Canaan Inc. 2025년 4분기 및 연간 실적 발표

Canaan Inc. (NASDAQ: CAN), 암호화폐 채굴 분야의 혁신 기업인 Canaan은 2025년 12월 31일 마감된 4분기 및 연간 실적을 발표했습니다. 2025년 4분기, Canaan은 총매출 1억 9,630만 달러를 기록하며 이전 가이던스 범위를 상회하는 성과를 달성했습니다. 이는 전년 동기 대비 121.1%, 전 분기 대비 30.4% 증가한 수치입니다. 판매된 총 컴퓨팅 파워는 초당 14.6 엑사해시(EH/s)에 달하며 분기별 신기록을 경신했습니다. 이는 북미 지역의 대규모 주문에 힘입어 전년 동기 대비 60.9%, 전 분기 대비 45.7% 성장한 결과입니다. 채굴 부문에서는 네트워크 해시 가격 하락에도 불구하고 300개의 비트코인을 채굴하여 3,040만 달러의 채굴 수익을 올렸습니다. 비트코인당 평균 수익은 101,304달러였습니다. 총이익은 1,460만 달러로, 작년 동기 640만 달러의 총손실에서 흑자 전환했습니다. 이는 제품 믹스 최적화와 공급망 회복력 강화의 결과로 분석됩니다. 또한, 2025년 4분기 말 기준 암호화폐 보유량은 비트코인 1,749.9 BTC, 이더리움 3,950.54 ETH로 사상 최고치를 기록했습니다. 2025년 연간 실적 또한 견조했습니다. 총매출은 5억 2,970만 달러로, 2024년 2억 6,930만 달러 대비 96.7% 증가했습니다. 이는 하드웨어 판매 및 채굴 운영 전반에 걸친 성공적인 실행 덕분입니다. 판매된 총 컴퓨팅 파워는 연간 40.7% 증가한 36.5 EH/s를 초과했으며, 이는 글로벌 고객 파트너십 강화에 힘입은 결과입니다. 채굴 수익은 2024년 4,400만 달러 대비 157.2% 증가한 1억 1,320만 달러를 기록했습니다. 총이익은 2024년 8,430만 달러의 총손실에서 4,120만 달러의 총이익으로 크게 개선되었습니다. Nangeng Zhang Canaan 회장 겸 CEO는 "2025년을 강력한 성과로 마무리하며, 지속적인 글로벌 거시경제 및 지정학적 불확실성 속에서도 3년 만에 최고 분기 매출을 달성했습니다. 4분기 총매출 1억 9,630만 달러는 가이던스 중간값을 상회하는 수치입니다. 이는 기록적인 14.6 EH/s의 컴퓨팅 파워 판매와 미국 기반 기관 채굴업체로부터의 주요 주문, 그리고 고객의 엄격한 납기 준수를 위한 팀의 헌신적인 노력에 힘입은 결과입니다. 채굴 부문에서는 설치된 해시레이트를 9.91 EH/s로 확장했으며, 분기 중 7.65 EH/s를 운영하며 플릿 효율성을 더욱 향상시키고 경쟁력 있는 올인 파워 비용을 유지했습니다. 또한, 효율성과 지속 가능성을 높이기 위해 고립된 에너지 및 재생 가능 에너지원과 비트코인 채굴을 통합하는 여러 파일럿 이니셔티브에 착수했습니다. 4분기 동안 300개의 비트코인을 채굴했으며, 이는 우리의 규율 있는 DAT 이니셔티브를 보완하여 2025년 말까지 약 1,750 BTC와 3,951 ETH의 암호화폐 보유량을 기록적으로 강화했습니다."라고 밝혔습니다. 이어 Zhang CEO는 "2025년은 Canaan에게 혁신적인 한 해였습니다. 특히 북미 지역에서 시장 입지를 더욱 확장하고 제품 포트폴리오를 강화했으며, 전 세계적으로 채굴 운영을 꾸준히 구축했습니다. 2026년을 내다보며, 우리는 전통적인 하드웨어 제공업체를 넘어 진화하기 위한 결정적인 조치를 취하고 있습니다. 컴퓨팅 및 에너지 인프라의 융합을 매력적인 장기 기회로 보고 있으며, 해당 성장을 포착하기 위해 전략을 조정하고 있습니다. 미국에서는 직접적인 전력 용량을 확보하기 위한 강력한 파이프라인을 구축했으며, 2026년 말까지 상당한 부하를 확보하고 기가와트급 용량으로 확장할 수 있을 것으로 확신합니다. HPC 및 비트코인 채굴과 같은 컴퓨팅 집약적인 워크로드는 인프라 및 그리드 리소스를 공유하여 자본 효율성과 운영 유연성을 높일 수 있습니다. 동시에, 우리는 가정 및 중소기업을 대상으로 하는 제품 포트폴리오에 대한 집중도를 높이고 있습니다. 2025년의 강력한 초기 성과에 이어, 신뢰성과 사용 편의성에 중점을 두고 Avalon Home 제품 라인을 확장하고 있으며, 채널 개발에도 힘쓰고 있습니다. 거시 환경이 여전히 변동성이 큰 가운데, 우리는 제품 혁신, 비트코인 채굴에 대한 깊은 운영 경험, 그리고 유연한 글로벌 실행 능력을 통해 새로운 에너지-컴퓨트 패러다임을 포착하고 차별화되고 지속 가능한 장기 가치를 창출할 수 있을 것이라고 믿습니다."