Leidos, 2025 회계연도 4분기 및 연간 실적 호조 발표

Leidos Holdings, Inc. (NYSE: LDOS)가 2025 회계연도 4분기 및 연간 실적을 발표했습니다. 회사는 주요 시장에서의 상당한 성장, 수익성 향상, 두 자릿수 이익 성장, 우수한 사업 개발 성과를 기록했다고 밝혔습니다. 또한 2026년 가이던스를 제시하며 매출과 비 GAAP 희석 주당순이익(EPS)의 지속적인 성장, 그리고 영업 활동으로 인한 견고한 현금 흐름을 전망했습니다. Tom Bell Leidos 최고경영자(CEO)는 "이번 분기 및 연간 실적은 우리 팀의 놀라운 회복력과 전략 실행의 힘을 보여줍니다"라며, "역동적인 시장 환경 속에서 견고한 매출 성장, 뛰어난 수익 창출 능력, 그리고 강력한 현금 창출을 달성했으며, 이는 미래 투자를 위한 튼튼한 기반을 제공합니다"라고 말했습니다. 그는 또한 "우리의 성공은 우연이 아닙니다. 우리는 고객의 가장 중요한 국가 안보 우선 과제를 해결하기 위해 긴급하게 행동하고 있으며, 우주 및 해양, 에너지 인프라, 디지털 현대화 및 사이버, 미션 소프트웨어, 관리형 건강 서비스 등 전략적 성장 축으로 포트폴리오를 선제적으로 조정하고 있습니다"라고 덧붙였습니다. Bell CEO는 "우리의 NorthStar 2030 전략은 국가를 위해 더 스마트하고 효율적인 결과를 제공하는 동시에 주주를 위한 장기적인 가치를 가속화하도록 안내하고 있습니다"라고 강조했습니다. **주요 재무 결과 요약 (단위: 백만 달러, 마진 및 주당 데이터 제외)** | 구분 | 2025년 1월 2일 마감 3개월 | 2025년 1월 3일 마감 3개월 | 2025년 1월 2일 마감 연간 | 2025년 1월 3일 마감 연간 | |----------------------|-------------------------|-------------------------|------------------------|------------------------| | 매출 | $4,207 | $4,365 | $17,174 | $16,662 | | 순이익 | $335 | $282 | $1,462 | $1,251 | | 순이익 마진 | 8.0% | 6.5% | 8.5% | 7.5% | | 희석 주당순이익(EPS) | $2.53 | $2.12 | $11.14 | $9.22 | **비 GAAP 측정치* ** | 구분 | 2025년 1월 2일 마감 3개월 | 2025년 1월 3일 마감 3개월 | 2025년 1월 2일 마감 연간 | 2025년 1월 3일 마감 연간 | |----------------------|-------------------------|-------------------------|------------------------|------------------------| | 조정 EBITDA | $556 | $508 | $2,420 | $2,153 | | 조정 EBITDA 마진 | 13.2% | 11.6% | 14.1% | 12.9% | | 비 GAAP 희석 EPS | $2.76 | $2.37 | $11.99 | $10.21 | * 비 GAAP 재무 측정치는 GAAP에 따라 제공되는 정보에 추가적으로 고려되어야 하지만, 대체할 수는 없습니다. 경영진은 이러한 비 GAAP 측정치가 Leidos의 영업 결과 및 재무 상태, 부채 계약상의 재무 약정 준수 능력을 측정하는 또 다른 지표를 제공한다고 믿습니다. 4분기 매출은 42억 1천만 달러로, 2024 회계연도 4분기의 추가 영업일수와 2025 회계연도 4분기의 6주간 정부 폐쇄로 인해 전년 동기 대비 4% 감소했습니다. 