이글 뉴클리어 에너지, 오로라 우라늄 프로젝트 PFS 관련 시추 프로그램 사전 환경 기초 연구 개시 발표

빅딜 가뭄에 시달리는 바이오텍 M&A, 미국 정책 불확실성이 짙은 그림자 드리우나 올해 초, 글로벌 제약사들은 10억 달러 이상의 대형 인수합병(M&A)에 소극적인 모습을 보였습니다. 이는 미국 내 정치적 환경의 불안정성이 대규모 거래에 대한 위험 부담을 높인 것으로 풀이됩니다. BioPharma Dive 데이터에 따르면, 올해 1분기(1월~3월) 동안 발표된 10억 달러 이상의 선지급(up-front) 인수 거래는 정신과 치료제 개발사 Intra-Cellular Therapies와 항암 전문 기업 IDRx 두 건에 불과했습니다. 이는 작년 같은 기간 6건의 10억 달러 이상 거래와 비교하면 크게 줄어든 수치입니다. 다만, 이는 최근 5년간 연초 평균치와 비교했을 때 크게 낮은 것은 아닙니다. 이러한 추세는 1분기에 국한되지 않습니다. 이미 수개월 전부터 대형 바이오텍 인수 건수는 점차 감소하는 추세였습니다. 작년 하반기에는 BioPharma Dive의 기준을 충족하는 대형 인수 거래가 단 4건에 그쳤으며, 이는 최소 7년 만에 처음으로 50억 달러 이상의 거래가 한 건도 없었던 기록입니다. KPMG 헬스케어 및 생명과학 부문의 글로벌 딜 어드바이저리 및 전략 리더인 Kristin Ciriello Pothier는 "2024년은 거래 측면에서 매우 어려운 시기였습니다. 시장 분위기가 침체되었고, 기업들은 매우 신중한 태도를 보였습니다"라며, "올해는 상황이 나아지기를 기대하지만, 아직까지는 그러한 변화를 체감하기 어렵습니다"라고 전했습니다. 올해 1분기, BioPharma Dive가 추적한 12건의 거래 중 5건은 대형 제약사들이 주도했습니다. 여기에는 Johnson & Johnson의 Intra-Cellular Therapies 인수(146억 달러), GSK의 IDRx 인수(10억 달러), Novartis의 Anthos Therapeutics 인수(9억 2,500만 달러)와 AstraZeneca 및 Bristol-Myers Squibb의 소규모 항암 관련 제안 등이 포함되었습니다. 나머지 거래들은 상대적으로 규모가 작은(8,300만 달러~9억 3,500만 달러) 거래들이었습니다. 지난 10년간 바이오파마 분야에서 가장 활발한 연구 및 사업 개발이 이루어진 분야는 항암 분야였으며, 이러한 추세는 2025년에도 이어지고 있습니다. 1분기 12건의 거래 중 상당수가 항암 관련 자산을 목표로 했습니다. 면역 체계 관련 거래는 단 한 건에 그쳐, 작년 1분기에만 5건의 거래가 성사되었던 것과는 다소 다른 양상을 보였습니다. 도널드 트럼프 전 대통령의 백악관 복귀로 바이오텍 M&A 시장에 활기가 돌 것이라는 전망도 있었지만, 현재까지는 정반대의 상황이 펼쳐지고 있습니다. 최근 로이터 통신은 헬스케어 거래 전문가인 4명의 은행가들과의 인터뷰를 통해 트럼프 행정부의 경제 정책이 거래 관계자들에게 큰 혼란을 야기하고 있으며, 일부 거래의 완료 시점을 수개월씩 지연시키고 있다고 보도했습니다. 이러한 정책 변화는 이미 침체된 주식 시장에 타격을 주고 있는 것으로 보입니다. 바이오텍 섹터의 건강 상태를 가늠하는 지표로 여겨지는 나스닥 바이오테크놀로지 지수는 11월 초 이후 15% 하락했습니다. 특히 최근 식품의약국(FDA) 및 국립보건원(NIH)을 감독하는 보건복지부(HHS)의 대규모 감원과 트럼프 행정부가 부과한 외국 수입품에 대한 광범위한 관세 부과 소식에 지수는 더욱 하락했습니다. (제약 제품은 현재 관세 대상에서 제외되었습니다.) 블룸버그 통신에 따르면, 이러한 시장의 불안정성은 일부 기업들로 하여금 특정 거래를 중단하거나 철회하게 만들고 있습니다. 모건스탠리의 M&A 글로벌 공동 대표인 Tom Miles는 블룸버그와의 인터뷰에서 "올해는 예상보다 더디게 시작되었습니다. M&A는 본질적으로 장기적인 결정이며, 이러한 결정을 내리기 위해서는 어느 정도의 안정성이 필요합니다"라고 말했습니다. 반면, 법무법인 Paul Hastings의 M&A 파트너인 Andrew Goodman은 FDA 등 보건 당국의 인력 감축이 향후 M&A를 촉진할 수 있다고 주장했습니다. Goodman과 Paul Hastings 팀은 최근 고객들에게 보낸 메모에서, 이러한 감원은 "이미 제한적인 FDA의 자원을 더욱 압박하고 신약 및 관련 제품의 승인을 지연시킬 것"이라며, "결과적으로 M&A는 이러한 지연으로 인한 자금 조달 어려움에 직면한 소규모 바이오텍들에게 점점 더 중요한 자금 조달 수단이 될 수 있다"고 분석했습니다.