Invesco Mortgage Capital Inc. 2025년 4분기 재무 결과 발표

Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR)가 2025년 4분기 실적을 발표했습니다. 2025년 4분기 주당 순이익은 $0.68로, 2025년 3분기의 $0.74보다 소폭 감소했습니다. 분배 가능 이익(Earnings available for distribution)은 주당 $0.56으로, 3분기의 $0.58에서 하락했습니다. 반면, 보통주 배당금은 주당 $0.36으로 3분기의 $0.34보다 증가했습니다. 장부 가치(Book value)는 주당 $8.72를 기록하며 2025년 9월 30일 기준 $8.41에서 상승했습니다. 경제적 수익률(Economic return)은 8.0%로, 3분기의 8.7%보다 소폭 낮아졌습니다. 존 안잘로네(John Anzalone) 최고경영자(CEO)는 "4분기에는 연방준비제도(Fed)의 두 차례 금리 인하, 견조한 기업 실적, 강력한 경제 성장세에 힘입어 금융 시장 환경이 개선되었습니다. 이러한 우호적인 배경과 낮은 금리 변동성, 투자자 수요 확대는 국채 대비 에이전시 MBS(주택저당증권)의 상당한 초과 성과를 이끌었습니다. 또한, 스왑 스프레드(swap spreads)의 지속적인 확대 추세도 성과에 긍정적인 기여를 했습니다. 이러한 요인들로 인해 분기 말 기준 주당 장부 가치는 3.7% 증가한 $8.72를 기록했으며, 배당금 증가분 $0.36을 합산하여 분기 경제적 수익률 8.0%를 달성했습니다."라고 밝혔습니다. 이어 "차입금 대비 자기자본 비율(debt-to-equity ratio)은 9월 30일 기준 6.7배에서 7.0배로 소폭 증가했으며, 이는 개선된 투자 환경을 반영하고 에이전시 MBS의 긍정적인 성과로부터 회사가 더 많은 혜택을 누릴 수 있도록 했습니다. 분기 말 기준, 63억 달러 규모의 투자 포트폴리오는 54억 달러의 에이전시 MBS와 9억 달러의 에이전시 CMBS(상업용 저당증권)로 구성되었으며, 4억 5,330만 달러의 상당한 규모의 현금 및 비담보 투자를 유지했습니다."라고 덧붙였습니다. 안잘로네 CEO는 "금리 변동성의 의미 있는 감소를 고려할 때, 에이전시 MBS에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. 다만, 최근 Fannie Mae와 Freddie Mac이 2,000억 달러 규모의 에이전시 MBS를 매입할 것이라는 발표로 해당 부문의 강력한 성과가 뒷받침된 만큼, 단기적인 위험은 균형 잡힌 시각으로 바라보고 있습니다. 또한, 에이전시 CMBS는 안정적인 현금 흐름 프로필과 금리 변동성에 대한 낮은 민감도를 고려할 때 매력적인 위험 조정 수익률과 분산 효과를 계속 제공하고 있습니다. 장기적으로는 금리 변동성 감소와 투자자 수요 확대 및 수익률 곡선 가파름에 대한 기대감으로 인해 에이전시 MBS 투자를 위한 환경은 계속 유리할 것으로 예상됩니다."라고 전망했습니다. Invesco Mortgage Capital Inc.는 주택저당증권(MBS) 및 기타 주택담보대출 관련 자산에 투자하는 리츠(REIT) 회사입니다. 이 회사는 주로 에이전시 MBS에 투자하며, 이는 미국 정부 기관이 보증하는 증권입니다. 또한, 에이전시 CMBS, 비에이전시 MBS, 주택담보대출 및 기타 관련 자산에도 투자합니다. 회사는 자본을 조달하기 위해 주로 담보부 차입(repurchase agreements)과 자기자본을 사용합니다.