유된 문화적 초점은 LSI가 브랜드 리테일 마케팅 솔루션 분야에서 지속적인 성공을 거두고, 함께 성장하는 선도적인 플랫폼을 구축하는 데 기여할 것"이라고 마무리했습니다. 2025년 9월 기준 지난 12개월 동안 Royston Group은 총 매출 약 2억 7,200만 달러와 조정 EBITDA 약 3,800만 달러(매출의 14.0%)를 기록했습니다. 이번 거래 가격은 3억 2,500만 달러의 구매 가격과 LSI로 이전되는 세후 혜택을 고려한 2025년 9월 기준 조정 EBITDA의 8.1배에 해당합니다. Royston Group의 인수는 거래 완료 시 LSI의 마진율과 주당 순이익 모두에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이번 인수는 전액 약정된 브릿지 파이낸싱으로 지원됩니다. 영구적인 파이낸싱은 주식 및 부채 파이낸싱의 조합으로 이루어질 것으로 예상됩니다. LSI는 이번 인수를 통해 북미 리테일 솔루션 시장에서의 입지를 강화하고, 성장 잠재력이 높은 시장에서 새로운 기회를 포착할 것으로 기대됩니다. LSI Industries는 2026년 2월 26일 오전 8시 30분(동부 표준시)에 컨퍼런스 콜을 개최하여 Royston Group 인수에 대해 논의할 예정입니다. 컨퍼런스 콜의 웹캐스트 및 관련 발표 자료는 LSI Industries 웹사이트의 투자자 정보 섹션에서 확인할 수 있습니다.