라고 덧붙였습니다. Jin "James" Cheng Canaan CFO는 "4분기에 암호화폐 시장 변동성이 심화되는 어려운 운영 환경에도 불구하고 강력한 매출 성장을 달성했습니다. 제품 판매는 1억 6,490만 달러로, 전년 동기 대비 124.5%, 전 분기 대비 39.1% 증가했습니다. 이는 주로 2026년 초까지 전량 인도된 50,000개 이상의 A15 Pro 채굴기의 주요 주문을 적시에 이행한 결과입니다. 채굴 수익은 운영 해시레이트 증가에 힘입어 3,040만 달러로 견조하게 유지되었습니다. 총이익은 1,460만 달러, 총이익률은 7.4%를 기록했습니다. 이는 물량 기반 가격 책정, 채굴 비용 증가, 그리고 암호화폐 가격 하락으로 인한 비현금성 재고자산 평가손실 및 재고 구매 약정 충당금에도 불구하고 달성한 성과입니다. 우리는 지출 관리를 엄격하게 유지했지만, 순이익은 암호화폐 가격 변동과 관련된 4,430만 달러의 공정가치 손실과 우선주 공정가치 변동으로 인한 최종 1,520만 달러의 영향 등 여러 비현금성 항목을 반영했습니다."라고 설명했습니다. Cheng CFO는 또한 "우리의 대차대조표는 운영 우선순위에 맞춰 건전하게 유지되었습니다. 연말 기준 현금은 8,100만 달러로, 향후 운영을 위한 견고한 유동성을 확보했습니다. 재고 및 선급금 수준은 지속적인 생산 일정으로 인해 높았지만, 이는 고객 주문 이행을 위한 지속적인 납품 준비를 나타냅니다. 4분기 동안 DAT 운영을 통해 추가 유동성을 확보했으며, 암호화폐 보유 잔액은 계속해서 새로운 최고치를 경신했습니다. 또한, 4분기 우선주 전액 전환으로 인해 자본 구조가 더욱 강화되어 부채 항목에서 제거되고 자본 기반이 단순화되었습니다. 2026년으로 진입하면서 우리는 자원을 신중하게 관리하고 운영 복원력을 유지하기 위해 최선을 다할 것입니다. 깊은 산업 경험과 전략적 유연성을 바탕으로 단기 시장 변동성을 헤쳐나가면서 미래 성장 기회를 포착할 준비가 되어 있습니다."라고 덧붙였습니다. 2025년 4분기 재무 결과 상세 내역은 다음과 같습니다. 총매출은 1억 9,630만 달러로, 2025년 3분기 1억 5,050만 달러, 2024년 동기 8,880만 달러 대비 증가했습니다. 총매출은 제품 매출 1억 6,490만 달러, 채굴 매출 3,040만 달러, 기타 매출 100만 달러로 구성되었습니다. 4분기 제품 매출은 2025년 3분기 1억 1,860만 달러, 2024년 동기 7,350만 달러 대비 증가했으며, 이는 주로 판매된 컴퓨팅 파워 증가에 기인합니다. 연간 증가는 판매된 컴퓨팅 파워 증가와 평균 판매 가격 상승에 주로 기인합니다. 4분기 채굴 매출은 3,040만 달러로, 2025년 3분기 3,060만 달러, 2024년 동기 1,530만 달러 대비 소폭 감소했습니다. 분기별 감소는 주로 비트코인 가격 하락에 기인합니다. 연간 증가는 운영 중인 채굴 컴퓨팅 파워 증가와 비트코인 가격 상승에 주로 기인합니다. 매출 원가는 4분기 1억 8,170만 달러로, 2025년 3분기 1억 3,390만 달러, 2024년 동기 9,510만 달러 대비 증가했습니다. 제품 원가는 4분기 1억 4,360만 달러로, 2025년 3분기 9,870만 달러, 2024년 동기 8,020만 달러 대비 증가했습니다. 분기별 및 연간 증가는 판매된 컴퓨팅 파워 증가와 일치합니다. 이번 분기에 발생한 재고 평가손실, 선급금 평가손실 및 재고 구매 약정 충당금은 1,390만 달러로, 2025년 3분기 130만 달러, 2024년 동기 1,360만 달러의 재고 및 선급금 평가손실과 비교됩니다. 제품 원가는 채굴기 직접 생산 비용, 생산 관련 간접 비용, 그리고 재고 평가손실, 선급금 평가손실 및 재고 구매 약정 충당금으로 구성됩니다. 채굴 비용은 4분기 3,700만 달러로, 2025년 3분기 3,410만 달러, 2024년 동기 1,490만 달러 대비 증가했습니다. 채굴 비용은 전기 및 호스팅을 포함한 채굴 운영의 직접 생산 비용과 배치된 채굴기의 감가상각비를 포함합니다. 분기별 및 연간 증가는 회사의 채굴 운영을 위한 배치된 컴퓨팅 파워 증가에 주로 기인합니다. 이번 분기 배치된 채굴기의 감가상각비는 1,210만 달러로, 2025년 3분기 1,180만 달러, 2024년 동기 600만 달러와 비교됩니다. 총이익은 4분기 1,460만 달러로, 2025년 3분기 1,660만 달러, 2024년 동기 640만 달러의 총손실에서 흑자 전환했습니다.