연간 매출은 171억 7천만 달러로, 통합 대공 방어, 정보 커뮤니티 지원, 사이버 분야에 대한 강력한 수요에 힘입어 3% 성장했습니다. 4분기 순이익은 3억 3,500만 달러, 희석 주당순이익은 2.53달러로, 두 수치 모두 2024 회계연도 4분기 대비 19% 증가했습니다. 순이익 마진은 8.0%로 전년 동기 대비 150bp 상승했습니다. 조정 EBITDA는 5억 5,600만 달러(13.2% 마진)로 2024년 4분기 대비 9% 증가했습니다. 비 GAAP 순이익은 3억 6,400만 달러로, 비 GAAP 희석 주당순이익은 2.76달러를 기록했습니다. 비 GAAP 순이익은 2024 회계연도 4분기 대비 15%, 비 GAAP 희석 주당순이익은 16% 증가했습니다. 연간 순이익은 14억 6천만 달러, 희석 주당순이익은 11.14달러였습니다. 순이익과 희석 주당순이익은 2024 회계연도 대비 각각 17%, 21% 증가했습니다. 연간 순이익 마진은 2024 회계연도의 7.5%에서 8.5%로 상승했습니다. 조정 EBITDA는 24억 2천만 달러(14.1% 마진)로 2024 회계연도 대비 12% 증가했습니다. 비 GAAP 순이익은 15억 7천만 달러로, 비 GAAP 희석 주당순이익은 11.99달러를 기록했습니다. 비 GAAP 순이익은 2024 회계연도 대비 14%, 비 GAAP 희석 주당순이익은 17% 증가했습니다. 분기 및 연간 이익 증가의 주요 동인은 특정 고정 가격 프로그램의 효율성 증대와 회사 전반의 프로그램 실행 및 비용 통제 개선이었습니다. **현금 흐름 요약** 4분기에 Leidos는 영업 활동으로 4억 9,500만 달러의 순현금을 창출했으며, 이는 견고한 EBITDA 성과, 매출 회수, 운전 자본 관리 덕분에 회사 역사상 4분기 최고 실적입니다. 투자 활동에는 주로 유형 자산, 장비 및 소프트웨어 지급으로 3,300만 달러를 사용했으며, 이는 분기별 잉여 현금 흐름 4억 5,200만 달러와 127%의 잉여 현금 흐름 전환율로 이어졌습니다. 자금 조달 활동에는 주식 환매 3억 500만 달러와 정기 분기 현금 배당 프로그램의 일부로 5,500만 달러를 포함하여 3억 5,700만 달러를 사용했습니다. 연간 영업 활동으로 인한 순현금은 17억 5천만 달러, 잉여 현금 흐름은 16억 3천만 달러, 잉여 현금 흐름 전환율은 104%였습니다. 연간 잉여 현금 흐름은 26% 증가했으며, 주당 기준으로는 32% 증가했습니다. 연간 투자 활동에는 4억 500만 달러, 자금 조달 활동에는 11억 5천만 달러를 사용했습니다. 2026년 1월 2일 기준, 회사는 11억 달러의 현금 및 현금 등가물과 46억 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 2026년 2월 13일, Leidos 이사회는 2026년 3월 16일 영업 마감 기준 등록 주주에게 2026년 3월 31일에 주당 0.43달러의 현금 배당금을 지급하기로 결정했습니다. 분기 마감 후, Leidos는 전력 설계 회사인 Entrust를 24억 달러에 인수하는 주식 매매 계약을 체결했습니다. 이 거래는 Entrust의 현금, 부채, 거래 비용 및 순 운전 자본에 대한 관례적인 조정이 적용될 예정입니다. Entrust의 엔지니어링 전문성은 가스 및 전기 유틸리티 모두의 전력 공급 스펙트럼에서 발전 지점부터 송배전까지 확장됩니다. Entrust 인수는 Leidos의 유틸리티 고객 기반을 확장하고 더 광범위하고 다양한 유틸리티 고객층에 걸쳐 혁신을 주도하는 능력을 강화할 것입니다. 이 거래는 관례적인 거래 종결 조건의 충족 또는 면제를 조건으로 2026 회계연도 상반기에 완료될 것으로 예상됩니다. **신규 사업 수주** 4분기 총 신규 수주는 56억 달러, 2025 회계연도 연간으로는 175억 달러를 기록했으며, 이는 각각 1.3 및 1.0의 수주 대비 매출 비율을 나타냅니다. 