Post Holdings, 2026 회계연도 1분기 실적 발표; 2026 회계연도 전망 상향

Post Holdings, Inc. (NYSE: POST)가 2025년 12월 31일 마감된 회계연도 1분기 실적을 발표했습니다. 이번 분기 순매출은 22억 달러를 기록했으며, 영업이익은 2억 3,840만 달러, 순이익은 9,680만 달러, 조정 EBITDA(비 GAAP 기준)는 4억 1,820만 달러를 달성했습니다. 특히, Post Holdings는 2026 회계연도 조정 EBITDA 전망치를 기존 15억~15억 4,000만 달러에서 15억 5,000만~15억 8,000만 달러로 상향 조정했습니다. 이번 실적 발표에는 8th Avenue Food & Provisions, Inc. ("8th Avenue") 인수 및 Potato Products of Idaho, L.L.C. ("PPI") 인수 결과가 반영되었습니다. 8th Avenue의 경우 2025년 7월 1일 인수 완료 후 해당 사업부의 실적이 Post Consumer Brands 부문에 포함되었으며, 8th Avenue의 파스타 사업부는 2025년 12월 1일 매각되었습니다. PPI는 2025년 3월 3일 인수 완료되어 Refrigerated Retail 및 Foodservice 부문에 포함되었습니다. 1분기 연결 기준 영업 실적을 살펴보면, 순매출은 전년 동기 대비 10.1% 증가한 21억 7,460만 달러를 기록했습니다. 이는 인수 효과로 인한 2억 2,460만 달러의 순매출 증가를 포함한 수치입니다. 인수 효과를 제외하면, Foodservice 부문(주로 계란 및 단백질 기반 쉐이크 판매량 증가)과 Weetabix 부문(주로 환율 상승 및 판매량 증가)의 매출 성장은 Post Consumer Brands 부문(반려동물 사료 유통 손실, 시리얼 카테고리 부진, 시리얼 프로모션 비용 감소 등)의 매출 감소로 상쇄되었습니다. Refrigerated Retail 부문은 가격 인상으로 판매량 감소를 상쇄하며 매출은 전년과 동일한 수준을 유지했습니다. 총이익은 2억 9,400만 달러로, 순매출의 29.4%를 차지했으며, 전년 동기 대비 7.3% 증가했습니다. 판매관리비(SG&A)는 순매출의 16.4%인 3억 5,730만 달러로, 전년 동기 대비 7.8% 증가했습니다. 이는 주로 인수 관련 통합 비용이 반영된 결과입니다. 영업이익은 전년 동기 대비 11.3% 증가한 2억 3,840만 달러를 기록했습니다. 순이익은 9,680만 달러로, 전년 동기 대비 14.6% 감소했습니다. 이는 부채 상환 손실 등의 영향이 반영된 결과입니다. 희석 주당 순이익은 1.71달러를 기록했습니다. 비 GAAP 기준 조정 순이익은 1억 2,370만 달러로 전년 동기 대비 증가했으며, 조정 희석 주당 순이익은 2.13달러로 상승했습니다. 조정 EBITDA는 4억 1,820만 달러로, 전년 동기 대비 13.1% 증가하며 견조한 성장세를 보였습니다. 사업 부문별로는 Post Consumer Brands 부문에서 8th Avenue 인수 효과로 순매출이 14.5% 증가했으나, 인수 효과를 제외한 판매량은 감소했습니다. Foodservice 부문은 PPI 인수 효과와 함께 판매량 증가에 힘입어 순매출이 8.5% 증가했으며, 영업이익과 조정 EBITDA 모두 큰 폭의 성장을 기록했습니다. Refrigerated Retail 부문은 매출은 전년과 동일했으나, 영업이익과 조정 EBITDA는 증가세를 보였습니다. Weetabix 부문은 환율 상승 효과와 판매량 증가로 순매출이 8.1% 증가했습니다. 한편, Post Holdings는 1분기에 3억 7,890만 달러 규모의 자사주를 매입했으며, 2월 3일에는 5억 달러 규모의 신규 자사주 매입 프로그램을 승인했습니다. Post Holdings 경영진은 2026 회계연도 조정 EBITDA 전망치를 상향 조정했으며, 자본 지출은 3억 5,000만~3억 9,000만 달러 범위로 예상하고 있습니다.