GFL Environmental, 2025년 4분기 및 연간 실적 발표; 2026년 연간 가이던스 제공

GFL Environmental, 2025년 호실적 발표 및 2026년 가이던스 제시 GFL Environmental Inc. (NYSE: GFL) (TSX: GFL)가 2025년 4분기 및 연간 실적과 2026년 연간 가이던스를 발표했습니다. 패트릭 도비기(Patrick Dovigi) GFL 창립자 겸 CEO는 "15,000명 이상의 임직원들이 우리의 기대를 뛰어넘는 또 한 해의 성과를 달성했습니다"라며, "지속적인 가치 창출 전략의 강력한 실행은 연간 매출 9.5% 성장, 사상 최고 수준인 30%의 조정 EBITDA 마진, 그리고 전년 대비 130bp(0.013%)의 업계 선도적인 조정 EBITDA 마진 확대를 이끌었습니다. 지속적인 거시 경제 역풍 속에서 이러한 성과를 달성했다는 것은 2028년까지 30% 초중반 마진 달성이라는 우리의 목표에 대한 확신을 더욱 강화합니다"라고 말했습니다. 도비기 CEO는 또한 "연간 동안 우리는 수익 중심의 자본 배분 전략에 전념했습니다. 환경 서비스 사업부 매각과 Green Infrastructure Partners의 재구조화를 완료했으며, 이는 우리 팀이 달성할 수 있는 주주 가치 창출 능력을 입증하는 평가를 받았습니다. 이러한 거래에서 발생한 수익을 사용하여 대차대조표를 상당 부분 부채 감축에 활용하고 주식의 10% 이상을 자사주 매입했습니다. 또한 약 10억 달러를 수익 증대 인수합병(M&A)에 투입했으며, 연말 순부채비율(Net Leverage)은 3.4배로 사상 최저 연말 수준을 기록했습니다. 우리의 M&A 파이프라인은 여전히 견고하며, 앞으로도 수익 증대 M&A, 전략적 재투자, 주주 환원에 대해 기회주의적인 접근 방식을 유지하면서 순부채비율을 3배 초중반으로 유지할 것입니다"라고 덧붙였습니다. 그는 마지막으로 "우리는 북미 최고의 플랫폼을 구축했으며, 이를 지속적으로 최적화할 것입니다. 2025년의 강력한 실적과 성장 투자 및 최근 완료된 M&A의 기여를 바탕으로, 2026년에도 업계 선도적인 재무 성과를 달성할 수 있을 것으로 확신합니다"라고 강조했습니다. 2025년 4분기 실적 2025년 4분기 매출은 16억 8,640만 달러로, 핵심 가격 인상으로 인한 6.4%를 포함하여 7.3% 증가했습니다. 조정 EBITDA는 2025년 4분기 5억 870만 달러로, 2024년 4분기 4억 5,800만 달러 대비 11.1% 증가했습니다. 조정 EBITDA 마진은 2025년 4분기 30.2%로, 2024년 4분기 29.1% 대비 상승했습니다. 계속 영업 기준 순이익은 2025년 4분기 7,270만 달러를 기록했으며, 2024년 4분기에는 2억 1,140만 달러의 계속 영업 기준 순손실을 기록한 바 있습니다. 조정 잉여현금흐름(Adjusted Free Cash Flow)은 2025년 4분기 4억 2,460만 달러로, 2024년 4분기 2억 8,140만 달러 대비 증가했습니다. 2025년 연간 실적 2025년 12월 31일 마감 연간 매출은 66억 1,590만 달러로, 사업부 매각 영향을 제외하면 9.5% 증가했습니다(사업부 매각 영향 포함 시 7.8% 증가). 이는 핵심 가격 인상 6.1%와 긍정적인 물량 0.5%를 포함한 수치입니다. 조정 EBITDA는 2025년 12월 31일 마감 연간 19억 8,500만 달러로, 2024년 12월 31일 마감 연간 17억 5,960만 달러 대비 12.8% 증가했습니다. 조정 EBITDA 마진은 2025년 12월 31일 마감 연간 30.0%로, 2024년 12월 31일 마감 연간 28.7% 대비 상승했습니다. 계속 영업 기준 순이익은 2025년 12월 31일 마감 연간 2억 4,110만 달러를 기록했으며, 2024년 12월 31일 마감 연간에는 8억 9,750만 달러의 계속 영업 기준 순손실을 기록한 바 있습니다. 조정 잉여현금흐름은 2025년 12월 31일 마감 연간 7억 5,590만 달러로, 2024년 12월 31일 마감 연간 6억 1,140만 달러 대비 증가했습니다. GFL은 일반 발행자 매입 프로그램, 직접 주식 매입 및 후속 공모를 통해 총 43,741,452주의 차등 의결권 주식을 재매입했습니다. 향후에도 자사주 매입 기회에 대해 기회주의적으로 접근할 계획입니다. 2026년 가이던스 GFL은 2026년 연간 가이던스도 제시했습니다. 2026년 가이던스는 2025년 평균 환율 1.40 대비 1.36의 USD/CAD 환율을 기준으로 합니다. 매출은 약 70억 달러로 예상됩니다. 연간 핵심 가격 인상은 5% 중반, 물량은 0.25%~0.50%, 부가 요금 및 원자재 가격 영향은 (0.5%)로 예상됩니다. 순 M&A 기여로 인한 매출은 2.5%입니다. 외환 변동으로 인한 매출 영향은 약 (2.1%)입니다. 조정 EBITDA는 약 21억 4,000만 달러로 예상됩니다. 연간 조정 EBITDA 마진은 약 30.6%로, 60bp 상승할 것으로 전망됩니다. 조정 잉여현금흐름은 약 8억 3,500만 달러로 예상됩니다. 연간 순자본적 지출(Net Capex)은 약 8억 달러로 예상됩니다. 이는 재활용 시설 및 기타 인프라 관련 성장 자본 약 1억 7,500만 달러를 제외한 수치입니다. 연간 현금 이자는 약 3억 9,500만 달러로 예상됩니다. 순부채비율은 조정 EBITDA 및 조정 잉여현금흐름의 성장으로 인해 2026년 말까지 3배 초반으로 예상됩니다. 2026년 가이던스에는 M&A, 차환 기회, 자본 재배치 등의 영향은 포함되지 않았습니다. 2026년 가이던스에는 현재 경제 환경, 연료 및 원자재 가격 변동이 없다는 가정 등 여러 현재 가정이 포함되어 있습니다. 2026년 가이던스는 GFL이 사업을 유기적으로 성장시키고, 확장 가능한 네트워크를 활용하여 다양한 서비스 라인에 걸쳐 고객을 유치 및 유지하며, 운영 효율성을 실현하고, 조달 및 비용 시너지를 창출하는 전략을 계속 실행할 것이라는 가정 하에 수립되었습니다. GFL은 2026년 2월 11일 동부 표준시 오후 5시에 2025년 4분기 및 연간 실적, 그리고 2026년 가이던스에 대한 컨퍼런스 콜을 개최할 예정입니다.