결과적으로 2025 회계연도 말 기준 수주 잔고는 490억 달러이며, 이 중 97억 달러가 자금이 조달되었습니다. 분기 수주에는 다음과 같은 주목할 만한 계약이 포함되었습니다. * **Air Base Air Defense - Missile Defense (ABADS-MD):** 공군은 ABADS-MD 프로그램을 지원하기 위해 Leidos의 Affordable Long-Range Persistent Surveillance (ALPS) 및 Medium-Range Air Defense Radar (MRADR) 시스템을 배치하는 5년간 22억 달러 규모의 계약을 Leidos에 수여했습니다. 이 시스템은 방출되는 표적 신호 없이 위협을 탐지하는 수동 센서를 통해 생존 가능한 기지 방어를 위한 국방부(DoW)의 요구 사항을 충족합니다. ALPS와 MRADR은 새로운 센싱 기술과 정교한 GPU 가속 신호 처리를 결합하여 공중 호흡 표적에 대한 고품질, 장거리 공중 상황 인식을 생성합니다. 이러한 소프트웨어 중심 시스템은 통합 대공 방어의 중심에 위치하며, 실시간 데이터를 지휘 통제 노드로 공급하여 국내 및 경쟁 환경에 놓인 전방 배치 지역의 공군 기지를 보호합니다. * **Air Force Cloud One Next (C1N) Architecture & Common Shared Services (ACSS):** Leidos는 공군의 C1N ACSS 이니셔티브를 주도하기 위해 잠재적으로 6년간 4억 5,500만 달러 규모의 계약을 확보했습니다. 제로 트러스트, 자동화, 멀티 클라우드 브로커링 전문성을 활용하여 Leidos는 애플리케이션 마이그레이션 및 현대화를 가속화하고 필요 시점에서 워파이터의 데이터 접근성을 향상시키는 통합된 셀프 서비스 엔터프라이즈급 클라우드 플랫폼을 제공할 것입니다. * **Common Hypersonic Glide Body (C-HGB):** 육군은 행정부의 미사일 및 탄약 생산 가속화에 대한 긴급한 요구를 직접적으로 반영하여 C-HGB 프로그램에 대한 작업을 연장하는 1억 5,100만 달러 규모의 계약 수정을 Leidos에 수여했습니다. Leidos는 워파이터가 경쟁 환경에서 결정적인 우위를 유지하는 데 필요한 장거리, 고속 능력을 갖추도록 보장하는 데 계속 전념하고 있습니다. * **Defense Information System Agency (DISA) Compartmented Enterprise Systems Office (CESO):** Leidos는 1억 4,200만 달러 규모의 신규 계약에 따라 DISA CESO가 민감한 작전을 위한 클라우드 서비스, 사이버 보안 및 엔터프라이즈 IT 지원에 중점을 두고 기밀 네트워크의 IT를 보호하고 현대화하도록 지원할 것입니다. Leidos는 경직된 레거시 시스템을 민첩한 DevSecOps 및 제로 트러스트 아키텍처로 대체함으로써 오늘날의 복잡한 전장 작전에 필요한 고속 데이터 액세스를 제공할 것입니다. 이 외에도 Leidos는 향후 성장을 위한 경쟁 우위와 채널을 제공하지만, 할당된 작업 주문을 초과하는 수주 또는 수주 잔고에는 포함되지 않는 여러 무기한 인도/무기한 수량(IDIQ) 계약에서 주요 위치를 확보했습니다. 이 중 가장 큰 IDIQ는 다음과 같습니다. * **Missile Defense Agency (MDA) Scalable Homeland Innovative Enterprise Layered Defense (SHIELD):** MDA는 SHIELD 프로그램에 Leidos의 참여를 승인했습니다.