U.S. Bancorp, BTIG 인수 예정

U.S. Bancorp, BTIG 인수 통해 자본시장 역량 강화 나선다 미국 금융 대기업 U.S. Bancorp가 금융 서비스 기업 BTIG, LLC를 인수하며 시장 기반 상품 포트폴리오와 수익을 확장하고 기관 고객 지원을 강화한다. 이번 인수는 기관 주식 영업 및 트레이딩, 주식 자본 시장, 전자 거래, 인수합병(M&A) 자문 등 새로운 역량을 확보하여 U.S. Bancorp의 기존 자본 시장 모멘텀을 가속화할 것으로 기대된다. U.S. Bancorp는 2026년 1월 12일 BTIG와의 최종 인수 계약을 체결했다고 발표했다. BTIG는 투자 은행, 기관 영업 및 트레이딩, 리서치, 프라임 브로커리지 전문 금융 서비스 기업이다. U.S. Bancorp의 CEO Gunjan Kedia는 “BTIG의 우수한 인재, 역량, 기술은 자본 시장의 지속적인 성장과 고객 관계 심화에 기여할 것”이라며, “이번 인수를 통해 양사는 고객에게 더 큰 가치, 혁신, 효율성을 제공할 수 있게 될 것”이라고 밝혔다. BTIG의 CEO Anton LeRoy는 “성공적인 협력의 역사를 바탕으로 U.S. Bancorp에 합류하게 되어 기쁘다”며, “기관 및 기업 고객과의 시너지를 확대할 수 있을 것”이라고 말했다. 그는 이어 “고객들은 변함없이 높은 수준의 서비스를 경험하게 될 것이며, 직원들은 선도적인 글로벌 금융 기관의 일원으로서 추가적인 자원과 새로운 기회를 얻게 될 것”이라고 덧붙였다. 2005년에 설립된 BTIG는 고액 주식 거래량 기준 미국 상위 10위권 브로커 중 하나이며, 2015년 이후 1,275건 이상의 투자 은행 거래에 참여했다. 700명 이상의 직원을 보유한 BTIG는 미국, 유럽, 아시아, 호주 등 20개 도시에 지사를 두고 있다. 인수 완료 후 BTIG 경영진은 U.S. Bancorp에 합류하여 사업을 계속 이끌어갈 예정이다. 2008년 BTIG에 합류한 이후 회사의 확장을 주도해 온 LeRoy는 BTIG CEO로서 U.S. Bancorp의 부회장이자 자산 관리, 기업, 상업 및 기관 금융 부문 총괄인 Stephen Philipson에게 보고하게 된다. BTIG 공동 창립자이자 집행 회장인 Steven Starker는 BTIG의 주요 기관 및 기업 고객과의 관계 유지 및 사업 개발을 지속할 것이다. U.S. Bancorp는 전략적으로 강력한 자본 시장 사업을 구축해 왔으며, 이는 수익 성장의 중요한 동력이 되고 있다. 현재 포춘 1000 기업의 약 90%에 서비스를 제공하는 U.S. Bancorp는 투자 등급 채권 및 신디케이트 대출 시장에서 선두 기업 중 하나로 자리매김하고 있다. 또한 금리 파생 상품 및 외환 거래 역량도 탄탄하게 갖추고 있다. 최근 몇 년간 자본 시장 사업은 원자재, 구조화 신용, 구독 금융 분야로 확장되었다. 이러한 집중은 2025년 9월 30일 이전 12개월 동안 약 14억 달러의 수익을 창출했으며, 2021년부터 2024년까지 연평균 21%의 성장률을 기록했다. U.S. Bancorp와 BTIG는 지난 10년간 긴밀하게 협력해 왔다. 2014년부터 BTIG는 U.S. Bancorp의 주식 자본 시장 추천 파트너였으며, 2023년에는 M&A 자문 추천 프로그램을 시작했다. 이러한 파트너십을 통해 많은 U.S. Bancorp 고객들이 BTIG 특유의 높은 수준의 서비스와 탁월한 실행력을 경험했다. Philipson은 “BTIG는 고객의 지속적인 성공과 성장에 대한 우리의 확고한 약속과 일치하는 재능 있는 전문가들을 보유한 세계적 수준의 기업”이라며, “BTIG의 합류는 기업 및 기관 고객의 핵심 상품 공백을 메우고 더욱 포괄적인 자본 시장 서비스 제공을 가능하게 하는 전략적 움직임”이라고 강조했다. 그는 또한 “BTIG 고객들은 U.S. Bancorp의 강력한 금융 플랫폼과 투자 서비스, 자산 관리, 자산 관리, 결제 등 광범위한 상품 세트에 접근할 수 있게 될 것”이라고 덧붙였다. Starker는 “오늘 BTIG에게는 흥미로운 새로운 장이 열렸다”며, “U.S. Bancorp와의 합병은 우리의 성장을 가속화하고 고객 서비스를 더욱 향상시킬 것”이라고 말했다. 그는 “양사 간의 공유된 비전에 고무되어 있으며, 결합된 역량이 상당한 가치를 제공하고 미래 성공을 이끌 것이라고 확신한다”고 밝혔다. 이번 거래는 2026년 2분기 내에 완료될 것으로 예상되며, 규제 승인 및 관련 종결 조건 충족이 필요하다. 거래 대상 금액은 최대 10억 달러이며, 초기 지급액은 7억 2,500만 달러(현금 3억 6,250만 달러 및 보통주 6,600,594주)다. 또한, 성과 목표 달성에 따라 향후 3년간 최대 2억 7,500만 달러의 추가 현금 지급이 이루어질 수 있다. 이번 거래는 2026년 주당순이익(EPS)에 미미한 영향을 미칠 것으로 예상되며, 거래 완료 시 U.S. Bancorp의 보통주 자기자본 비율(CET1 ratio)을 약 12bp 감소시킬 것으로 보인다. 단기적인 주주 환원 계획에는 영향이 없을 예정이다. BTIG 측은 Goldman Sachs & Co. LLC와 Sheumack GMA를 재무 자문사로, Kirkland & Ellis LLP를 법률 자문사로 선임했다. U.S. Bancorp의 법률 자문사는 Sullivan & Cromwell LLP다.